浙江龙盛2011-2013年每股收益分别为0.69元、0.83元、1.02元,动态PE分别为17倍、14倍、12倍。

浙江龙盛公布年报,2010年度,公司实现营业总收入66.77亿元,同比增长44.52%;营业利润9.69亿元,同比增长28.26%;利润总额9.96万元,同比增长29.58%;归属于母公司股东的净利润8.05亿元,同比增长19.95%;实现每股收益0.57元,按照最新股本摊薄每股收益为0.55元,公司2010年业绩略低于市场预期。

　　盈利预测与投资建议。浙江龙盛未来看点是具备行业定价权的染料、中间体业务产能进行扩张,减水剂业务继续进行地域扩张布局,纯碱行业的景气恢复,房地产、汽配新业务的顺利实施,PE业务也将迎来收获期,德司达恢复盈利后的转股也将增厚公司业绩。我们预计,公司2011-2013年每股收益分别为0.69元、0.83元、1.02元,动态PE分别为17倍、14倍、12倍,公司估值偏低,维持公司“买入”投资评级，合理目标20元。