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· 原创: bhj8 2010-07-10 13:02 只看该作者(-1) 】
糖兄好！
说实话，不知道自己是否能够 真正领会和理解企业价值判断这个我自己的 “圣杯”。在兄的贴中心态放松，就随意瞎聊了：
例如： 金地，之前虽然没有跟踪，但是对他印象也还好。谁知，三驾马车就分崩离析。
例如：格力，看了经济观察上董明珠的访谈，也不确定 她退休后，企业文化的传承。是否难免染上国企病。 也据说要做冰箱，不知掉对于 曾经说 专一行业的 格力到底是好是坏，如同当年的 高德康和 波司登。
例如：李宁。 看上周的访谈，李宁先生无疑不错，张志勇先生也可以信任。只是面临激烈市场竞争之下，换标来改变品牌定位，及时思想上做好了准备，是否真的能打动消费者，我感觉会有作用，但是镇痛和爬坡的痛苦以及耐心非常需要。 期望李宁和张志勇能够挺住。
林林总总，如果不能近距离观察他们（的战略，管理和市场应对），感受他们（执行力，耐心等），那其实所谓的价值判断基础并不存在。而这个前提就挺难的，企业很大，像我这样的投资者需要盲人摸象般学和体会。 这是我这个阶段的感觉。
兄能否多聊聊。谢了先。
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期也认识了一位实业转投资的朋友，很频繁的交流对于我打开了一扇窗。
他的投资理念和方法和逍遥兄十分相似。我也正在这条路的实践中，继续向大家学。
最困难的地方我感觉还是对于企业的全面认识：管理层，战略，文化，管理和执行能力，产品（消费类还相对容易），在复杂市场中的应对等等，这些方面同时又会相互关联，小中窥大，大见诸小。且对于不同企业，我理解其中的重点也并不相同，更适用木桶原理，有缺陷可以但不能有明显短板。
好企业确实是能够用感性感知到的。不过好企业也会由于某些原因被击溃，特别是现在国内的企业仅有二十年左右的生命期，有强劲良好文化的凤毛麟角，也许万科，格力（董明珠也在担心后面的企业文化传承），李宁（没有仔细观察，但是上周对话节目，我有这个感觉，判据严重不足，只是写出来举例）算是，但个人感觉其稳定性并不足够，特别在创始人如果。只好通过比较及时的观测来评判对冲这个风险。
我自己：远远近近，不断观察和感觉，才能有所得。基于大量时间的消化和吸收资料，加上理解，形成各方面的判断，同时要基于新的信息反馈修正，同时也要修正自己的某些思维定势局限（在看芒格的书，以及索罗斯的书，对于人性和思维本质的了解需要提高）。这个过程在走，但是确实好难。
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投资的核心是把股票当做企业来看，然后自然需要能力圈和安全边际，需要对行业的理解和企业的深刻了解，最后卖给财务投资者。
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看金地内讧，沧海横流方见英雄本色。对企业的强和大的关系，增长和发展的关系，企业文化如何影响到投资，有了一定理解。
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商业模式和企业的核心竞争力，好像有些懂，又不是很理解。
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段永平、李宁、高德康他们对企业的理解达到了相当的高度，如果来做投资，都是绝顶高手。
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李宁公司的换标说明了品牌的推广时根据消费群的变化而变化的，从一切皆有可能到让改变发生，企业的做大是个系统工程，和创始人的眼界和思想有关系，有些事还在悟中。
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[引用原文已无法访问]
谢了，人生旅途中，不知是对是错。先生的方法不错，和我一个同学讲的相通，他让我在接近价格的时候分10份买，然后在自己的心理价位上这样抛。准备以五年一个周期做个投资，在自己认可的企业上，争取五年3倍吧，不知是否可能。
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[引用原文已无法访问]谢了，慢慢捋吧，只想能小康一次，富是不敢想了，天资太差，后天又没弄好。
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LZ不错,头脑很清醒,千万别听TGB大师们忽悠去跟风炒作,那是赌徒干的,我们普通人没那本事!
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