2010年7月--------丝绒园地

锂电将成主流动力电池
　　与传统汽车相比，新能源汽车产业链在基础上进行了延伸，增加了电池、电机、电控系统等组件。电池是新能源汽车产业链中最为核心的环节。在新能源汽车新增组件中，电池系统占新增成本的绝大部分，这个环节预期产生的附加值也最高。根据测算，动力电池在纯电动车的成本构成中高达60%。

　　目前适合作为新能源汽车动力源(600405)的电池主要有铅酸蓄电池、镍氢动力电池以及锂离子动力电池，业内普遍认为锂电池将成为主流动力电池。锂离子电池有重量轻、比能量和比功率高、体积小、循环寿命长、无记忆性、自放电率低、温度适用范围广等诸多优点，而且拥有较大的技术提升和成本下降空间，因此从中长期来看，锂电池将逐步实现在动力电池市场对镍氢电池的取代。

　　投资锂电把握四大领域

　　从结构上看，锂离子电池主要包含四部分：正极材料、负极材料、电解液、隔膜及超薄铜箔铝箔等辅助材料。其中正极材料、电解液和隔膜是最核心的三种材料，直接决定电池安全性能、容量，占锂离子动力电池成本的70%以上。目前常用锂电池的正极材料主要有钴酸锂、锰酸锂、镍酸锂、三元材料以及磷酸铁锂。

　　财富证券分析师李伟民认为，相比较而言，磷酸铁锂是目前最理想的正极材料，它放电功率高、成本低(约18万~20万元/吨)、可快速充电且循环寿命长(1000次以上)，在高温高热环境下稳定性高。目前，涉足正极材料的上市公司有中信国安(000839)、杉杉股份(600884)、横店东磁(002056)。六国化工(600470)不久前也宣布进军新能源领域，磷酸铁锂正是其目标。

　　负极材料主要以石墨、石墨化纤材料等为主，生产技术壁垒较低，上下游稳定的供应关系是行业竞争的关键，竞争格局相对稳定。我国已有不少企业从事锂电负极材料生产。其中，中国宝安(000009)旗下的深圳贝瑞特公司不仅拥有行业的最大产能，同时也是行业标准的制定者，领先地位较为明显。杉杉股份旗下上海杉杉公司也有1200吨负极材料产能。

　　隔膜对锂电池的安全性能有极大影响，在锂电池的成本构成中占有约25%的比例，但毛利率高达70%，是动力锂电池中盈利能力最强的部分。国产隔膜从2005年才开始上市，但与国外比，国产隔膜的厚度、强度、孔吸率不能得到整体兼顾，且稳定性一般，主要供应中低端市场。国内涉足隔膜的上市公司企业有佛塑股份(000973)，由子公司金辉高科运作。

　　电解液占锂电池成本的15%左右，毛利率约为40%。目前全国产能约1.8万吨，供需基本平衡，但未来新能源汽车车对电解液需求拉动较大。国内具有规模生产能力的电解液厂商主要有江苏国泰(002091)旗下的华荣化工、杉杉股份旗下的东莞杉杉以及新宙邦(300037)，华芳纺织(600273)旗下的华天公司也规划有5000吨产能，但目前仍处于试产阶段。

　　另外，电解液的主要原材料是六氟磷酸锂，占电解液成本50%以上。由于生产技术难度高，电解液市场目前被日本几家企业垄断，我国企业尚未完全掌握其生产技术，目前试制六氟磷酸锂的上市公司主要是江苏国泰和多氟多(002407)

　　分析人士进一步认为，由于目前新能源整车成本较高，盈利能力较低，建议关注锂电池的上下游产业链，如拥有矿产资源的西藏矿业(000762)、路翔股份(002192)。铜箔作为锂电池的主要辅助材料，也值得适当关注。中科英华(600110)是目前铜箔生产的龙头股，在电机与控制系统方面，大洋电机(002249)、中科三环(000970)、宁波韵升(600366)都参与其中。

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独家揭秘基金公司核心重仓股

  www.eastmoney.com2010年07月26日 09:06刘宇辉证券时报 
  核心重仓股，是指那些被一家基金公司旗下多只基金同时重仓的个股，这些股票一般被基金公司深入研究并强烈看好，位于核心股票池，基金可较大比例投资。可以说，核心重仓股是基金公司对市场和行业研究成果的集中体现，对基金业绩表现具有举足轻重的作用。市场走弱，基金公司二季度核心重仓股是各有各的“法宝”。

