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安，死神/Job
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早安，死神。 ~陳定南
晚安，死神。 ~Job
或許各位不知道，我們分亨的經驗，都是用肉身換來的。
我們這群人，這樣分享我們的經驗，是很難得的一件事。
這是陳定南的"早安，死神。"
想要和死神面對面很簡單，只要跟著我一起下債券期貨，
用當沖保證金即可保證金減半
在十年債可用170倍的槓桿，也可以在二年債，使用340倍的槓桿。
我就這樣玩了相當於台幣數億價值的美國公債，也用這種方法買過相當數億億台幣的澳幣。
雖然我可以拿到大額的資金操作，但卻不想讓人剝奪我從無到有的樂趣。
玩期貨，就是這樣，你用了10倍的槓桿，就會體會別人十倍的快樂，還有十倍的痛苦。
更何況是100倍？
我天生反骨，就是要看看我的極限在哪？
我能夠承受多大的壓力？
賺錢，早就不是目的了…
錢，雖然重要，但愈接近死亡，錢的意義就愈低。
王泳慶，絕對不是最有錢的人，因為他沒有時間，你們所有的人都絕對比他有錢！
因為你們有"可能性"，就跟選擇權一樣，時間價值極大。
而王泳慶，很抱歉，你快到期結算了！
我曾經有近一個月沒什麼睡，就不斷的叮著營幕，那是我剛開始交易國際期貨的時候。
因為我不知道什麼時候該進場，也不知道什麼時候該出場？只能幾乎無眠的叮著…
一個部位十億的trader跟我說，你在消耗你的生命，你將因此而付出代價！
但我卻認為，生命的意義在於體會無限的可能性…
在我生命結束前，如果沒有壓過100倍，我會對不起自己
如果我資產上億，就更不可能做這件事
有些事，你現在不做，就一輩子都不會做了
我決定拿獲利來冒險
我想知道LTCM壓100倍槓桿的感覺
更想知道索羅斯的感覺，不過索羅斯狙擊英鎊，也只用了5倍槓桿
不過那個trader說的沒錯，我的脖子整個腫起來…接著大病了一個月…
但生病的時候，也算是一種人生經驗，吃了藥，就跟白痴一樣，不能思考，也不能做什麼事…
天氣好的時侯，就在公園，吹著涼涼的風，感覺：當一個白痴，真的很幸福！
不過當藥效退了之後，只有一種感覺："快樂，真是一種膚淺的情緒"
我的野心再起！
我想，如果只有白痴才能體會什麼是快樂，那還真是不公平。
好吧，上帝關上了一個人的門，人就必須自己打開另一扇窗。
我再度發現了大行情，那時是次貸風暴，我知道FED會連續降息救市！
我壓滿所有的當沖保證金，只要當天方向沒抓對，營業員就會在am 4:00，開始砍我的單。
一秒鐘幾十萬上下，是真實的事情。
一天賺賠百萬台幣，也是常有的事。
只到有一天…
一個跳空，原來這就是一秒鐘幾百萬上下的感覺…
我的心臟停了…
就那幾秒…
不是害怕慌張…
而是無限的清醒…
就感覺…你可以聽見遠方傳來的聲音，也可以很快地回想所有發生過的事
時間雖然只過了幾秒，但每一秒都像幾秒鐘那麼長
眼前的一切，全都慢了下來…
雖然我的面前是一道牆，卻感覺
有一個人和你面前10公分，望著你…
你也望著他的眼…
那是死神！
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很可惜的，幾秒後，我心臟又開始跳動
從那以後，我就很少用超過10倍的槓桿
因為我發現我用100倍槓桿的結果，並不會讓我的資產增加的比十倍槓桿還快
我開始思考資金控管，開始思考：
為何我看對了，但我的本金卻沒增加多少？
最後思考出了之前那篇"精算成本"
這是用肉身換來的經驗！
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不停利，必自斃/Job
