说说投资

bhj8兄好！
企业价值这块，我没有长期观察积累，确实没有对于行业和企业的认识基础，说白了，以前投资是看风向，顺风起舞，没有长期前途。
段先生和我的朋友，确信企业的价值如同太阳东升西落般确定，能到这个程度，我估计全职投资以我的资质至少也要3年，也许根本不行也可能。现在和段先生一起买了些yahoo，算是大概能看懂些的，还有就是港股的一个8字头的地产股，之前我专门帖子说过自己的理解，基本上就是觉得不会输钱，当然挣也挣不了多少，三年一倍算是最好的情况。

方法，我朋友一般这样，先看已经验证的好企业，结合当时的竞合形势，看公司的应对管理层作为，当然首先是管理层可信。也看倒掉的同行企业，多看他说会有感觉。 可惜我时间有限，真正沉下心做这些，需要时间进入状态。

关于企业制度的问题，我理解，最关键的是决定企业行为的因素要确定。国企，本质上其动机是不确定的，例如为了社会效益，甚至59岁现象，当年倪润峰先生是否不够精明长虹才被美国渠道商拖下水，步步高和创维应该就不会出这样的事情。按照段先生的说法：关键时候可能会有不一样。而这是不确定的投资会有顾忌。段先生从小霸王出来搞步步高，也是有这个因素吧。王石的万科不断的股权改造我理解也是为了这个目的。

兄说，只有很少企业敢确定价值，以我的功力，我确信这句话是正确的。恐怕看的90%以上投资品都是一看而过的，要么负债高激进，要么跟风没有风骨，要么行业属性有问题，需要持续投资，没有真正的自由现金流，要么看不懂，剩下的，基本负债没有（地产做不到，但是现金流情况可以观察），经营稳健，如果经营者不错，价格也还好，那我试着投些，如果错了，我撤退，多观察。慢慢进步吧。 我的朋友看好后，全仓。我没有胆略，不敢。最多单只1/3仓位，保守少出错适合我。投资恐怕要耐心。实在没有机会，这辈子我一直看着不挣这份投资的钱，只挣乐趣的准备我也有。 所以觉得心态还好。

林林总总，我也在不断寻找前进之路，很高兴与兄讨论，与兄共勉。

七匹狼老实说我也看不出来，呵呵。到底不是做这行的，不知道核心竞争力在哪。个人感觉大多数都是随行业成长，品牌做的好点的有有限的超额收益。
  之所以问利郎，是今天心血来潮，想在港股里淘淘金，进入视野的一个利郎，一个飞克。其实，回头看，运动，休闲品牌公司几乎个个牛股。真的不需要太强的投资技巧，特别是几年前，只要价格足够便宜买了就是。不过稍微分析了一下，前者因为价格，后者耽于前景，还是不敢买。
  我在生活中或者说生意上自认为是不成功者，唯一的长处是理解能力还可以，只有很少的企业敢确定他的价值。很多人对短线和趋势有研究，我不是那个材料，赚不了那份钱。因为做投资的是自己的身家，如输了，就是早死早投胎的命。所以厉以宁之流不管是谁的老师，在我的眼里就是一个妓者不如的东西。

陈晓和黄光裕都是厉害角色，看看挺有意思。

现在想想女儿的学的几项东西还是对的，有后劲，创新是要有底子的。

[引用原文已无法访问]

七匹狼老实说我也看不出来，呵呵。到底不是做这行的，不知道核心竞争力在哪。个人感觉大多数都是随行业成长，品牌做的好点的有有限的超额收益。
之所以问利郎，是今天心血来潮，想在港股里淘淘金，进入视野的一个利郎，一个飞克。其实，回头看，运动，休闲品牌公司几乎个个牛股。真的不需要太强的投资技巧，特别是几年前，只要价格足够便宜买了就是。不过稍微分析了一下，前者因为价格，后者耽于前景，还是不敢买。

能做大的企业是有逻辑的，为什么订单增加?我找不到他的逻辑性在哪里？

衣服几年前有朋友在昆山做过，没做好。粗看了一下他的网站，作为品牌而言，没有让人有一种心动的感觉，而且不知道他的后劲在哪里？

不是很熟，福建休闲的还是七匹狼好一些。但是这几天我的思想有所变化，觉得服装业的厚度不够，也就是张力不足。如市值小的话，上市后专卖店增加，利润销售同步上升。

想听听楼主对利郎的高见，谢谢！

因为企业做大是要资源的，我们都是无产者出生。你能做大，依附的资源是全社会的，你只是组合者，应该享受其中的一部分。话说过来，你做亏了，国家又能把你如何，还不是比普通人好多了。因为他所得到和所承担的风险是不匹配的。这是我对民企的看法。邓是摸着石头过河，做成了一部分，后遗症无数。 实际上西方也是这个理念，你有钱是上帝给你保管的。我不知其他人是如何想的，所以对企业的制度这一点没有什么看法。我对大国企印象很好，特别是市场化的企业，他们的价值是确定性的。