对一只错杀股的分析

在一个错误的市场上，有一只被严重低估和折价的股票，那就是 友谊股份（600827）

分析有三（以收盘价 16.04元）
（1 ）市值已经小于总价值相当于3.8折价，市值也小于内在价值计算下来才8.6折价，即使用清算破产的程序计算它也达到每股17元以上。何况现在才16元。
（2）以一财报为基础，友谊股份的现金每股达到18.50元。负债虽然占总资产的74%，但预收款却占总负债的50%，实际负债为37%，负债低。单以预收款算每股为17.18元。其它的价值都不要（固定资产，长期投资，房地产投资等等）光是现金与预收款，任何一个都比收盘价 16.04元大。如果收购友谊股份会是一种什么效果，不说也很清楚。
（3）经营现金流2007年为6.4元，2008年6.00元，2009年5.65元，一直现金都为正，也很大，2010年第一季报经营现金流就达4.00元，富裕的很啊。
如果对以上懂一点的会计话，那么以是错杀的股票，只有在错误的市场才会出现。