600598，天下掉下的馅饼还是鸟粪

感觉差不多了。

600598这几天开始温和放量，均线比两个月前更加粘合，布林线也开始收口，看样子离变盘的日子不远了，向上的可能大于向下,只是在弱市中还需提防补跌。目前依旧是浅套，如果出现明显破位走势考虑卖出，否则继续持有。
600127近两的走势和600598基本一致，有几次的高点低点甚至出现在同一天，一季度中信证券也开始买入600127，有意思。

做为小散基本面、政策面分析不是长处，中信证券既然连续加仓一定有它看好的理由，盯着中信的动向就行了。
最近的量又创了近几年的新低，筹码依旧锁定良好，继续持有。

换大股东是不可能的

稻谷买进来稻米卖出去，巨亏

秸杆原料造纸，巨亏

肥料自产自用，巨亏

收租金的成本居然高达55％，等于亏

荒和亏一个意思，所以干脆叫北大亏

北大亏唯一出路是换大股东

北大荒2010年报、2011一季报点评:体制改革有望启动
  年报业绩低于预期。2010年,公司实现营业收入9228亿元,同比增长41.49%,利润总额3.55亿元,同比增长5.85%,归属于上市公司股东的净利润3.57亿元,同比减少0.51%;对应基本每股收益0.20元。2011年1一3月,实现净利润1.16亿元,每股收益0.065元,同比持平。农化、纸业亏损的持续性及幅度,超出了此前的预期,是公司业绩低于预期的主要原因。分配预案:每10股派1.55元现金(含税)。
  非农业务持续大幅亏损,拖累公司整体业绩水平。我们估计,报告期,公司麦芽业务略有盈利,大米加工业务亏损0.5亿元左右(不考虑1604万元北粮南运补贴带来的收益),化肥业务继续亏损1.5亿元左右,纸业、米糠蛋白及膳食纤维等其它工业类业务亏损约0.6亿元。总体上看,公司非农业务出现亏损,一方面与企业的成本控制能力有关,同时也是产能利用率不足、及市场等客观因素造成的;所以未来这方面的亏损,可能还会持续一段时间。
  土地承包费稳中有增,是未来业绩增长的着力点。公司现有从集团公司无偿获取的耕地910万亩,按照2010年公司土地承包收入14.96亿元(同比增9.88%,毛利率同比提高了近4个百分点)测算,公司出租给农民的耕地价格约为164元/亩。这与当前黑龙江等东北粮食主产区500一800元/亩的市场均价存在较大差异。我们认为,中长期来看,公司理论上能够获得与市场价格一致的租金收入,所以土地出租业务除了每年保持5%一10%的稳定增长外(公司根据粮价涨幅适当提高土地租金),预计未来也存在由租金价值回归带来超额收益的可能性。
  风险因素:粮价出现大幅回落;麦芽、化肥、纸业等主要公司工业品需求继续下降;主营业务多元化经营风险。
  盈利预测、估值及投资评级:年报批露,2011年力争实现营业收入100亿元、利润4.1亿元。我们调整北大荒(11/12年EPS0.23/0.25元,11/12年PE60/58倍,当前价1438元,维持“增持”评级)业绩预测。尽管估值较高,但考虑到公司隐含的土地价值(兑现的前提是中央加快对黑龙江农垦建立现代企业制度的改革推进),以及近几年稳步提高的土地产出效率(粮豆单产2010年557公斤,同比提高17%),我们维持“增持”投资评级。

还有20年可租，与高速公路一样。折合现金流太少了。土地法律上是大股东的，是大股东租给上市公司。
大股东太坏，不可能让公司往好的方面发展，不然也可以算是永续可租。

创了新低了，国家要压粮食价格，估计没办法了额。

600598的换手又创新低，筹码锁定良好，持有。