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增强型指数投资马拉松十年2011~2021

11-05-04 23:11 33678次浏览
懒羊羊001
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一、 为什么要指数投资

1、 从美国股市长期统计数据看,指数投资是优于债券、黄金的投资方式,200年来扣除通涨因素,年回报率在8%左右。从本质看,指数投资就是实业投资,实业收益高于资金成本即优于债券和黄金投资收益是符合经济规律的。
2、股市虽然熊牛交替,但长期趋势是向上的。上证A股1996年1月收盘指数为537,16年后的今天指数为2866。年复合增长率11.8%,基本反应了GDP增长,(1996~2010GDP复合增长率14%)。而此期间宏观经济跨越了2个10年的经济周期,股市经历了2轮大型熊市和2轮大型牛市。
3、 股票市场80%的人无法跑赢指数,因此跟踪指数能战胜市场中80%的投资者。
4、2005年2月ETF50的出现给跟踪指数投资提供了可行性。
二、 我的指数投资原则: 熊市开始定投,牛市停止定投,牛市疯狂进行收割,长期筹码绝对不能丢失。
1、股市另一重要特征是资金推动的投机市,表现特征就是暴涨、暴跌。如果在疯狂1993年1500点进入,目前年复合收益只有3.6%,尚未跑赢定期存款。因此我采用的模型是:熊市开始定投,牛市停止定投。牛市疯狂时进行收获。其它模式存在很长时间内零收益乃至负收益的情况。
因此我的原则的实质是在跟踪指数追求市场长期平均收益的前提下,通过大级别波段操作,获取超越指数的超额收益。这个大波段是以年、月为操作周期的大波段。完成这种超越指数的操作需要有对大盘10年周期的判断能力,至少要对熊牛的节奏心中有大概的感觉。否则还不如不判断,机械操作。
2、长线筹码绝对不能丢失,丢失了就失去长期投资的价值了。长线筹码不能丢失并不等于永不卖出,而是指卖出的时候绝对有把握用更低的价格拿回来,并且还要积累更多的筹码。这需要有对大盘顶部熟练的判断能力。
3、不追求短期收益,只求最终的复利。熊市要主动买套,不要过分依赖技术分析判断底部,即使相信还会跌,也要按计划加仓,熊市是长期投资的朋友,熊市的一切苦难都会在下一轮牛市中给你加倍的补偿。
三、我的指数投资方法
1、以无时间压力、无中短期收益要求的持续现金流做为指数投资的资金来源。即每年增加固定的投资额度,此投资无中短期收益压力,也无中短期使用需求。
2、将指数划分为合理、低估,泡沫三个区域。在熊市时,将资金在合理区以下用倒金字塔方式买入指数,直至满仓。股指回到合理区以上停止买入,进入泡沫区清空。至于划分依据属于仁者见仁的问题了,可以采用格雷厄姆的安全边际加上些中国特色来调整,我是用纯技术分析,我对合理区的定义是在此区域建仓的筹码允许套在这个周期的熊市,但一定不能套在下轮熊市,泡沫区的定义是:此区域卖出的指数,一定可以在大众已经认可此轮牛市转入熊市前拿回来。
3、买入标的:深证100ETF,180ETF各一部分。现在ETF标的很多了,但多则惑,2个足够了。其中深证100ETF是历次行情中收益率表现最稳定的品种。

四、实盘操作
1、我的指数投资经历。
我最早的一笔指数投资是在2005年6月,老股民都会记得破1000点时候复杂的心情,我当时有一种纪念这个时刻的冲动,买了3000元的510050,没想到居然是个历史大底,那时候市场极度悲观,下看800,600乃至崩盘的人比比皆是。论坛看多的人象药八刀一样如同过街老鼠人人喊打。后来我决定每年用儿子的压岁钱买入3000元的指数做为他今后的教育基金。06、07、08一直坚持到今天,投资方法几经磨合修改,最终形成了现在的模式。这个投资结束的期限是2021年,那时候孩子也该上大学了。此期间我预期将会有2轮大级别牛市,希望这个投资结束的时候也就是2021年是一轮大级别牛市的顶部。让我们一起来见证中国股市的历史吧。
2、由于是长期马拉松的投资,操作次数很少,这个帖子估计要以月乃至季度为单位更新。
3、起始资本:
57008.88元(其中7年累积本金3000X7=21000元,其余为7年累积获利,获利主要来自05~07 年初以及09年初的投入,都是3000点以下的投资,说明股市低迷的时候积累筹码的重要)
持仓市值:341.9元(100etf 深证100ETF各100股)
剩余现金全部购入:货币基金
开始定投时间待定
预计满仓时间2011年1季度,2011年年底前最多投入20%仓位。
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热门 最新
懒羊羊001

