交易原则的相对性

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MDB系统是建立在，投资与投机之间进行做股票的，在股票跌到无法跌，我们似为极限值，买入，当市场给你超额回报卖出，你说得对：“难点就在于股市的不确定性上，特别是长周期的，纠错成本会非常高，当然正确的话收益也会非常大!"

我的个人经验：资本市场没得弄虚作假，你是真正懂的才行。只要趋势向下的股票，看一眼就不想看，就不要说操作了。如果趋势向上的股票，就会去研究它为什么会涨，什么时间才是最佳买入位。我经常将买股票跟看靓女做比喻。在街上看到很多女人经过，你都不会多看一眼。但只要有个靓女出现，你就会本能地看多几眼。我们看美女的本能是不用别人告诉你，谁是美女，谁不是美女。你看到美女不会在脑里面想一下，她是不是美女。而是第一反应就能判断是不是美女。这种能力是从小开始潜移默化地观察了解学而形成的。如果你做股票能像分辨美女那样，瞄一眼就能判断哪只股票是在上升趋势。恭喜你，你可以职业了！

顶一下大闸蟹，谢谢无私分享，

顺便问一下，使用MDB系统有过失败的案例么？

个人觉得，难点就在于股市的不确定性上，特别是长周期的，纠错成本会非常高，当然正确的话收益也会非常大，

第005号MDB工程 小强工程 （一）

从1995年开始，到今天，转眼十七年过去了。在前十年痛苦而坚定的探索后，一个深思熟虑的投资系统逐渐形成，这就是大家熟知的MDB系统投资法。
从2005年开始，转眼八年过去了。从汾酒开始，到小潞，保利，越大，直到今天的小强。这应该是第五个比较完美的MDB投资工程。给它个代号，MDB第005号(长城汽车）。希望将来还会有第00N号。

MDB投资法每一次无疑都是一个伟大的投资工程。从潜力股的关注和调研，到发现主力异动，到做出战略性买进决策，这是一个专业的系统工程，而不是普通散户的投资行为。你应该具备这样的水平，当你发现并执行时，它的每一个未来的细微的图形运作过程，都要有预知能力。再它还没形成时，你的脑袋里早已画完。

一般来讲，像这样的图解分析，任何现在的评价都是马后炮了。马后炮的图形分析，我在2004~2005年在著名的MACD论坛做版主时，做了一系列的牛股技术分析图，那时真是一边作图，心里一边流泪。那是我入市十年整，回忆往事，不堪回首。看过我做过的一只又一只牛股图解，每一只都曾染指，以技术高手的名义骄傲过，也以笨蛋的自责懊悔过。那些历史上珍贵的投资机会，没有几个完全把握过，都在它们身上跌跌撞撞的爬过，摸过，放弃过。这时，我曾无数次的问自己，每一次行情，每一只股票，都有波澜壮阔的全过程，你为什么没有做完整一只呢？这个思维萌芽，造就了今天的MDB系统投资法。并在随后的2006年得以完整的实践。说来惭愧，我是一个极普通的凡人，以前还以为自己是超人呢，没有跨过十年定律的束缚，依然要经过撕心裂肺的脱胎换骨的过程而重生。

而今天这张图解，听过我这四个月的股市纪实录音的人，一定感觉到了，它的每一个K线变化以及未来趋势，都在同步直播，看着这张图，听着每一根K线的故事，是不是别有风味？我知道它未来的故事，并娓娓道来，它在故事的陪伴下，走着一条既定的曲线，它除了给你带来金钱，更给你带来驾驭的快感。如其说股市是一种金融投资行业，莫不如说，它简直就是一门用智慧，经验，金钱来作画的一门艺术。构思，铺纸，砚墨，挥毫，一气呵成，久久凝视，心潮起伏，痛快的酣畅淋漓。这就是MDB。

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人生有无数条道路可以选择，而对暂短的人生而言，一生做好一件事，并把它做得很专业，也就算成功了。前几天，看到陈丹青说：“老有人来问我，你是怎么成功的？妈的我没想到成功，我画画因为我喜欢。成功观害死人”。妈的，我怎么就没有他的境界呢？从小开始，我心里想的就是成功，成功感是我活着的动力，很难想象，我连成功想都不敢想的话，浑浑噩噩能走到今天？当然名人自有名人的逻辑，或许显示超人，或许略带虚伪，或许展示高傲。如果说，陈丹青是用画笔来写成功人生的话，我选择的是用K线图来写人生，同样追求完美，同样追求成功。当你看到每一条红绿相间的K线图展现在眼前，你不觉得它是一幅幅美丽的画卷吗？它揭示着生活，浸透着生命，诠释着哲理，蕴含着成功，也面临着失败。