　　五巨头：弱市各显神通

　　华夏基金最爱伊利股份；嘉实基金头号核心股被招商银行和伊利股份占据；易方达二季末头号核心股锁定中兴通讯；博时基金做多黄金股，重仓中金黄金和山东黄金；南方基金核心重仓股为民生银行、招商银行、中国平安。

　　由于合计管理规模占到基金业的三分之一，前五大基金公司投资情况历来最受市场关注，二季度这些基金公司各显神通。

　　规模排名第一的华夏基金二季度减仓明显，作为食品饮料龙头的伊利股份被华夏旗下8只主动偏股基金重仓，显示在弱市中，华夏基金偏重增长较为确定的个股。尽管银行股遭到基金业整体减持，不少基金甚至对银行股零配置，但华夏基金并未抛弃这一沪深两市最大板块，工商银行、交通银行和建设银行分别有8只、7只和 6只基金同时重仓，兴业银行和民生银行同时被5只基金重仓。此外，铁龙物流成华夏基金“新欢”，同时被6只基金重仓，广汇股份、大商股份和燕京啤酒也均有 5只基金重仓。

　　作为上半年表现最为出色的大型基金公司，嘉实基金二季度末的头号核心股被招商银行和伊利股份同时分享，各有6只基金重仓这2只个股。此外，华夏银行、国电南瑞、康美药业、东阿阿胶、格力电器、平高电气和五粮液等个股同时被4只基金重仓。显示嘉实基金在弱市中更注重对个股基本面的挖掘。

　　易方达基金二季度末头号核心股锁定在增长较为确定的中兴通讯身上，共有8只主动基金同时重仓该股。此外，易方达基金虽然并不看好银行股，却看好并大举重仓保险股，中国平安和中国太保各有7只基金重仓，并列成为易方达的“二当家”。较为冷门的山煤国际和丽珠集团受到易方达基金青睐，均有5只基金重仓。

　　博时基金二季度独树一帜，唱多做多黄金股，旗下分别有6只和5只基金重仓中金黄金和山东黄金。华夏银行也备受博时基金青睐，有6只基金同时重仓。此外，苏宁电器被博时旗下5只基金同时重仓持有。

　　南方基金应该是基金“五巨头”中投资最传统的公司，其二季末的核心重仓股分别为民生银行、招商银行、中国平安和大秦铁路，分别有7只、6只、5只和5只基金重仓。整体上南方旗下基金交叉持股情况并不突出。

　　特色派：偏爱特色板块及个股

　　半年表现出色的华商基金重仓海正药业、山东黄金、国电南瑞、登海种业；东吴基金偏爱古井贡酒和大立科技；摩根士丹利华鑫旗下3只偏股基金同时重仓上海医药、亨通光电和马应龙。

　　随着大量上市公司进入全流通，基金持股市值占A股流通市值的比例大幅下降，基金曾经的统一战线分崩离析，结合自身公司规模和投研特点，寻找有特色的投资标的成为不少基金公司战胜同行的重要手段。在二季度大跌中，不少基金成为特色一派。

　　在规模较大的公司中，广发基金既不爱金融也不爱医药，最爱苏宁电器和贵州茅台，各有7只基金重仓。大成基金旗下共有多达10只基金同时重仓东阿阿胶，显示出大成对东阿阿胶的喜爱，同时大成旗下分别有8只和7只基金重仓苏宁电器和重庆啤酒，各有6只基金同时重仓泸州老窖和云南白药。华安基金除重仓中国平安之外，还对复星医药青睐有加，旗下有5只基金同时重仓。汇添富除了重仓招商银行，还青睐华兰生物和恒生电子。交银施罗德弱市中大举重仓五粮液和东方电气。鹏华旗下多达8只基金同时重仓华夏银行。上投摩根旗下分别有6只、5只和4只基金重仓康美药业、上海家化和许继电气。

　　银华基金二季度坚守上海汽车和神州泰岳，同时还积极重仓三安光电和苏宁电器。中邮创业基金继续世博受益股投资，豫园商城、百联股份和东方航空被旗下3只偏股基金悉数重仓。招商基金除重仓兴业银行和深发展A之外，还重仓冷门股亚宝药业和*ST鑫新。

　　长城基金为白酒股“倾倒”，泸州老窖被该公司旗下6只基金重仓，贵州茅台和山西汾酒各有4只和3只基金重仓。工银瑞信弱市“倾情”IT股，同方股份和焦点科技均被4只基金重仓。

　　中小公司结合自身规模小，操作灵活的特点，大举重仓特色乃至冷门个股。上半年表现出色的华商基金二季度末重仓海正药业、山东黄金、国电南瑞、登海种业。东吴基金偏爱古井贡酒和大立科技，各有3只基金重仓。摩根士丹利华鑫旗下3只偏股基金同时重仓上海医药、亨通光电和马应龙。

