0
惨，当时的pti是31，不知道为什么会得出下面的结论，哎。
[引用原文已无法访问]
0
好股，改日上图。5浪将超过3浪高点。
0
怎么一个人都没有？
人少的地方蕴藏着大牛股啊！
0
请大家发表下看法啊！
0
起飞了，不起飞就加速滑翔了!
0
东阳光铝2011年一季报点评:牵手铝箔巨头,巩固技术领先地位
东阳光铝600673有色金属行业
研究机构：国都证券分析师：肖世俊撰写日期：2011-04-19
公司业绩继续保持较快增速。东阳光铝2011年一季度实现营业收入11.48亿元,同比增长55.11%;营业利润1.17亿元,同比增长135.62%;归属于母公司股东的净利润0.71亿元,同比增长226.51%,报告期内摊薄EPS为0.09,延续了2010年以来公司营业收入和净利润的较大增幅,表明2011年公司产销两旺的情况仍将继续。
产能扩张对业绩的支撑作用进一步显现。鉴于全球经济复苏以及家用电器产业的快速发展,2010年度公司产能快速扩张。2010年公司完成了光电化厂三期7.5万吨产能建设,最终形成20万吨的生产能力;公司亲水箔和化成箔产能分别提高27%、21%,化成箔硫酸体系腐蚀生产线新增产能40%。在产能提高的同时,公司盈利能力稳步提升,一季度公司毛利率为19.51%,同比提升0.30个百分点。2011年一季度空调销量增幅达42.71%,下游产业的高速增长,支撑了一季度公司主营业务产销两旺的情况。
牵手铝箔巨头,加快新兴产业布局。公司于今年4月中旬与日本制箔签订《合作意向协议书》,共同以现金等方式出资在中国境内设立合资公司,经营工业电池、车载电池的箔类产品以及用于电容器阴极的铝箔的研究开发、生产及销售。未来车载电池市场空间巨大,预计2012年国内车载电池的市场容量将超过270亿元,全球将达到数千亿元规模。通过此次合作,公司可以引进该领域先进铝加工技术,深化公司在新能源新材料方向的产业布局,挖掘公司新的利润增长点。
加快技术研发,巩固领先地位。2010年公司的研发支出2967万元,占营业收入比例为0.79%,并在光箔--腐蚀箔--化成箔--电容器产业链的技术上均取得突破。公司于2010年建立了铝业研究所、新材料研究所和新能源研究所,进一步巩固了公司技术领先地位,同时为实现公司2011年提升产品附加值、接近国际先进技术的目标提供有力保证。
积极布局新能源新材料产业,完善铝深加工产业链。除布局车载电池产业外,2011年公司决定进军太阳能光伏产业,计划新增"太阳能工业产业园"投资项目,预计总投资40亿元,"十二五"期间投资20亿元;主要包括建设太阳能光伏电池、太阳能电池封装用EVA胶膜、太阳能封装用低铁钢化玻璃、太阳能用背板、控制器逆变器、蓄电储能系统等。另一方面,为完善铝深加工产业链,公司与贵州省桐梓县人民政府签订《合作意向书》,16万吨铝深加工项目将提高公司钎焊箔和PS版基原料的品质,提升主营产品毛利率,并为产能继续扩张做准备。
盈利预测及投资评级。我们预计公司未来三年净利润同比增长47.8%、42.8%、34.0%,EPS为0.58元、0.83元和1.11元,目前股价对应2011至2013年的PE分别为36倍、25倍和19倍,估值具有优势,首次给予"推荐_A"的投资评级。
0
工信部今年相继发布了《稀土行业准入》、《氟化氢行业准入条件》和《磷化工行业准入》。造就了包钢稀土、三爱富、巨化股份、澄星股份这几只超级大牛股，文件颁布以后股价连续上涨，整体涨幅翻番。今日以工信部为代表的九大部委紧急联合发文《关于遏制电解铝行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的紧急通知》，这实际上就是《电解铝行业准入》，让我们解读一下该文件给行业带来的巨大利好。
一、九部委联手紧急发文，高度重视。工业和信息化部、国家发展和改革委员会、监察部、国土资源部、环境保护部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、国家电力监管委员会、国家能源局九大部门联合紧急发文，历史罕见，重视程度可见一斑。
二、坚决叫停拟建电解铝项目。自本《通知》下发之日起，各地要立即叫停拟建电解铝项目，坚决制止任何扩大产能的新建项目的违规审批行为。对继续违规审批项目的行政管理部门，以及违反国家节能环保法律法规和信贷、产业、土地供应等政策规定，工作严重失职或失误造成重大损失或恶劣影响的行为，要依纪依法追究有关责任人的责任。
三、严禁以各种方式扩大产能。在不增加电解铝产能的前提下，国家将继续支持企业以资产为纽带、以资源为保障、以技术为支撑的跨行业、跨地区、跨所有制的联合重组；支持以现有企业为基础，推进技术进步、节能减排和结构调整。鼓励铝电联合，支持在符合国家环保、土地法律法规以及投资管理规定的骨干企业适时适度开展直供电试点。严禁以各种名义扩大电解铝产能。
