旗帜鲜明的看空002415海康威视

1. 产品分析：海康的主要产品为硬盘录像机DVR、音视频编解码卡、监控摄像机、监控球机等产品。硬盘录像机大概是10年以前的监控产品，通俗的说，就是前段模拟摄像头将信息采集下来后，经过工控机或者PC机，接入后端的一台服务器（一般用PC机即可），服务器上安装了解码卡，将图像解码存储，可以进行历史回放，还可以控制云台做变倍、变焦、上下左右转动、开启雨刮器等操作，这本身是很简单的一种软件功能，一个熟练的程序员，用VC 开发工具2-3个月就可以开发出来服务器上的中心控制软件，如果你要说这是高科技，我也没办法；

2. 海康的收入和利润构成：DVR占到公司营业收入的64%，毛利的66%，也就是说，海康主要靠DVR支撑着公司生存和发展。而DVR是一种什么样的监控产品呢？通俗的说，就是在一台PC上，插一块板卡，在开发一个中央处理软件，完成图像的集中存储和回放等业务控制，这种DVR服务器，不用说要募集34个亿来升级开发，找个人投资34万，都可以开发出来功能很强大的软件。2001年，我曾经在一家很小的公司，采购了板卡以后，自己开发了中央的控制软件，采购了工控机和摄像头，为重庆一个客户部署了一个DVR模式的监控系统，而总造价不过3万元！换言之，小作坊都随便可以进入这个行业和海康展开竞争，这种监控产品不具备任何的进入门槛！
3. 随便问一下监控行业的业内人士，都知道监控行业的未来是IP摄像头网络，而我去年参与的监控项目也都采用了IP摄像头方案，这种方案每个摄像头都是一个单独的IP地址，可以单独管理和接入，简化了前段的接入。而海康现在仍然是基于H.264的DVR监控模式，已经是一种落后的模式了。
4. 海康依靠DVR，每年能取得50%左右的毛利率，令人不可思议，简单的说，他们可能就是把一台4000-6000元的PC进行了部分“增值改造”，变成DVR服务器，然后卖到单台10000元人民币以上，多么简单的盈利模式，还要打着安防龙头的旗号！安防市场本身是一个进入门槛很低，市场竞争极其激烈的市场，手握高清摄像头和IP摄像头的国外厂商，如索尼等，才是这个市场的真正赢家。海康这么高的毛利率，本身就是不可能维持的。
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