既然谈到成功，有必要稍微展开谈一下。俗话说，360行，行行出状元。仔细观察，任何一行都有它的内在规律，你所以还徘徊在成功的大门之外，无非是还没有领悟到它而已。设想一下，如果说股市是个大赌场，怎么会诞生巴菲特这个伟大的投资家？说明股市不是赌场，它是一个行业，有它的内在规律，像其他行业一样，只要你掌握了它的内在规律，你一定会成功。你还会说，巴菲特只有一个，二八定律确是全世界投资市场的普遍规律，太对了，这也属于这个行业的内在规律之一。其实，从事这个行业有着很宽很宽的护城河，能够真正胜任这门工作的人是极少数的人。这条护城河十分隐蔽，一个初涉股市投资的人几乎意识不到它的存在。因为大部分人都是在牛市中渐次投入股市的，火爆的行情推动着你的资金在不断的增加，你误以为炒股无非如此，开户就买，买了就赚。牛市高手多就是说明这个现象。其实，要从一生投资的宽度去衡量的话，实则极难，你并不知道牛市后边紧跟着的就是熊市，这不仅仅需要你掌握浩如烟海的投资理论，理解经济周期的转换，牛熊市的区别，还要克服人性的缺点，后一条涉及到人性本身的改造，这才是很多人过不去这条护城河的重大原因。人之初，性本善？不不不，人之初，性本恶。贪婪与恐惧与生俱来，在你还没有足够的股市投资经验时，面对飘忽不定的股价变化，你会吃不香，睡不着，总想着一件事，买进就得涨，一跌就崩溃。他会折磨你很多年。这比啃几百本股市书籍要难上千万倍，谁亲自走过来谁知道。所以，投资人千千万万，只会有悟性高，善思考，会总结升华的少数人突出重围，跨过这个巨大的投资理论与人性再造的双层护城河走向成功。此时，这个人一定不是“人”了。面对K线图，它没有了人性的感情，他的全部身心已经全部溶于股海之中，他的每一根神经都与股市的神经紧紧相同，他的心跳与股市的心跳完全同步，当重大投资机会刚刚萌芽，他会立即心领神会，机械的，按部就班的随之行动。而对周围的一切股评喧闹视而不见，因为他知道，此时股市又活了，而人们的心已经死了，普通投资者的心只有在巨大的涨幅开始后，才会逐步苏醒，就连股评家们也被迫叛变，一点办法也没有，这就是人类的宿命，在股市里更多的人只是趋势的盲目追随者，出于人性最原始的贪婪逻辑，永远在股市向高处发展的过程中，不断踊跃加入，去追求他们更高的梦想。如果所有的人同时都懂得股市“选时”这个道理，股市将不会存在了。这就是股市，没有政府的强制加入命令，它总是不断地通过一次次牛市来激活新人的成功欲望和贪婪本性，自愿的飞蛾投火。你不必替新来者操心，也没办法操心，这就和大自然的所有生死规律一样，股市新手注定要先付出巨大的资本牺牲和岁月的煎熬，然后才会去学股市的基本常识，有些人真成功了，更多的人永远在做成功的梦。

综上所述，股市是一个有着巨大护城河的一个行业，而不是赌场。它有规律，也有像巴菲特等很多成功的案例，也有更多的失败案例，它既然是一个有规律的行业，你就有成功的希望，不要丧失信心，尽管成功的人只是少数。希望你就是那个，千百万个奋勇向上游动的，而唯一和卵子结合的精子，孕育出一个胜任股市投资的新人。以上就算这篇文章的前言吧。

接下来想较系统的阐述一下什么叫MDB，为什么要选择MDB，如何进行MDB，如能给你带来回忆并有所启迪，我将倍感鼓舞。

MDB投资法 每一次无疑都是一个伟大的投资工程。从潜力股的关注和调研，到发现主力异动，到做出战略性买进决策，这是一个专业的系统工程，而不是普通散户的投资行为。你应该具备这样的水平，当你发现并执行时，它的每一个未来的细微的图形运作过程，都要有预知能力。再它还没形成时，你的脑袋里早已画完!

