广发行拟A+H股上市 受益股探讨

先看个正文

路透香港5月17日电---中国最後一家未上市的股份制商业银行--广发行终于敲定基本的A+H股上市方案,筹资350亿元人民币,远高于市场预期;同时并承诺三年内不增发.

新华社主管的中国财经国家周刊采访广发行董事长董建岳称,目前内地、香港两地上市的方案已定,并圈定包括高盛(GS.N: 行情)、德意志(DBKGn.DE: 行情)、花旗(C.N: 行情)等在内的数家投行作为承销商.

350亿元左右的融资规模,高于先前市场预测的150亿-200亿元的区间.董建岳表示,"350亿元还不是确切的数字,本月还要由投行做一次精确的测算.测算後是360亿还是330亿,可能会有一个小幅的波动."

而至于投资人关心的广发银行IPO股票的估值和定价,他认为公开还为时过早.但可以肯定的是,会比去年150亿元增发时的价格4.38元要高.

报导称,广发行给参加选秀的投行开出三个原则,即必须是一个优秀的投资银行,必须能满足广发银行的要求,必须能全力以赴为广发银行服务.如果同一时间参加别的银行的上市计划,比如参加了光大银行(601818.SS: 行情)H股上市的,就不能参选.

此次选秀总共引来了17家国内外投行,包括摩根大通(JPM.N: 行情)、法兴银行(SOGN.PA: 行情)等.其中有投行已经在稍早前的光大银行H股上市选秀中入围,但禁不住广发银行A+H上市故事的"诱惑",给光大银行递交了辞职信,转而"投奔"广发银行.

在10家圈定的券商中,参与A股上市的有高盛、中信证券(600030.SS: 行情)、海通证券(600837.SS: 行情)、广发证券(000776.SZ: 行情)及英大证券;参与H股上市的有高盛、德意志、花旗、美银美林(BAC.N: 行情)、麦格里(MQG.AX: 行情)以及瑞信(CSGN.VX: 行情).

目前中国光大银行(601818.SS: 行情)的H股上市亦正在推进中,据汤森路透旗下IFR报导,其融资规模高达60亿美元.

**IPO後三年内不增发**

报导援引董建岳称,350亿元融资额的计算,是根据广发银行2011年至2015年的战略规划制订的,且加上中国银监会对银行提高资本充足率的监管新规一并考虑.就是为了保证到2014年,广发银行都有充足的资本金,不需要在资本市场上融资.

他表示,此次IPO以後,广发行三年内不再到资本市场上增发.

去年4月定向增发150亿元之後,广发行至去年年底的资本充足率为11.02%,核心资本充足率8.3%.为了维持这样的资本充足率水平,广发行还要在上市前增发50亿元次级债.

董建岳表示,这50亿元次级债将分两步发.先发30亿元,将在本周进行路演;下半年再发另外20亿元.与先前150亿元股票向大股东定向发行所不同,该次级债不做定向发行,主要对象是有投资能力的保险公司,如中国人寿等.

根据2010年年报,广发银行总资产8,147亿元,比去年年初增长22%,全年资产增速与同业平均水平相当.(完)