　　华泰柏瑞独爱海翔药业，旗下4只基金同时重仓。汇丰晋信核心重仓股也不同寻常，除了招商银行这只“大众情人”外，烟台冰轮、博瑞传播、中国国航等重仓股颇为冷门。金鹰基金形成了投资中小盘的特色，二季末分别有5只和4只基金同时重仓中环股份和国电南自。泰达宏利有7只基金同时重仓伊利股份，各有5只基金重仓七匹狼和上海家化。

　　50家基金公司二季末核心重仓股一览

　　华夏基金 伊利股份、工商银行、交通银行、建设银行、铁龙物流、民生银行、兴业银行、广汇股份、大商股份、燕京啤酒

　　易方达基 金中兴通讯、中国平安、中国太保、山煤国际、丽珠集团

　　嘉实基金 招商银行、伊利股份、华夏银行、国电南瑞、康美药业、东阿阿胶、格力电器、平高电气、五粮液

　　博时基金 中金黄金、华夏银行、山东黄金、苏宁电器

　　南方基金 民生银行、招商银行、中国平安、大秦铁路

　　广发基金 苏宁电器、贵州茅台

　　大成基金 东阿阿胶、苏宁电器、重庆啤酒、泸州老窖、云南白药

　　工银瑞信 同方股份、焦点科技、北京银行

　　长城基金 泸州老窖、贵州茅台、丽珠集团、山西汾酒

　　华商基金 海正药业、山东黄金、国电南瑞、登海种业

　　东吴基金 古井贡酒、大立科技

　　华安基金 中国平安、复星医药

　　华泰柏瑞 海翔药业、东阿阿胶、时代新材、彩虹股份

　　汇丰晋信 烟台冰轮、招商银行、博瑞传播、中国国航

　　汇添富基金 招商银行、华兰生物、恒生电子

　　交银施罗德 五粮液、东方电气

　　鹏华基金 华夏银行

　　上投摩根 康美药业、上海家化、许继电气

　　中邮创业 豫园商城、百联股份、东方航空、哈药股份、辽宁成大、潍柴动力

　　信达澳银 新和成

　　银河基金 超声电子、恒生电子、用友软件、联化科技、五粮液、华东医药

　　银华基金 上海汽车、神州泰岳、三安光电、苏宁电器

　　招商基金 兴业银行、亚宝药业、深发展A、*ST鑫新

　　新华基金 中国平安、锦龙股份、招商银行、潍柴动力、浦发银行

　　万家基金 滨化股份、百利电气

　　天治基金 中材科技、森源电气、伊利股份

　　天弘基金 古井贡酒

　　泰信基金 大洋电机、海南海药

　　泰达宏利 伊利股份、七匹狼、上海家化

　　申万巴黎 广汇股份、包钢稀土、国电南瑞、大洋电机

　　金鹰基金 中环股份、国电南自

　　摩根士丹利华鑫 上海医药、亨通光电、马应龙

　　富国基金 中国平安、苏宁电器、中国太保、深发展A、招商银行、科伦药业、贵州茅台

　　长盛基金 民生银行、中国平安、招商银行

　　长信基金 招商银行、中国太保、兴业银行、中国平安

　　光大保德信 民生银行、中国平安、招商银行、中金岭南

　　国海富兰克林 贵州茅台、恒瑞医药

　　国联安基金 华侨城A、兴业银行、浦发银行

　　国泰基金 招商银行、伊利股份、中国平安、兴业银行、双汇发展

　　国投瑞银 招商银行、思源电气

　　海富通基金 中国平安、小商品城、伊利股份

　　华宝兴业 兴业银行、民生银行、招商银行、贵州茅台

　　建信基金 招商银行、伊利股份、深发展A

　　景顺长城 兴业银行、软控股份、苏宁电器、招商银行

　　民生加银 美盈森、王府井、招商银行、兴业银行

　　农银汇理 东方电气、苏宁环球

　　诺安基金 招商银行、中国平安

　　融通基金 中国平安、云南白药、康美药业、贵州茅台

　　兴业全球 浦发银行、招商银行、中国平安、双汇发展、交通银行

　　中银基金 青岛海尔、中国平安、康美药业、国药股份、五粮液

新兴能源产业规划呼之欲出 “5万亿”或掀投资巨浪
www.eastmoney.com2010年07月26日 00:51李智每日经济新闻 

  2008年，横空出世的4万亿经济刺激政策将上证指数从1664点推到了3478点。现在，呼之欲出的5万亿投资计划聚焦于新兴能源产业，又将会在A股市场上掀起怎样的滔天巨浪？哪些上市公司将成为这一次投资盛宴中的幸运儿？

