目前的大盘好比吃了伟哥硬挺的男人!

股市历来就是工具,卸磨杀驴的事不少,今年的大事似乎只有农行和银行再融资,农行的戏(银行股护盘)已经基本唱完,上限发行基本没有问题,发行完大概1.8pb,离工行/建行的水平相差很小了,而其资产质量要逊色,所以破发行使绿靴也是大概率事件.主承销护盘也就是短期的,之后呢,估计也是缓慢的阴跌.创业板的发行没有阻碍,因为即使降价一半大家也能够接受,目前的价格水平打7折估计还能够持续很久,因此大盘跌或创业板指数跌30%也能够继续发行新股.

如果没有工具的功能,没有人为造市必要,那就回归基本面好了.
1)欧美财政/货币紧缩,衰退是必然,复苏时间是未知数,至少2年别想.中国出口必然下滑厉害.
2)国内房地产紧缩才开始,4月中出政策,至少3个月观望期,时间一过,下跌在全国必然呈星火燎燃之势,市场对经济的悲观预期会加强.市场预期较高的保障房建设因为是政治需要,但阻碍于大局观和特殊利益集团的力量,必然是雷声大雨点小.何时松动政策未知,但1-2个季度是需要等待效果出现的.
3)投资/出口往下,暂时没有替代补缺,人民币升值必然/工资成本普遍上涨必然,经济和企业利润必然往下走,流动性又是总体收紧的.最可怕的事情是银行再融资补充完资本金后不久爆坏账(中行明显暂时盖着海外债券投资损失,明年.后年可能开始国内暴发坏帐).
4)结论:3季度必然跌,4季度到时候看,如果跌多了,政策松动预期下有反弹,如果跌不够,慢慢阴跌继续.