国投886川投674的实业价值联想

674&886的实业价值联想

有时候，也把674与886的市值合并看，这时二滩也可以说是100%拥有的，对现有的二滩开发有限公司：二滩电站价值330亿强（按实业建设的现有投入)，实际总投入是275亿，折旧可低贷款 100亿，投入的资本金是46亿，因此现有的单个二滩水电站除了负债可以值201亿（实际因为后续开发二滩水电站有很多债务是为后续电站担负的）。而雅砻江的开发权按照以前的的分析评估以及一些小水电开发权的公开拍卖，估价是100亿---150亿间。（其实如是已经接近完成的锦屏，官地等水电站差不多也可以溢价100亿了）。从这样的分析出发，二滩开发有限公司在实业资本的角度看，就将值300---350亿，而这674与886的市值合并看，也就300亿上下。

要知道674与886除了100% 拥有二滩开发有限公司外，还拥有：

大朝山水电135万千瓦水电的50% ，国投津电64%火电，宣城发电（火）51%， 张掖发电（火）45%

国投电力原有的主要资 产
公司名称 权益比例 装机容量（万千瓦）
靖远第二发电有限公司 51.22% 124
国投甘肃小三峡水电开发有限责任公司 60.45% 63.5
国投曲靖发电有限公司 55.4% 120
厦门华夏国际电力发展有限公司 56% 120
国投北部湾发电有限公司 55% 6十4
国投白银风电有限公司 100% 3.75
国投张家口风电有限公司 100% -
国投酒泉第一风电有限公司 65% -
国投伊犁能源开发有限公司 60% -
国投盘江发电有限公司 60% -
徐州华润电力有限公司 30% 128
淮北国安电力有限公司 35% 6十4
以上这些资产2009年5月前的权益装机容量为335.33万千瓦。（数据引自项小龙兄）

674 的：
田湾河阶梯水电总装机容量72万千瓦，总投资44亿，80％股权。大渡河水电10%股份，3.2万千瓦天彭水电95％的股权，新光硅业39％股权，交大光芒50％股权，11万千瓦的嘉阳电力95％股权，双龙光纤49％股权。（数据参考百居一兄）

这些实业按照现有的估值来算市值最少也会有120亿，净资产也会有60亿上下。从总体上看也是盈利的资产。如果从火电资产长期应该有3%的资产盈利角度看，不拖累其他水电资产，恐怕大朝山，田湾河，大渡河水电10%股份，甘肃小三峡就价值不菲。何况这些资产是投资二滩开发水电实业的附加赠送哦。

不理解为何实业资本在现实中打破头去高成本争抢有限的水电资源，而不去省心省力投资这个平价项目，而且还有一堆白送资产的674&886，确实不解，只能坚持自已了。也许这只是每个故事的应有的前段励志期？