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分析一件事時，只能就純粹的那件事去分析。
至於綜合判斷，由於每次的情況都不一樣，只能就當下去做反應。
就拿該不該"停利"這件事做分析，就必須先假說是在純粹的隨機走勢之中。
因為如果題目改成，如果你在二十年前買進了抬雞店，
該不該停利或停損，這個問題就會失去意義。
問問各位：
一．在隨機走勢中，不停損的話，我們的勝率是多少？
二．如果停損的話，我們的勝率又是多少？
延申題，如果我們堅守停損的話，那麼，應該不該停利？
請思考~~
三、二、一，請回答！
一．通常散戶不會停損，請問他們的勝率多少？
通常新手也不會停損，請問他們的勝率多少？
答案：接近100%
沒錯，這正是金融市場的秘密，任何一個新手，他在任何一個時候，隨便下了一口
期貨。
這時，期貨開始隨機走勢，他總會在某一個當下，帳面是獲利的！
在這個時候獲利了結，勝率會超過9成以上
於是你會聽到很多新手來跟你炫耀，他賺了多少~
但他一定不會平倉，因為這是人性，他非得要把自己弄殘，才會退出市場。
但"似乎可以賺大錢"的甜蜜毒藥，會一直留在他的心中。
也就是說，不停損的人，大賺的機會超高，但最後一次，他會把自己殺死。
隨機走勢，也是有機會走到零的。
這也是為什麼崩盤之後，總要整理個3年。
你總要給那些人一些時間賺錢，再回來股市吧？
這就是股市的生態。養，套，殺！即是如此。
二．如果一定要設停損的話，在隨機走勢之中，我們的勝率多少？
答案：好吧，我是這種人，我對這個問題很在意。
很可惜的，答案非常難看。
隨著時間的增加，你的停損機率會接近100%，
因為總有一天，隨機走勢會掃到你的停損單
也就是說你的獲利機率接近0%
因為你沒有停利的機制
三．若設停利加停利的話，我們的獲利機率多少？
答案：若停利和停損的比率是3:1，則我們的勝率會是1/4。
所以，你必須找到一個勝率超過25%的方法，你應該找的到吧？
(所以，system，將變的非常重要。)
ps. 當然，數學上，這三個情況的期望報酬都是零
第一個情況雖然勝率超高，但它隱含了一次大爆炸。必須要繳交極高的，我所謂的"槓桿稅"
第二個雖然隱含了一次超級大賺的機會，但我們似乎只看過下市的股票，而沒有看過漲到無限的股票。
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退出市場吧！你們的勝算太低！/隱形操盤手Job
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做夢是幸福的，
然而只有屈指可數的人，可以實現夢想幸福過活
但大部份的人並非如此
~令人討厭的松子的一生
人類是唯一會以相互消滅為目標的生物，充滿了復仇、屠殺、陰謀、虐待
試著將人類的存在視為一個偶然、一個錯誤、一件不該發生的事
但在此前提之下，那些音樂、畫作、母愛、無條件的付出
卻變的如此的動人，如同黑暗中的星光
~Rogert-Pol Droit
景氣的循環，掌握在極少數的金融"菁英"手中，
什麼時候會吹起泡沫，什麼時候會收割羊毛，只有他們知道。
~貨幣戰爭
不需要期待在這個市場獲利，
黃毅雄的營業員說，
他有2000個客戶，真正唯一賺到大錢的，就只有黃毅雄一個。
金融怪傑 中的科塞塔說，唯有離開市場，你才能真正得到你想要的。
科斯托蘭尼 則說了一個故事，
那個每天瘋狂著交易的人，忽然遇到了一個他生命中的女孩。他第一次有如此的悸動。
他收起報價機，打包好，他決定停止一切，準備找那個女孩，
卻有人告訴他一個"千載難逢"的機會。
於是，他又裝上了報價機，開始不眠不休的交易。
你們每天把腦子塞滿交易的事，錢愈玩愈少，難到好玩嗎？
交易是追求痛苦的人做的。
手上有10億部位的一個trader跟我說：