房地产不会崩盘，至少在5年内，但房地产再也不会狂奔了，房地产作为最佳投资品的好日子已经宣告结束。

◆◆@财经中国 ： 【巴曙松：房地产崩盘说法偏激了些】著名经济学家，博士生导师，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松来厦做“房地产大周期的金融视角”的演讲，根据他的判断，经济正在探底，并且，底部已临近，这对房地产来说，并非福音，但房地产崩盘的观点“偏激了些”。http://t.cn/zOH7z2T 

小胜至大胜的成功之道 

　　
　　
投机交易，心态最重要，一旦信心丧失，一个交易者就没法坚持执行自己的交易策略，而是无所适从或者依赖他人的观点，最终不仅赢得稀里糊涂，输得莫名其妙，而且自己的水平和对自己策略的使用经验和信心也一点没有增加。
虽然都说心态最重要，可不找到根本原因还是很难提高心态，这里就我一些个人的经验分析一下，看看心态是怎么样一步步变化的。

1。刚开始交易的时候，担心的是这次买进来会跌。

对策：设定止损，每次交易损失达到总资金的5%就撤，坚决执行。
2。有了止损，不用担心跌了，可担心的是不能获利，而且连续止损，止损个七八回，老本
也就去了一大块了，只见止损不见盈利是这时最担心的。

对策：提高操作成功率，去寻找波动的临界转向点，也即波动最大可能会按当前趋势运行一段时间的一些进入点。(此为所有技术分析的核心所在，各人的方法都不同，能十发六七中找到临界转向点，已经算是比较成功了)
3。提高了成功率，不用担心连续止损了，就开始担心赚时赚的少，特别是错过大行情。手续费加上止损的两头差价，止损一次的代价比理论计算的要高，所以赢时要是利润不够仍然不足以弥补损失，或者利润微小，无法肯定能否长久获利。

对策：试着在获利时让盈利扩大，如果能抓住大波动，那么小止损也伤不了几根毫发。
4。学会等待，开始成功抓住了一些大波动，不怕赚时赚的少了，但同时也出现了更多的由等待而造成的转赢为亏的交易。这些亏损交易不仅影响心情，而且浪费了时间和精力，对整体交易成效也有明显的负作用。

对策：使用“绝不让盈利转为亏损”的格言，当盈利头寸跌回进入价格附近时平仓。
5。好，损失的交易少了，但因为打平出局而错过的大行情也多了，综合一比较，似乎还不如将那些错过的大波动用止损去一博。

对策：放弃“绝不将盈利转为亏损”的格言，改为用止损来博大波动。进一步研究改善止损点位的摆放，同时找出由盈利转而跌破买入价而仍然可以继续等待的一些条件。(注：条件多了，系统就变得不可靠了，有个取舍问题)
6。具体问题大都解决了，接下来担心的就是自己这套方法到底能管用多大程度，多久？

对策：将系统实施在过去十年的历史图上模拟实验来验证修改，通过以后用系统做50次以上的交易，达到能不受市场干扰稳定执行系统的地步。
7。系统可以稳定执行了，总的交易成果从统计上来说是正的，这时都不担心单一一次交易的成果如何，而是具有在整体上的必胜信心。但仍然有新的问题，担心的就是市场一旦某种性质发生了变化(比如周期变化，主力的操作风格变化)造成股性改变而使系统突然失效

对策：到此就没有对策了，股市是个永远变化的地方，没有一种方法可以长胜不败，特别是技术分析是一种跟风的操作，唯一能做的就是保持对市场的敬畏心态，随时检查系统的运行，当多次交易不正常的结果出现，确认股票出现新的特殊的变化以后必须重新建立新的策略。
以上提到的仅仅是建立系统化的交易方法所面临的技术问题造成的心理障碍，而实际操作中，越贴近股市受到各种各样其他因素的影响就越多，如市场气氛，主力的出入，消息的震荡，行情运行的拉锯，都可能使一个交易者无法承受心理压力而放弃使用经过研究的系统，因此如果操作时能够保持一种若即若离的心态，多关注系统而少关注市场，则将有利于心态的稳定。