　　5万亿计划破茧
　　市场各方期待已久的新兴能源产业发展规划在经过多次更改和完善后，已经进入最后审批阶段，并有望于今年第三季度正式出台。7月20日，在2010年上半年能源经济形势发布会上，国家能源局规划发展司司长江冰透露，新兴能源产业发展规划已编制完成，正按有关程序准备上报国务院审批。

　　实际上，新兴能源产业发展规划的出台早在市场各方的预期当中，但江冰在会上首次提出的5万亿投资计划仍然引发了整个A股市场的震动。据江冰介绍，该规划拟在2011至2020年十年间，以开放市场吸引内外资的方式，累计增加直接投资5万亿元，发展内地新兴能源产业。业内人士指出，若算上对关联产业的带动，整体新能源产业最终开发规模很有可能达到几十万亿。

　　江冰表示，与媒体此前报道的“新能源规划”不同的是，新兴能源产业发展规划不仅包括风能、水电和核电等，还包括对传统能源的升级。该规划内容主要为先进核能、风能、太阳能、生物质能、地热能、非常规天然气等新能源和可再生能源，并对新兴能源的开发利用、洁净煤、智能电网、分布式能源、车用新能源等能源新技术的产业化应用做出了明确部署。
　　需要指出的是，就在新兴能源产业发展规划含苞待放之时，我国“十二五”能源发展规划也在编制中。根据“十二五”规划，到2020年非化石能源占一次能源消费的比重要达到15%左右，单位GDP二氧化碳排放强度比2005年要下降40%~45%，这两个目标一定程度上还需要由新兴能源产业发展规划来承担，也从一定程度上体现了规划实施的力度。

　　一位策略分析师表示，我国经济增长长期依赖大量资源、资金的投入，伴随着生产材料成本的上升、资源环境的约束和国际竞争格局的变化，原有的发展模式迫切需要改善，此次计划投入5万亿进行新兴产业的建设，具有重大意义。

　　利好或在中长期

　　毫无疑问，当新型能源产业5万亿政策从官方人士口中传出时，一个疑问同时出现在了几乎所有投资者的脑中——2008年，横空出世的4万亿经济刺激政策将上证指数从1664点推向到了3478点，当呼之欲出的5万亿投资计划聚焦于新兴能源产业之时，又将会在A股市场上掀起怎样的滔天巨浪？　　
  从市场表现来看，就在利好传出以后，7月21日包括中核科技、南玻A、金风科技、天威保变等新能源概念股早盘集体飙升。不过在短暂疯狂之后，市场资金趋于理性，大部分新能源概念股冲高回落，留下一个长长的上影线。

　　业内人士指出，虽然5万亿这个数据振奋人心，但是盲目地将它与4万亿经济刺激政策划上等号，甚至仅从数字和投资范围来推断它的影响力将强于4万亿，或是认为5万亿投资计划标志着新一轮牛市到来并不准确，因为两者之间存在着巨大的区别，5万亿投资利好更多是在中长期。

　　一方面，江冰所指的5万亿投资规划期为2011~2020年，时间跨度长达10年之久，平均分配下来，年投资额度在5000亿左右，短期内推动效果并不明显；另一方面，2008年推出4万亿政策是为了刺激经济企稳回升，而这一次5万亿投资计划更多的是为了推动产业结构调整，达到了节能减排的目的。从这一点分析，5万亿投资计划短期内对经济的刺激、对A股的推动作用将弱于4万亿政策，更多的利好是在中长期。

　　投资路径解析

　　即使5万亿投资计划短期内对市场的影响力有限，但不能否认该计划给中期市场带来的信心。长城证券分析师周涛表示，新能源振兴规划自2009年初提出以来，市场期盼已久，本来已有疲态。但政府官员关于新兴能源振兴规划上报国务院表态的这一时点，恰逢大盘接近历史低位估值。在一轮反弹正开始进行的背景下，新能源的行情必然火爆。

　　据长城证券的分析，按照我国制定的能源发展规划，大幅度提高核电及可再生能源开发及供应能力成为了必然的选择。[color=DarkOrange]本次5万亿投资中，约有60%将用于核电、风电、太阳能等新能源的投资，另外40%的资金将用于传统能源升级，其中电网投资总额约为5000亿元，动力电池汽车补贴可能达到1万亿规模，而分布式能源、洁净煤利用等约5000亿元。　　
  国元证券指出，高达5万亿的巨额投资将推动相关产业的发展，尤其是核能、风能、光伏、洁净煤、智能电网、车用新能源等核心产业将迎来巨大的市场空间。在新能源产业的各子行业中，重点看好天然气和风电。

