包钢股份的翻番之旅从下星期开始

个人对10的理解：光靠矿石的注入无法支撑股价的反背上涨，股价的疯牛状，还源于去年开始的稀土价格近乎10倍的上涨。那么10西矿的稀土氧化物有多少价值呢？湘财证券给出了他们的看法，但我认为值极其保守的估值。

还有白日做梦的

坐等

可以看出10的此波爆涨，源于西矿的注入。
西矿情况：2005年9月，国土资源部评审备案的白云鄂博铁矿西矿铁矿石资源储量为6.67亿吨；稀土金属氧化物含量1.2%(小于主、东矿的5%和8%）。下面看看湘财证券对包钢股份收购西矿后的分析报告：
湘财证券-包钢股份（600010）收购西矿,稀土概念和低成本并举
  
  
  点评要点:
  资产注入后,成本优势进一步加强
  白云鄂博铁矿西矿的采矿权为包钢集团所拥有,巴润矿业为包钢集团下属唯一一家负责白云鄂博铁矿西矿采矿、选矿和日常生产经营的单位。在巴润矿业注入公司前,所供应的铁矿石与上市公司的结算价格与铁矿石的采选成本相差较大,资产注入后公司的铁前成本下降90元/吨。
  资产注入后,公司拥有了稀土资源
  西矿的岩石种类主要是白云岩,其中白云岩、板岩TR2O3的平均品位已经达工业品位的要求,因此具有较高的综合利用价值。
  稀土资源提升了公司业绩
  巴润矿业公司设计圈定储量4.2亿吨,堆置中贫氧化矿0.2亿吨,到2010年底,巴润矿业形成1000万吨/年的采矿能力和450万吨/年铁精粉的选矿能力。
  根据每年的采矿能力1000万吨,每年的稀土产量相当可观,目前在矿石中只能回收小部分的稀土,大部分留在尾矿坝中。2010年5月以来,稀土价格大幅上扬,所回收的碳酸盐稀土矿,品位较高,每年可为上市公司贡献利润达到2.23亿元,增厚每股收益0.03元。
  因此,注入巴润矿业后,暂未考虑尾矿坝中未提炼的稀土等的市场价值,直接增厚每股收益0.10元。
  盈利预测
  根据公司的发展情况,结合资产注入后公司原燃料的供应比较稳定,与全国1000立方以上的大中型高炉相比,铁水成本仍然具有较大的竞争优势。11-12年实现营收496.83亿元、542.69亿元,同比分别增长10.65％、9.23％;税后净利率分别达到3.45％和4.05％,高于行业平均水平。实现归属母公司净利润17.14亿元和21.97亿元,11-12年实现归属母公司EPS分别达到0.21元和0.27元。
  仅从钢铁股的估值来看,公司目前的股价已经充分反映了其业绩。
  收购巴润矿业后,包钢股份拥有了每年可以提供5-7万吨的稀土产品,2010年具有稀土永磁概念的个股中,区间平均涨幅是147.2％,目前平均市盈率是242倍,江西铜业、宁波韵升、横店东磁三家的市盈率最低,平均41.2倍,即使按此市盈率计算,包钢股份的目标价对应8.65元。维持“买入”评级。但是前期上涨幅度近30％,复盘后冲高的可能性较大,可在回调企稳时积极介入。
  风险提示
  1） 本次的募投项目收购资产的产品主要为铁精粉,铁矿石价格的波动将直接影响募投项目的未来收益。
  2） 尾矿坝中稀土等提取技术取得重大突破的时间难以确定。

盘面观察感觉资金并未流出多少，有打压痕迹。但短线技术确实不好看。就等着学点基本面结合判断。

砸回6.50，再翻番

10的起涨源于2011-02-21包钢股份重大事项停牌公告
2011-03-14
 刊登关于公司非公开发行股票方案的公告
  包钢股份董监事会决议公告
  内蒙古包钢钢联股份有限公司于2011年3月11日召开三届十五次董事会及三届十二次监事会，会议审议通过如下决议：
  一、通过关于公司非公开发行境内上市人民币普通股(A股)股票方案的议案：发行对象包括公司控股股东包头钢铁(集团)有限责任公司(下称：包钢集团)在内的不超过十名特定投资者；发行股票数量为不超过16.3亿股，其中，包钢集团拟以不少于5亿元并不超过20亿元的现金认购本次非公开发行的股票；发行价格不低于3.68元/股；发行对象均以现金认购。该事项涉及关联交易。
  二、通过关于本次非公开发行股票预案的议案。
  三、通过关于签署《附条件生效的股份认购合同》的议案。
  四、通过关于签署《附条件生效的资产转让协议》的议案：公司本次非公开发行所募资金将用于收购包钢集团持有的包钢集团巴润矿业有限责任公司(注册资本及实收资本均为人民币6,000万元)100%股权及白云鄂博铁矿西矿采矿权(预计评估价值约为20亿元)，收购价格以内蒙古自治区人民政府国有资产监督管理委员会备案的评估价格为准。该事项构成关联交易。
  五、通过关于本次董事会后召集临时股东大会时间的说明：由于公司非公开发行股票募集资金拟收购标的资产的审计、评估工作尚未完成，待相关工作完成后，公司将再次召开董事会，对相关事项做出补充决议，并发布召开临时股东大会的通知。

排排坐，分果果。先顶后学。