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300136表现尚可，要再来个一季度业绩预增就更好了
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300134大富科技
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申银万国 万建军/王晶）2011-04-7 事件：一季度业绩超预期，增长130%-170%。公司公布一季度业绩快报，归属
上市公司股东的净利润6284-7377 万元，同比增长130%-170%。由于去年基数
较低，且一季度对华为、爱立信等客户出货情况好于预期，带动业绩高速增长。
横向复制竞争力，新产品带动高成长。（1）精简、一体化的设计制造能力得
到客户认可。公司07-10 年在华为无源滤波器采购占比从8%快速提升到40%。
在此期间，公司依靠精简、一体化的设计制造能力，每年产品价格下降明显，
得到客户高度认可。（2）扩大对华为供货范围。除滤波器之外，11 年已开始
向华为供应塔顶放大器、结构件等产品，未来可能继续突破其他新领域。（3）
扩大对爱立信供货范围。公司10 年仍只为爱立信提供结构件产品，11 年结构
件订单高增长之外，很可能开始为爱立信提供滤波器产品，进一步扩大供货范
围。
积极扩产实现超周期增长。（1）超周期成长性。公司的成长性不依赖于行业
增速或华为等大客户的收入增速，而主要的是通过扩大对华为、爱立信等客户
的供货范围，并逐步提升在这些新产品中的占比实现高业绩增长。预计11-12
年可保持50%以上的利润增速。（2）积极扩产。公司使用10 亿超募资金中的
2.7 亿在深圳沙井积极扩产。公司原有石岩厂区面积约2 万平方米，新扩沙井
厂区面积超过11 万平方米，为未来释放产能提供足够空间。
上调 11 年盈利预测11.6%，重申买入。预计公司1-4 季度利润占比分别为15%、
25%、25%和35%。介于公司一季度情况好于预期，上调公司11-13 年盈利预测
至每股2.51、3.93 和5.85 元，三年复合增速55%。给予11 年目标价88-100
元，对应35-40 倍估值，隐含50%-70%上涨空间，重申“买入”评级。
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虽然今天创业板砸出一个坑，不过是明显的假摔，重复前期观点，今年创业板整体将跑赢主板最少20~30的幅度。
[引用原文已无法访问]
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自1664以来，银行才涨了不到一倍你们就嫌贵了，中小板涨了5倍六倍你们不嫌贵。
创业板没有最低只有更低
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创业板血本无归是必然的
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钱都让大股东忽悠走了，买吧，给大股东擦屁股吧
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哥们，股市里无所谓价值，只有流行与偏好，为的是赚小散的钱。现在在跌，不要玩了，等涨了，价值就来了。这都要辩论，还玩什么玩？
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明天该弹弹了
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在这个帖子里面，我一直围绕着创业板和中小板，主板的估值进行比较，立足于投资而非投机，对于新三板和国际版的影响基本没有提及，并非有意忽略。新三板和国际版的推出短期之内不可能成行，连时间表都没有，现在谈论这个没什么意义！
[引用原文已无法访问]
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