四、5月15日前严格行业准入。各地工业主管部门、发展改革部门，要严格按照本《通知》要求，对本地区的电解铝拟建项目进行认真清理。清理结果和贯彻有关文件的总结报告，于5月15日前上报工业和信息化部、发展改革委和相关部门。
通过对于以上四条的解读，在停止在建和新建项目的同时，现有的几家大型电解铝企业将迎来重大转机，由于产能的控制，电解铝后期价格上呈现持续上涨态势，再加上技术改造和产业链的完善，整个行业将在未来呈现业绩大增的趋势，有望复制稀土和萤石概念股的走势。
虽然东阳做的不是这个，是高端产品，但也能够粘点边。
0
东阳光铝：高压铝箔龙头产能扩张契机
2011/3/9/
东阳光铝公司亲水铝箔4万吨产能未来保持稳定。亲水铝箔占东阳光铝营业利润的21%,目前东阳光铝还没扩展打算。主要客户是美的、格力、海尔、海信等,未来产能将保持稳定。
估计今年化成铝箔增长36%,2012年有望达到4000万m3。东阳光铝是国内技术方面最高端企业,国内企业和东阳光技术差距为5年左右。
东阳光铝目前能做到1000伏高压,仅次于日本。2010年产量2200万m3左右,今年估计为3000万m3,如果销路好,2012年扩大产能至4000万m3。扩展的产能主要是800伏以上的高压铝箔。
估计今年能贡献1.5万吨纤焊箔产量。东阳光铝2万吨纤焊箔现在已经得到日本企业认证,2011年打算做到1.5万吨。每吨8000-10000元的加工费,悲观估计全年能对东阳光铝贡献1.20亿元的收益,每股贡献0.15元,如果销路好2012年有望再扩产能。
业务拓展上又上一个台阶,涉足新材料、新能源领域。东阳光铝未来将会新材料、新能源方向转移,计划新增“太阳能工业产业园”投资项目,主要包括建设太阳能光伏电池、太阳能电池封装用EVA胶膜、太阳能封装用低铁钢化玻璃、太阳能用背板、控制器逆变器、蓄电能系统等,如太阳能背板氟膜、高端贮能器、逆变器都是国内紧缺的产品,如果能量化生产将对业绩产生大影响。
区域优势显现,化工业务逐渐好转。东阳光铝烧碱产能是20万吨,盐酸10万吨,广东地区只有40%的自供率,东阳光铝占领广东地区的区位优势,运费较低,产品价格上涨预期较强,今年销售应该不错。
估计年底或者明年初煤业开始贡献产量。东阳光铝参股的煤炭业务拥有的采矿和探矿区总储量是0.69亿吨,60万吨产能,估计年底或者明年初有望开始贡献产出,假设2012年贡献30万吨,每股贡献0.02-0.03元。
目前PE为32.86倍,估值较低,未来产能增长较多,推荐评级。
0
东阳光铝：有明显的技术优势 强烈推荐
2011年03月19日 04:39 来源：
东阳光铝（600673）公司在腐蚀箔和化成箔上具有明显的技术优势。
腐蚀箔：腐蚀箔的技术要求很高，市场上其他厂家的成材率30%-40%，高压腐蚀箔国内现在仅公司可以做，公司在此领域3-5年内没有竞争对手。
化成箔：国内一些企业是从国外进口腐蚀箔，拿到国内来化成加工。公司致力于做800V以上（500V-1000V）的高压化成箔，公司所有腐蚀及化成的设备都是自主研发的，每年都有技术设计，配合的设备的改良投入很大，工艺不断提升。公司在此领域具有3-5年的领先优势。
值得一提的是，日本地震后造成当地电力紧缺。由于化成箔对电力的需求比较高，比如：1000v以上需要50度电，因此，电力供应短缺迫使日本生产商向中国转移。同时，日本60%的产品销售到中国，基于这样庞大的市场需求，将加速日本的产业转移。公司凭借其先进的技术水平，将最先受益于行业转移带来的订单提升。
我们暂维持公司2011和2012年0.67元和0.82元的盈利预测。地震后全球化成箔供应缺口的加大，以及日本产业转移速度的加快将有利于公司未来订单增加及产品价格提升。同时，也将有助于公司与日方战略合作步伐的加快，我们判断公司业绩拐点已经到来。维持“强烈推荐”的投资评级。
机构来源：招商证券
0
东阳光铝(600673)一季报点评
一季度每股收益0.09 元，符合预期。一季度主营业务收入为11.48 亿元，同比增长55%，营业成本9.24 亿元，同比增55%，和营收增长幅度一致。销售费用、管理费用和财务费用分别比去年增长11%、23%和15%。净利润为0.93亿元，同比增长1.68 倍，其中归属母公司净利润为0.71 亿元，每股收益0.09 元，同比增长2.27 倍。一季度业绩基本和我们预期的一致，因为一季度是生产淡季，业绩要差于二三季度。
一季度毛利率19.50%，和去年基本持平。由于一季度原料涨价，公司一季度毛利率并没有大幅提升，据了解公司4月电极铝箔有了8%的提价，后期仍有提价预期。所以我们认为二季度电极铝箔盈利会有所改善。
目前订单饱满，未来产能扩张明显。公司作为国内高压电极铝箔巨头目前订单饱满，供不应求。2011 年估计为3000万m3， 2012 年扩大产能至4000 万m3。
0
评论(13)
收藏
展开
