六月股市三件大事 新兴产业淘金手册

六月股市三件大事 新兴产业淘金手册(附股)

2010年05月30日 08:16 来源：广州日报
相关标签： 002083 孚日股份 东方电气 600875 中核科技　　新能源：政策刺激将获超额收益（附股）
　　短期来看，新能源汽车相关行业有望在政策的刺激下获得超额收益。随着市场规模的持续提升，新 能源汽车相关行业将是中长期的主要投资方向。在目前的发展阶段，我们认为，对新能源汽车的政策扶 持将会给电池产业、电池电机上游的锂和稀土资源行业以及充电站行业、乘用车企业带来机遇，其中尤 以电池核心零部件、资源类行业和充电站行业为主。
　　锂电池应用大势所趋
　　未来电池产业中锂电池将会得到快速发展。虽然，短期内镍氢电池仍是混合动力汽车的主流电池品 种。但中长期来看，随着磷酸铁锂电池技术突破，以及成本降低，锂电池有望进一步应用于混合动力汽 车。
　　锂电池能量密度、功率密度都较高，适用于作为纯电动汽车储能电池，满足长续时里程、高行驶速 度的要求。但目前电池技术仍有待进一步发展，以满足纯电动汽车对续时里程的要求。随着对锂电池实 际需求规模性的爆发，锂电池的广泛应用是大势所趋。
　　目前磷酸铁锂电池与镍氢电池相比不具价格优势，因此混合动力汽车中仍大量采用镍氢电池。未来 如果磷酸铁锂电池下降到2.5元/Wh以下，其将逐步替代镍氢电池。我们判断，到2020年以后，磷酸铁锂 电池有望成为新能源汽车（包含混合动力汽车、纯电动汽车）的主要动力电池品种。
　　负极材料主要是以石墨、石墨化纤材料等为主，其生产技术壁垒较低，上下游稳定的供应关系是行 业竞争的主要依赖，竞争格局相对稳定。锂离子电池电解液主要是指六氟磷酸锂，由于目前对六氟磷酸 锂的纯度要求较高，所以这一产品主要是由海外进口；隔膜主要是指聚乙烯或聚丙烯微孔膜，起着隔离 正负极的作用，对电池的安全性有很大影响。目前我国尚无企业将隔膜制造产业化，主要由外资垄断。
　　锂及稀土受益最大
　　电池、电机行业的上游也间接受益政策刺激，随着国外新能源汽车的批量化生产以及中国政策推动 下新能源汽车生产量的快速发展，上游原材料行业将是主要受益者。电池行业的主要上游资源是锂，而 电机行业的主要上游资源是稀土，因而锂和稀土在新能源汽车的产业链中占据主要地位，受益程度也将 最大。
　　具体来说，锂主要来自于两个方面。第一种方法是通过沉淀、溶剂萃取等方法从盐湖卤水中提取， 这种方法主要适用于青海和西藏两地，相对成本较低；第二种方法是通过转换法从锂矿中提取，相对成 本较高。
　　同时，作为基体元素，稀土是在高科技领域能制造出具有特殊"光、电、磁"性能的多种功能材料， 如稀土永磁材料、荧光发光材料、贮氢蓄能材料、催化剂材料、激光材料、超导材料和半导体材料等等 。
　　从国内来看，2009年出台的《汽车产业振兴规划》及其他节能减排政策，将为钕铁硼、储氢合金粉 、荧光级氧化铕等产业链提供进一步发展壮大的空间。
　　从新能源汽车的相关产业链出发，我们认为稀土主要使用在以下两个领域。其一，钕铁硼永磁体在 电动汽车领域的应用，钕铁硼是现在世界上磁性最佳的永磁体，也是消费稀土最多的一种稀土新材料。 今后在汽车市场的应用有两大驱动：一方面，随着混合动力汽车、纯电动汽车产量增加，电动马达数量 增加必然要使用更多的永磁材料；另一方面，钕铁硼作为永磁材料中的佼佼者，有望替代其他传统永磁 材料，得到更广泛的应用。以丰田普锐斯为例，该车型搭载了60KW的电动马达，主要电动马达使用超过2 公斤的钕铁硼永磁体。在钕铁硼永磁体的产业链上，中国主要集中在上游的稀土矿、原材料。未来下游 消费的启动，将提高对稀土原料的消费。
　　重点个股推荐
　　新能源汽车的发展离不开充电站等配套设施，而充电站设备投资主要包括三个部分：配电设备（变 压器、开关等）、直接充电设备（充电机等）以及管理辅助设备（监控系统等）。其中，直接充电设备 属技术壁垒较高、难度较大的一种，这主要适用于具有专用停车场的车辆。
　　此外，由于本次出台的政策补贴对私人购车补贴较多，而对客车不采取补贴方式，因而我们认为汽 车行业本身受益相对较小，而受益范围也可能仅限于乘用车。
　　我们重点推荐中信国安(12.70,-0.26,-2.01%，股吧)、江苏国泰(27.02,1.00,3.84%，股吧)、厦门钨业(20.26,-0.42,-2.03%，股吧)；同时建议关注以开发和生产锂电池为主的风帆股份(15.47,0.21,1.38%，股吧) 、万向钱潮(11.80,-0.24,-1.99%，股吧)、德赛电池(25.67,0.28,1.10%，股吧)和亿纬锂能(30.75,1.19,4.03%，股吧)；以生产锂电池零部件为主的佛塑股份(12.70,-0.30,-2.31%，股吧)、拓邦股份(21.36,0.68,3.29%，股吧)、杉杉股份(19.00,-0.18,-0.94%，股吧)、华芳 纺织、中国保安、佛山照明(13.33,-0.32,-2.34%，股吧)、新宙邦(48.48,1.08,2.28%，股吧)、当升科技(63.89,-0.11,-0.17%，股吧)、多氟多(51.66,4.60,9.77%，股吧)和路翔股份(29.74,2.70,9.98%，股吧)；以上游资源为主的西藏矿业(29.98,-0.42,-1.38%，股吧)、盐 湖集团、包钢稀土(40.92,-1.28,-3.03%，股吧)；以及以生产充电站及相关配套设施的国电南瑞(46.17,0.35,0.76%，股吧)和许继电气(34.45,1.36,4.11%，股吧)。(中信证券(19.90,0.41,2.10%，股吧),今日早报)