对节后开盘的思考

这个劳动节有太多的信息需要消化。

 第一，关于新股ipo的改革消息。此消息市场已经预期，政策的改变必将导致价格结构的调整。配合以交易所的打击炒新措施，应该对于新股的询价和定价在短期内有立竿见影之效。但是中长期如何还是需要观察，因为其中的一些条款具有天然的做高价格的动力。例如取消网下配售的限制流通的时间，增加在机构的配售和老股东的存量发行，这些内容并不必然导致ipo定价下行。所以长期的效果还是需要观察的。

第二，主板的退市意见问题，这是出乎市场预期的消息，因此市场的反应必定是激烈的。总体上说，或者长期来说，这个制度修正有利于价值和成长股的价值发现，对于炒差，炒小，炒重组有致命的打击作用。但是，从退市制度的公布到退市的实现，还有足够的时间炒作。因此，不排除这些垃圾股在大跌之后，会有一次疯狂的拉高出货动作。但是要注意，1，受消息面的刺激短期会有破坏式下跌，跌到一定的程度之后才会有回光返照行情，2，并不是所有的垃圾股都会有此类行情，而是那些有机构主力深度介入的股才可能发生。3，此类股的回光返照不会改变最后的结局，因此，没有介入的不要眼红，任凭主力口吐莲花，你终是不出一文，那么这些资金的任何手段对你都没有奈何。千万不要刀口上吮血。我知道一定会有人敢于做，因为权证马上归零的时候都有散户敢于参与呢。最悲哀的股民莫过于，市场炒重组垃圾股的时候他持有蓝筹，而市场回归价值蓝筹的时候他却套住在st垃圾股里了，我知道现在就有这样的人。因此，如果你手里持有的是垃圾股，那些价格还高高在上的st股，没有第二个选择，第一时间撤离市场。至于价值股，如果明天过度高开也不需要盲目乱动。如果你持股，这个波动的差价并不大，卖出的话可能有踏空的风险，如果你空仓也没有必要开盘立即就抢，要密切关注市场，在震荡的时候适当的，分批的补仓。

第三，关于交易费用的下降，我们更应该理解为制度性的调整，并非一定是针对投资者的改变。主要还是减轻上市企业的负担，这对于市场肯定是有好处，但是不要想象利好有多大。但是，这并不是说投资者的交易费没有进一步的下调的可能。但是这个问题比较复杂，已经超过了证监会的权限了。例如，印花税的降低或者取消，红利税的降低或者取消等等，都涉及到财政部的权限，短期内不能指望。

第四，沪深300Etf基金，这个量有多大不知道。估计300亿以上吧。这个基金是跨市的基金，和股指期货相契合，因此此类基金和股指期货有互相对冲的功能。一定程度上解决了机构的套利问题。也许为将来开发对冲基金准备了条件。但是，这个基金建仓的时间如果是本月中旬前，那就不要指望指数会有连续的冲高行情。

  除了上述的消息之外，可以预期的还有5月的宏观经济的见底数据，央行的存准率的下调，定向税收的降低，外贸出口的优惠政策的出台，刺激消费政策推出等等。这些还没有出现的消息，其实都可以合理预期，因此，对于股市即使有冲高回调，深度也一定有限。

  当然，如果市场某些资金能有更加利好的政策性预期，股市就此跳空三天内不回补缺口，那么，就不要有什么犹豫了，反转的行情至少可以确认有一段连续的上升，那么放手做多就是唯一的选择。

写给每一个看我的朋友
  我投资的日记，这个日记里有我的决策的过程，犹豫的心态，坚持的艰难，改变的心路等等，大凡是投资的一切认知问题，情绪问题都写在博客上了，我的本意不是要指导谁，而是给自己留下一个“痕迹”，回首的时候有一个清楚的记录，能够从正反的经验教训中学和进步。当然也是给学生做一个示范，解释决策的过程，心理的变化和历练等等。大学的教科书一般来说教授的大多是教条：证券市场的结构如何？内在价值如何计算？技术分析有哪些规矩？宏观的经济和股市的联系，如何做行业分析，如何做企业分析，如何选择投资标的等等，这是一个综合性的学科；但是，就是你能把投资的教科书倒背如流，你仍然可能没有进入投资殿堂的门槛。为什么，因为投资的认知因素或者知识仅仅是投资成功的很少一部分因素，而任何一个成功的投资家都必须经历博弈（广义上的）的决策过程，而且比较来说，并非比认识和决策不重要的心理承受力的训练，是任何大学都无法教给你的，这需要市场的磨练。一般来说，如果你紧紧经历一个牛熊的循环，并不足以从这个循环中得到足够的经验，而一个善于学的人，最快也必须经过两轮牛熊的考验才能形成自己的投资模式和必要的心态历练。如果你能从我的博客里读到这些东西，你就真的理解了我写的东西，你就是我的知己了。

