我的价值分析作业题

好。

对。请师傅多来指点。

[引用原文已无法访问]

谢谢大哥来捧场！！！
我的价值分析就源自您呢！
您才是我学的榜样！！！

又错了。我做作业怎么就总是粗心大意出错呢？中国银行写成工商银行了。

第二题：601988工商银行
 
基本情况
1、现价4.1元/股，6月3日分红0.14元/股，除权为3.96元/股。
2、6月2日发行400亿元可转债，转股价3.88元/股。2010年6月-2016年6月。
3、上市后年均分红大约0.1元/股。
中行可转债的相关知识：
1、在本次可转债存续期间，当本行A股股票在任意连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时，本行董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本行股东大会审议表决。  上述方案须经参加表决的全体股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日本行A股股票交易均价和前一交易日本行A股股票交易均价，同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。 
2、在本次可转债期满后五个交易日内，本行将以本次可转债票面面值的106%  （含当期利息）赎回全部未转股的可转债。 在本次发行的可转债转股期内，如果本行A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%  （含130%），本行有权按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。任一计息年度本行在赎回条件首次满足后可以进行赎回，首次不实施赎回的，该计息年度不应再行使赎回权。 
3、本次可转债票面利率：第一年为0.5%、第二年为0.8%、第三年为1.1%、第四年为1.4%、第五年为1.7%、第六年为2.0%。 
4、本次可转债向本行除控股股东汇金公司以外的原A股股东按每股配售3.75元面值可转债的比例优先配售，本行原A股股东可优先认购的可转债数量为股权登记日收市后登记在册的本行股份数乘以3.75元（即每股配售3.75元面值的可转债）。除控股股东汇金公司以外的原A股股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。 

分析：
金融业的财务搞不清，我仅看自己能明白的。
1、按现有股价计算，年均分红0.1，年均分红率为2.50%，以09年分红0.14计算分红率为3.50%。银行半年期年利率为1.98%、一年期年利率为2.25%、五年期年利率为3.6%。
 
仅此一条足够。
1、以现行价格买入，分红强过银行定期存款。
2、股市3年或者4年5年会一直运行在2500以下吗？中行股价3年会一直在4元以下吗？
3、更何况银行业是国家意志所在，金融服务是历史趋势所向，我们没有必要悲哀。
4、可转债一定都能转股，发可转债的目的就是发股，不是借债。优先申购的股东绝对不会吃亏。
3年内50%的收益完全可以期待。从产业资本角度考虑这个价格应该很安全。当然，如果期待每天抓住一个涨停的人对此是不屑一顾的。这里优先考虑的仅是确定性和安全性，是稳定的确定的持久获利。

楼主对它的盈利模式，未来大量的重资产要折旧多少，盈利要补折旧多少，有估计么？
这种企业是不能给股东带来财富的，换别的企业分析吧

产能过剩，就有可能控制新建淘汰落后，资质更显重要。
应该是中性因素。

估计目标20-25区间

昨天的经济信息联播说我国的乙烯行业产能过剩，40%开工率