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　　新兴能源十年规划将出台 能源格局调整任重道远

　　7月20日，国家能源局发布消息称，已编制完成规划期为2011—2020年的新兴能源产业发展规划，并已上报国务院审批。这将是针对新兴能源产业的第一个十年规划。

　　“列入新兴能源的，具体是核能、风能、太阳能、生物质能、地热能、非常规天然气等。”7月22日，国家发改委宏观经济研究院能源研究所研究员、能源系统分析和市场分析室主任姜克隽在接受本报记者采访时称，他们承担了上述规划的很多工作。

　　姜克隽认为，这一规划的意义不仅在于“第一个”，还在于“它与中国政府此前作出的2020年碳减排目标相一致”，“还可以回应外界关于中国能源发展无战略、无规划、盲目恶性竞争等说法”。

　　规划目标明确

　　第一个新兴能源产业十年规划的详尽方案虽未正式披露，但姜克隽透露，“2020年，新兴能源消费占比设定15%的控制性目标，核电的目标是7400万千瓦，水电3亿千瓦左右，其他新能源利用规划控制在2.4亿吨标准煤。”

　　就这一规划，鲍云樵注意到，不但提出了新兴能源的开发利用整体思路，还提出了各项能源革新技术的产业化应用，包括了发展规模、实施路径等重要内容。“这些东西以前都是行业自己探索。经过了这些年的快速发展，中央政府的规划就比较重要了。”

　　能源格局调整任重道远

　　一位不愿具名的新兴能源行业协会负责人称，结合贯彻科学发展、调整能源格局的战略性目标，规划的执行压力很重。

　　首先是日益复杂的能源消费格局。鲍云樵认为，现在能源消费受经济发展、地区差异、前景信心等各个方面因素的影响，煤炭为主的能源消费局面难以很快改变。

　　其次，能源投资的市场化机制已经基本建立，如何与国家规划相协调，也是一个大问题。

　　在更深层次上，如何既调整产业和能源消费结构，减少能源消耗，又保证经济增长、就业稳定，“让决策层很难平衡。”姜克隽认为，对于新兴能源行业，企业成本、技术优势的发挥，与政府的补贴、优惠之间，存在一种越来越脆弱的平衡关系。对于政府，如何在能源行业有效地进行产业和宏观调控，更显艰难。

　　就该规划的具体布局、区域分布，本报记者尝试联系国家能源局，未获回应。姜克隽也未透露具体细节。

　　鲍云樵认为，“向未来的方向看，这十年将是个关键期。要完成规划的目标，现在就要开始投资建设了，所以这个规划需要马上拿出实施细则。”(中国新闻网)

中金公司建议关注十只有色金属股
www.eastmoney.com2010年07月26日 09:21中国证券报 
 中金公司发布有色金属行业研究报告，中国在未来5-10年仍然是拉动基本金属需求的最主要因素，而需求的终端结构也将发生变化。过去20年，中国的城市化率已从26.1%提高至46.6%，但距发达国家80%左右的水平仍有一定差距，今后的重点将集中于中西部地区。基础设施和保障性住房的建设中期仍将持续推动投资的增长。

　　在下半年全球经济放缓的背景下，中金公司对金属板块给予中性评级，建议选股方面兼顾盈利的确定性与中长期的增长性。

　　基本金属类股票近期多半将维持震荡格局，除非政府明确放松地产调控或各国政府再次出台重大的刺激政策，否则我们看不到趋势性反转的驱动力，但不排除政策“讨论”带来的技术性反弹。

　　中金公司建议关注江西铜业、中金岭南、中金黄金、山东黄金和招金矿业以及中长期有结构性机会的包钢稀土、厦门钨业、辰州矿业、西藏矿业和东方钽业等回调后的适当介入时点。

60日均线附近，许多人都如惊弓之鸟，我也不例外。

目前追击涨停板是最安全的。早盘追击的000897终于坚持板住了。 

今天大盘和大家开了一个玩笑，2588.63的最高价，让人浮想联翩……

高抛低吸，是最好的回避风险的方法。

[引用原文已无法访问]

我很感激矩阵老师，把矩阵（即四方图）的另外一种用法教给了我。

江恩的研究方法有许多，我只是选择一种相对容易的。
我缺乏研究江恩其他方法的悟性，对其余的方法的探索基本上浅尝辄止，知之甚少。

顶起来，拉2021

丝绒MM，能否说说月末的时间窗？

其实2128上午是不该买的，准备被套的。
0983走弱，周五出了。
今天换2128这个强势龙头股，奇迹出现了。