整合大限将至的0930

广州证券：4月行业配置策略-100325
【研究报告内容摘要】

2010 年的政策和经济形势复杂，1 季度市场更关心政策风险因素，而随着市场对政策风险的逐步反映，上市公司业绩增长等积极因素有望逐步被重视。中期看，不确定性仍会对投资造成困扰，但短期结构性机会或会增强。

4 月行业配置思路为，均衡把握确定性增长、人民币升值和超跌反弹三方面机会。因此，3 月建议超配大电子信息、农林牧渔；低配有色金属；标配其他行业。建议依次重点配置大电子信息、商业、农林牧渔、家电、航空、造纸；关注建筑建材、机械、房地产、煤炭等的交易性机会。

行业代表品种：生益科技、丰原生化、武汉中百、美的电器、中国国航、景兴纸业、海螺水泥、晋西车轴、中铁二局、西山煤电。

若2011年4月3还未确定要收购股权，则中粮集团需将其持有的丰原生化股权转让给非关联第三方。一旦交易成功后，中粮集团很可能将丰原生化作为其能源类业务的整合平台，将中粮控股旗下的能源类业务注入到丰原生化中。