我真心告訴你們，不要買選擇權，你們絕對沒有勝算！不要再送錢給我了！
(當然，他一句也沒有透露是如何一年賺好幾億的)
你們都離開這個市場吧！因為你們的勝算太低！1/500以下
因為所有賺錢的人都付出了極大的代價，而他們不會告訴你的
他們不會告訴你，他們是如何毀掉他們自己，他們的家庭、朋友
他們也不會告訴你，他們的精神有多扭曲
他們需要炫耀，讓你羨慕，才能稍稍補足心中的空洞
如果你真的那麼有毅力，就算去賣雞排，難到做不出比豪大雞排還好吃的雞排嗎？
難以相同的毅力做別行，賺不到錢嗎？
做交易的獲利微笑曲線是極變態的，或許努力一輩子，獲利都在零軸以下。
就算是法人的期貨單，就我知道的，我也可以說，真正賺錢的，也沒幾個。
或許那些不是他們的錢，他們不在乎。
又或許，我夢到的，事實的真相是，他們不是靠幫顧客獲利來賺錢。
退出吧，我真心告訴你們。
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好贴
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成本精算(三)/Job-對帳單分析
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成本精算(二)的推文數尚可接受…
交易成本總額=(手緒費+稅+滑價+停損+槓桿隱含成本)*出手次數。對於新手來說，交易成本不重要，因為虧損是交易成本的遠遠十倍以上。先想想如何降低虧
損吧…也就是資金控管的部份，找到報酬/虧損比例高的機會再出手吧…
但對於專職交易者來說，手緒費就恐怖了，可能佔到總獲利的20%~80%。由其像我這種天天出手的人來說。甚至當沖交易者的交易成本會佔到總獲利點數的90%
(見飽來騎犬王)，但他們也能做到近乎天天獲利。
總之，必須想辦法在維持原本獲利的前提下，降低交易次數，
那麼，績效就會大幅上升，但我目前認為降低交易次數要靠電腦來幫忙。
除此之外，我認為提升獲利最好的方法是對帳單分析…
這有幾個步驟：
第一．
要把你從頭到尾，所有的對帳單翻出來。
第二．
徹底分析以下數字：勝率、風報比、總獲利/總成本、平均出手次數、連虧筆數、連續最大虧損…等等，
所有你想的到的統計數字。這些數字，可以在程式交易的書上找到…
了解什麼才是一套成功的交易方法，要比要比瘋狂找尋超高報酬率的方法重要的多。
所有被我分析過對帳單的朋友，
其實不必說的太多，那就像是照鏡子一樣，他們就清醒了，交易時會自然的意識到過去所犯的錯，獲利都有明顯的進展…
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精算成本(一)/Job
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馬丁舒華茲說，他以前是個期望天天打出全疊打的人。
後來才決定，每次打出一疊安打就好。
而我是個想天天打出滿貫全疊打的人，不過這要付出代價的。
無形的成本，才是真正殺掉你的人。
交易的成本有哪些？想一想…"實力的差別就在這裡"
在一場演講中，我記得有人問飽來騎犬王的亞軍，交易最重要的是什麼？
這位高手說了答案，不過觀眾卻似乎嗤之以鼻
(所以，不需要得到全部的人的認同，因為那是鄉愿)
不過我卻得到了受用一輩子的一句話：
『你一定要知道你的成本在哪？是多少？』
『如果你沒有把握一出手就賺的比成本多，為何你要出手？』
『為何？』
在此向這位高手致敬，飽來的手緒費很高，當沖還能賺錢，真不簡單！
成本呢？
一．手緒費和稅
哦…誰都知道，那又如何？
國外是1個tick，大台約是3個tick
二．滑價
國際期貨約是1~3個tick，大台約是3~7個tick
三．停損
你設幾點，就是幾點囉…
