A股市场的携程已经出现，敬请参与

a股已经有了一个类携程公司出现了，详见600640的最新重组方案，简单来说600640将注入两块资产，一块是号百商旅，一块是酒店资产，这样重组方案为的是打造中国电信转型的电子商务平台。两块资产中虽然号百的预估交易价格偏低，评估3个多亿，但是其实际内涵价值远不止这个价格。用数据说话，根据艾瑞咨询的最新统计数据，在旅行预订这个子行业统计数据中，2010年号百业务名列第三，市占率8%，2011年1Q市占率与艺龙并列第二，为7.5。携程是市占率为51.6%，47.3%，也就是号百简单估值应该和艺龙差不多，为携程的6-7分之一，艺龙目前人民币市值大概为20亿人民币，pe116倍，携程人民币市值450亿人民币，pe45.6倍，号百业务10年盈利5691万元，11年1q为3704万元，以市占率来看，号百商旅估值应该在20亿（等同艺龙）-65亿（携程7分之一），从2010年市盈率角度看这块业务估值25亿-66亿之间，个人觉得由于号百平台价值，盈利能力及前景远高于艺龙，这块业务实际价格将是40-60亿的市值，加上另一块酒店资产17亿（考虑土地价格，评估增值率不高），因此加总总市值为57-77亿为中卫国脉的重组后的合理市值，按重组后总股本5.4亿计算合理价格10.5-14.3元，当前价格13.56合理，也即如果以当前价格买入，即买入稀缺 旅游及电子商务平台。