12-12-31 21:46

0
2012年初始市值 58300.元
2012年终值:  81874.元
2005年~2013年合计投入本金:31000元。2013年的定投额度已经在2012年底提前投入。
懒羊羊001

12-12-31 21:36

0
楼上的朋友谢谢,祝你们2013一切吉祥如意!!!
又到了写总结的时间了。
最近把2005年开始的孩子的教育基金指数定投账户整理了一下。2008年以前缺少严格的操作纪律,指数定投的模式也没有成型,只有一个2008年初的总市值。
日期  定投当年收益率  同期上证涨幅  定投复合增长率  上证指数复合增长率
2005年末  无统计  -8.33%  
2006年末  无统计  130.43%  
2007年末  无统计  96.66%  47.74%  60.76%
2008年末  0.22%  -65.39%  34.08%  9.50%
2009年末  44.07%  79.98%  28.74%  20.94%
2010年末  -13.31%  -14.31%  20.45%  14.19%
2011年末  0.55%  -21.68%  15.70%  8.20%
2012年末  18.31%  3.17%  12.91%  7.56%
---------------------------------------------
从上表可以看出保持一个稳定的复合增长率是多么的难,一两年亏损或者平庸的收益就会大幅拉低复合增长率。虽然2011年,2012年这个账户复合增长率降低也有由于定投本金增加的原因。所以老巴能保持多年的20%以上的复合增长率是多么的牛。
这个账户的亮点就是规避了2008年和2011年指数大幅的回撤。指数定投在牛市泡沫破裂前勇于退出是非常必要的。
2010年由于对指数方向的迷失,造成了巨大的亏损。
在2011年初最后形成了目前这个熊市定投,牛市持仓的模式,2012年增加了投资分级A的尝试。
2013年我会以持仓为主,对牛市的次级折返一律采取忽略的态度。但30%仓位的杠杆基金会在牛市的重大次级折返前退出,由于本人不建议不了解杠基,缺少风险控制能力的朋友跟单,因此对杠基的增减仓位不会贴出实盘。
因为本人对指数定投的原理、方法以及10年的预期收益率等等都早已说清楚了,没必要再说了。至于大盘中短期判断,那些本是长期获利的细枝末节,并不重要。只要把牛熊的拐点辨别清楚,知道市场出于何种阶段就足够了。“熊市猜底,牛市猜顶”,炒股中最无聊的事莫过于此,浪费时间,浪费金钱,浪费生命!
所以除非本人对后面的牛市判断出现根本性的变化,这个帖子下次更新的时间应该是2013年12月31日。
潜水前说一句和指数定投无关的话,今天收盘上证指数已经回到了2012年6月25日的位置,做长线大波段的朋友仔细看看手中的长线股,如果该股还徘徊在6月25日的价格之下,最好趁早放弃吧。指数已经涨了一个月了,基本可以断定该股不是主流资金关照的强势股,以后的涨幅会和指数越拉越大,白白浪费了这轮牛市。牛市的时间就是金钱。
潜水去了,祝大家在新的一年投资顺利!
sp711010

12-12-31 16:27

0
新年快乐,2013年财源广进,合家幸福,万事如意!
小豹子

12-12-31 14:51

0
祝福羊羊兄:
  阖家幸福!元旦快乐!
闻一鸣

12-12-21 15:58

0
@懒羊羊001 兄,你闭关做新股民去了?
懒羊羊001

12-12-17 12:33

0
周末结账的时候发现还有一笔指数的钱没买,大约4%,今早集合竞价的时候直接买入 150031  成交价1.154.这次真的满仓了,连明年的额度都用光了。
楼上提问的朋友,抱歉了,早就说过了,我新股民,啥也不懂。只知道无知者无畏的买入持有。那些“因为~~~~所以1,2,3”的论证就交给大师们完成了。
hdzc999

12-12-15 20:04

0
羊羊真不错。学。看了还有一点疑惑:医药指数是不是属于小盘一类,以后长时期内只有反弹没有主升了呢?
lhhy2402

12-12-15 15:04

0
请教羊羊:若历史性大底-V型反转,那养老保险、公积金何时入场?不可能以后高位入场的?总觉得还会杀破前低让他们从容入场,本人纠结所在,请羊羊赐教。谢谢
尚股民

12-12-15 10:23

0
正在学中.......
闻一鸣

12-12-14 23:52

0
我先看中级反弹,走一步看一步。目前无法看清是否是牛市起步,等真牛了,反正也没踏空行情!呵呵
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