還有嗎？
四．槓桿
沒錯，用了愈大的槓桿，壓力會愈大，會失去判斷力
同時，使用槓桿的成本，會隨著停損的幅度成二次方成長！
假設上述三項的成本加起來是1%，
則將會憑空出現第四項成本！這就是殺了你的惡魔，不過你卻無知無覺！ 惡魔借了你一把指甲刀，讓你慢性自殺。
在隨機過程的假設中(即預期報酬為零)
如果停損設1%，你每次出手的成本是:100%-99%*101%=0.01%，假設你一年出手100次，則一年的隱藏成本是1%。
如果設2%，100%-98%*102%=0.04%，一年的隱藏成本就是4%。
如果設5%，100%-95%*105%=0.25%，一年的穩藏成本就是25%。
ok~你說你是天才…一年穩賺25%再說吧…
我還是要再問，
『如果你沒有把握，為何要出手？』
這就是看不見的成本。
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一個作手的告白/Job--我的對帳單
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前陣子統計了一下自己今年來國外期貨的成交量，沒想到光是國外就超過2300筆。如果加上國內，交易筆數可能要再X2。早上做台股、台指期權，晚上做美盤債券外匯期貨。讓人有分裂的感覺，彷彿一天就過了別人的一個星期。
但我想告訴大家，這就是想要翻身的代價。你一天做台股一根日k線，別人做了國外十個市場的23根小時線。別人的一天就是你一天的230倍實戰經驗。1000筆都還算是初學者。如果你一星期下一筆，20年下完1000筆都還算是初學者，你人生又有多少個20年可以蹉跎？
如下圖：今年來交易筆數
我只能說，”市場上的作手，都是從死人堆中爬出來的”。
下圖：10月對帳單第一頁
一路上，我大部份的朋友都陣亡了…
我不是沒有陣亡過，只是我沒有放棄過，
只是別人爬起來的次數剛好都比陣亡的次數少一次而已…
下圖：10月對帳單最後一頁
未來，我會把這些交易細節放上，希望能帶給大家一些思考。
下圖：大賠的11月份
如上，我不只敢貼賺錢的對帳單，也敢貼賠大錢的對帳單。這2個對帳單都是我今年來賠賺最多的月份。
理由很簡單，波動自然會隨著本金的上升而增加。
我心理上隨時做好破產的準備，但我想應該機會不大。
"因為期貨帳戶是用來出金，不是拿來入金的"
Job
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清醒是否具备上面所说的可证伪性？
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贏家和輸家的差別/Job-搶救貧窮大作戰
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食神經典名言：只要有心，人人都可以是食神。 搶救貧窮大作戰-好看的日本節目，雖然現在要找有點難。
這節目每集都差不多…
快倒閉破產的一家人寄信到節目當中，說著他們一家的慘況
接著老闆會接受超級特訓：在三天之內學會超級好吃的料理
這集也是…
這集請到年營業額上億的大炮拉麵經營者擔任專家，年紀很輕
但這集要拯救老闆的專家 卻和其它專家不太相同
他親自到達老闆的店，想親自了解問題所在
他叫老闆做一次麵給他吃 老闆看起來有點不高興，但還是把麵做好
但專家吃了一口就不吃了…
專家：「你這蔥花什麼時候切的？」
老闆：「昨天。」
專家：「吃的出來。」 (我心想，不愧是專家，不過我應該也吃的出來)
「湯沒什麼問題…」
專家站了起來…
走到麵鍋旁說指著菸灰缸說：「你沒事時，就站在這抽菸。對吧？」
老闆無語：「……」
專家走到放麵的地方接著說：「看到客人來了，就走到這裡~~~
用你沾滿菸味的手抓麵，對吧~~~」
