大学毕业就进入股市,到今天快有10年了,经历了至少1.5个完整的牛熊轮回,中间的起起落落和大多数韭菜几乎没有不同。看到身边有人赚、有人赔,当然赔的人还是大多数。我自己运气好点,至少还赚了一些,又拿出点钱换成港币到港市去练练手。
通过这几年的观察,发现在股市赚钱的只有三种人:1运气好、2有内幕消息、3找到胜率超过50%的方法。第一种人数量很多,但占到个人投资者的比例似乎也比很小,赚大钱的几乎没有,大约相当于买彩票中些小奖的小概率事件。第二种人几乎无法分辨,数量估计极为稀少,不过一般都赚的比较大。第三种人身边应该是没有的,大约论坛上见过一些,如果他们都没有吹牛的话。显然,如果想要稳定的盈利,最好还是选择第三种吧,前面两个都是可遇不可求的。
今天,大家几乎都明白了所谓投资或投机本身就是一种博弈而已,只要胜率略微超过50%,时间一长就是必赚的。技术派信奉的各种理论,其实就是从不同角度对概率的总结,但至今无法解决置信区间过低的问题,也就是说在小概率面前毫无还手之力。价值派从一开始就追求超高的概率和置信区间,但由于收集信息的成本过高,个人投资者根本无力承担,往往变成只看F10的伪价值投资。
一项投资大概有三个环节组成:开仓、仓位(组合)管理、平仓,引入概率进行分析,要做好任何一个环节都需要高超的技巧和洞察力,不幸的是,我发现这方面我实在平庸。于是我想到了一个折中的方案:首先我不追求最佳的开仓时机只需要相对的低位即可,其次我选择重仓甚至满仓回避仓位管理的问题,所以剩下的就只有平仓的时机了,于是我发现我所要做的一切,只是跟市场比耐心而已,等待大多数人的疯狂。
为了尽可能的提高获胜概率,我选的标的应该具有以下特点:透明、易管理、低市盈率、高现金流、高股息率,简单的说就是有足够的安全边际。纵观内地股市,满足所有条件的标的并不多,
长江电力算是其中一个,还有几个我在观察。
我并不信奉长期投资,如果有好的卖点,买入后一两个月就卖出也可以接受,反过来如果一直有相对便宜的价格,我将持续买入。从历史来看市场周期性疯狂的概率是100%,只是不知道下一次的具体时间。我不会冒险去做波段或是所谓的T+0,因为从概率上来说这么做赚钱的机会略小于50%,长期看只会无谓的抬高成本。
以上就是我的一些粗浅的想法,文字也是临时拼凑的,其中逻辑或许不够严谨,希望能够得到朋友们的批评指正。