  因此，也可以这么说，我的投资博客并不回避我的投资的失败，我的投资事实上也包含有多次的失败。例如金钼和海普瑞的决策就是比较大的两次。失败对于我有时比成功的意义更大，让我自己明白过去认知上的局限性和错误。当然，并不是所有的人都相信我写的都是客观事实，这不要紧。第一我不是给他写的，我是给自己写的，第二，我的学生和朋友明白我是如何做的这就足够了。

  下面说一下对最近两天情况的理解。

  不知道大家注意没有，对于管理层而言，这是一个不寻常的劳动节。到目前为止，有四个消息需要注意：第一，提出了研究降低证券交易成本问题。第二，通过行政手段强力推出两支沪深300指数基金，第一天就获得了足够的募集资金。第三，紧接着推出了新股改革的方案，如果说这个消息是预期之中的话，再紧接着第四点，推出了主板的退市制度意见。这是不是有点很不寻常？如果节后货币政策再来第五点：推出降低存准率甚至别的什么利好。这些连珠炮的消息，仔细想想，每一个都不那么寻常。所以，大家千万不要大意，这也许就是一个信号。

  当然，在这么多消息面前，人们可能有不同的解读。市场甚至会反其道而行之。那么，我们怎么判断呢？我们只需要想明白两个问题就可以了：第一，推动经济的转型和保稳定增长，如果没有积极的股市是不是可能的？第二，管理层可以说急切地，甚至是有点‘烦躁”的推出这些政策难道是要股市下跌吗？想明白了这两条，你就明白应该如何决策了。开盘后无论是涨还是跌，你都会明白应该如何操作了！！

  所以，不论今后的走势如何曲折，大的方向已经确定，我们只要耐心去做就可以了，这就是我的战略判断---坚决持有优质的企业股，尽早调整受到退市规则利空影响的股票，要有好的定力，不要怕一时的颠簸和挫折，持有到这轮行情达到高潮的时刻，完成一次大波段的操作。

穿越百年的企业？

技术更迭造就了诺基亚败北苹果，柯达被自己发明的数码相机打倒。 
  暴利的诱惑使多晶硅在短短3年由短缺变成过剩！
  阳光灿烂的太阳能没能等到春暖花开，等来的却是欧美大门越来越窄。
  经济危机下萎缩的需求使得光伏企业顿时陷入困境。
  风光无限的苏宁面对着京东淘宝的攻势，还没有正式交手大家就对他信心崩盘！
  芽苗的新技术夭折—— 德国Odersun AG公司进入破产程序
  安全性要高点、高点、再高一点！
  市场资金似乎得出一个道理，品牌消费类似乎更加耐看，茅台几百年历史，还得是经历过风雨洗礼的牌子。
  衣食住用行：
  品牌纺织类近来有机构重兵把守，寄希望于成为未来的国际大牌子。但是一个经济危机多少百年老牌子被中国收入囊中。李宁越来越模糊，户外兴起，探路者会否还是李宁的宿命。
  吃的有可乐百事，伊利蒙牛，哇哈哈，王老吉。百盛已将小肥羊收入囊中，全聚德只认鸭子不认公司。
  万科？？政府主导的楼市，似乎也只能有随波逐流的份儿。
  车的话，沃尔沃也都归咱们了。北京车展比亚迪展示的跟科幻世界似的。电动积极分子美系日系，美系用的是LG的电池，日系虽有松下三洋，但丰田本田并不掌握电池技术。全功能的比亚迪，呵呵！中国人民喜欢suv从不染指的顶级豪车全都加入了这个混战。
  医疗，光鲜的爱尔眼科也因一个教授的退出而大受影响。
  流行的词叫穿越。哪家企业能穿越呢？？？独步天下十年基本成为不可能呢？