專家接著說：「你的麵沒有問題，問題全在於你，你根本沒有把心放在客人的身上。
你把全部的注意力都放在你的菸上。」 (專家也有柯南的推理能力？)
老闆從頭到尾都一直是愁容滿面，被比自己年輕許多的專家訓，臉上更是露出北宋的表情。
老闆的第一天試練是在停車場接待客人 並要體會感謝客人來的感覺
但老闆卻覺得在浪費時間 他的臉從頭臭到尾 (電視上看來真的比狗屎還臭)
第二天也遲到了一個小時
專家等了一個小時，有點不爽
他對老闆說：
「你以為你學到這的食譜，你的生意就會好起來嗎？
如果你學不到處處為客人著想的那顆心，是沒有用的！」
於是老闆又被罰到停車場說：「歡迎光臨」
他的臉又更臭了 他不停地在鏡頭前抱怨這是在浪費時間
此時，我已經了解，他的失敗是必然的了，這也正是這個節目精采的地方，
你會了解到贏家和輸家的表情、舉止、眼神、站姿和說的話有多麼不同。
(我印最深的是一個五代以上的傳人，他說他每天早上起床第一件事就是想：怎麼把麵煮的更好吃)
但是，案情急轉直下，到了晚上，老闆看到客人滿足吃飽的笑容 他頓悟了
很神奇~~~~他忽然覺得很快樂 (這是很大的差異，和之前不爽的表情真的差很多，看起來就是個專家的臉)
總之，他領悟了
第三天，也是最後一天，專家才開始教他食譜，
但食譜卻出奇的簡單，只是熬十六個小時的高湯罷了
我心想這是我從以前看到現在最爛的食譜
唯一特別的是，每次熬高湯，都要留下一點，再下次煮高湯時要加進去
專家送了一小鍋，傳了幾十年的高湯，送給老闆
老闆就這樣輕輕鬆鬆的擁有幾十年風味的「高湯」
全文完…
什麼…
你說：「這和交易沒什麼關系？」
不過這才是我最在乎的事。
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科斯托蘭尼說不清楚的地方/Job-重編
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科科說，他年輕時在證交所遇到了一個老頭，
那老頭說：「哈哈，年輕人，這完全在於一件事：那就是股票比笨蛋多，
還是笨蛋比股票多。」
另一件是科斯托蘭尼雞蛋，如果利空不跌、就是底部；利多不漲，就是頭部。
但這2件事合起來說，就是個養套殺的遊戲。
股東是單一個股的贏家， 即使兩光育是個喜憨兒，但公司派仍然會是最後的贏家。
法人是市場的贏家，而散戶，根據統計，會輸光一切。
在市場那麼久，我沒有看過利空不跌的事，一定會跌，只是分成4種情況：
先跌、公佈時跌、後跌、公佈時漲
先跌，則公佈時，早已反應，股東可能會利用此機會進貨，但進貨不一定是看好，只是因為便宜了。
此時萬不可接，續跌機會仍大，就算要上漲，也需要打底一段時間。
公佈時跌，有些法人動作快，有些慢，甚至慢了一天才反應，這就是獲利機會。
像猿大莖就是，公佈被搜索時，一方面是有些外資反應慢，一方面是要出一天出不掉，跌了好幾天。
後跌，事實上，有很多端倪，新聞早已出來，但大眾卻未反應，你就先做，等大家忽然恐慌時，即可獲利了結。
這是最有獲利機會的一種。
這樣的例子太多，如中東要開新產能，早就不是新聞了，有韃要介入LED，溢光、莖電也是隔了許多天才反應。
至於二房，早已跌了一年多，呆丸媒體大幅報導，就會造成幾天的反彈。
如果二件不相關的事同時發生，你可能可以懷疑它是巧合。
但如果是三件，就有陰謀。你就有理由懷疑，這一切都是主力幹的！
在我的文章"金融劇本"中有提到，原油即是如此，根本是場拙劣的陰謀。
如果公佈時漲了呢？
來人啊，空死它吧！
除非之前已經跌超多了，否則這裡只是主力的空城計。
他已經沒兵了，卻還是談笑風生，但其實內褲已經ㄕ了。
我是說，嚇的ㄕ了魂…
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