3月上半月计划

继去年京东方6代线在合肥实现量产之后，京东方8.5代线又要落户合肥了。昨天的全省“861”行动计划电视电话会透露，作为合肥市今年重点实施的“861”重大项目之一，总投资285亿元的京东方8.5代线今年将开工建设。

据了解，京东方6代线主要是生产37英寸及以下的液晶面板，而8.5代线则能生产目前尺寸最大的液晶面板。京东方合肥6代线于2009年4月奠基，去年下半年量产，预计今年年内可生产液晶面板超过1000万片。目前，京东方8.5代线项目已经在北京落地，正在进行设备调试。计划今年6月底点亮第一块屏。

而合肥的8.5代线，总投资285亿元，规模与北京相当，建成之后合肥便拥有京东方6代线与8.5代线两大项目，合肥新型平板基地的聚集效应将更为明显。据介绍，今年合肥将实施“861”重大项目257个，完成总投资416亿元。除了京东方8.5代线，投资125亿元的晶澳太阳能项目也将开工建设。合安城际铁路、宁西铁路增建二线、轨道交通1号线等一批重大项目也将在今年动工。

王东升：液晶面板行业的确竞争压力很大，我们的规模还很小，现在的市场出货量仅是全球第8位，排在我们前面的企业如三星、LG、夏普等基本都是世界500强的大企业，从规模来看它们都比我们大，而且它们进入显示产业的时间也比我们要早十多年。


因此，京东方要发展，首先要知己知彼。分析目前处于液晶显示产业的龙头企业，我们不难发现，这些公司都有一个特点，就是前期都有亏损，但当产能规模达到一定程度以后，赢利能力就开始显现，而且赢利能力很强，市场不好的时候不赔钱，市场好的时候可以赚更多的钱。分析其原因有二，一个是技术进步，一个是成本降低。
  

液晶显示产业有其一定的“生存定律”。京东方进入液晶显示行业已近十年，我们经历了残酷行业周期洗礼，一步步成长起来。然而，我们清醒地意识到，京东方距离“显示领域世界领先企业”愿景还有很长的路要走。这几年，我们一直在探索：如何通过自身核心能力培育与建设，摆脱液晶显示行业“过山车般周期”的影响，建立“价值创造驱动”发展模式，实现长期稳定盈利。
  

多年的研究和摸索，我们发现液晶显示行业的一个规律：每三年，液晶显示面板价格会下降50％，若要生存下去，产品性能和有效技术保有量必须提升一倍以上。我们将其称为“液晶显示行业生存定律”。我们看到现在的市场上不断有新的概念推出，如LED背光、3D显示、SMART TV、触控技术等，这些就是企业所寻求的新的价值增长点。每次产品性能提升，工艺进步、材料更新的背后都是技术的快速进步。因此，技术进步对液晶面板行业来讲非常重要。
  

创新不容易，自主创新更需要时间的积累。中国的企业是一定要经过技术追赶考验的。企业生存需要有正的现金流保障，对于京东方而言，经营现金流的情况一直还是可以的。我们目前尽管规模小，但在同一水平液晶面板厂商中，我们的营运效率要比别人高。但同一线厂商相比，我们的毛利率还有一些差距，究其主要原因就是成本较高。这主要由两方面的因素决定，一个是企业规模，一个是原材料和设备进口导致的价格成本、物流成本等。这两个问题也是彼此相关的。在液晶显示行业，适度规模是关键要素。具有一定规模才能建立有竞争力的供应链体系，具有一定规模才有能力消化巨额技术开发成本，具有一定规模才能形成丰富的产品线和足够的技术保有量。只有当面板企业规模足够大时，我们才有可能加速原材料和设备的本土化配套，进而降低相关成本。所以说，这些发展问题归根结底都是规模不够大的问题。在技术上，京东方是能够跟上全球技术进步的，某些技术如FFS宽视角技术还是行业标准之一。但是受限于规模不够大，总体来说，京东方现在还是扮演一个跟随者的角色，要成为超越者还需要一些时间。
  

刘东：在你看来，液晶显示产业的技术进步主要体现在哪些方面？目前京东方在研发上，人力、财力方面投入的比例是多少？你们的技术水平与韩国、日本和我国台湾地区的企业相比，有什么竞争优势？
  

王东升：在液晶显示产业，技术的进步体现在两个方面，一是产品性能不断提高，一是成本不断降低。如果技术进步跟不上，企业就生产不出新产品。拿显示器面板的响应速度来说，2005年是16毫秒，2006年是12毫秒，2007年是8毫秒，现在是5毫秒、有的应用领域甚至是3毫秒。
  

技术在不断进步，如果企业没有应对的能力，只有路一条。因此，我们必须加大技术投入，不断快速推出新产品。
  

按照“生存定律”，液晶面板企业要生存下去，每3年产品性能和有效技术保有量都要提升一倍以上。从京东方来讲，我们的规模和一线厂商相比还很小，需要付出的努力就更多。我们的技术投入分摊到产品上，其成本会很高，这也是目前我们亏损的原因之一。但是即便如此，我们仍然要加大技术投入。我们相信，随着企业规模的扩大、技术的进步，最终会带动产品成本的下降。

如果把产品研发和技术研发都包括在内的话，我们的投入约占主营业务收入的10％。从所占主营业务收入的比重上看，我们的技术创新投入可能是业内前列的企业之一。业内一线企业的研发投入一般在5％左右，但一线厂商的营业收入是我们的20 多倍，即使它们的研发投入只占面板营业收入的5％，其投入也是超过我们的。

我们常说的研发投入基本上就是指技术研发投入，并不包括产品研发。我们现在拥有技术研发人员近千人，加上产品研发人员将超过两千余人。我们整个技术研发体系包括产品研发、生技研发和环保研发等方面。产品研发主要针对18个月以内的产品与技术；技术研发主要针对18个月以后的产品与技术；生技研发主要针对现有产线效能提升和先进产线的技术优化；环保研发主要针对于产品的绿色化和制造的绿色化。比如，在产品节能方面，如何提高面板透过率，现在液晶面板业内的透过率一般在6％～7％之间，我们未来的目标是提高到 10％。在工厂用水方面，我们北京8.5代线通过增加预处理系统、RO浓水回收系统、有机废水回收系统等，有效降低新鲜水使用量和废水排放量，节水效能处于行业内领先水平，再生水的利用率达到85％以上。

经过多年的技术积累和创新，京东方可使用专利5000余项，近期每年申请的新专利超过500件，京东方掌握的FFS广视角技术已成为全球技术标准之一，也是俗称的硬屏技术，该技术在触摸显示方面具有明显的优势。从技术上来讲，日、韩以及中国台湾、中国大陆整体上都差不多，我们与跨国企业的差距并不大。2010年7月，京东方技术中心实验线暨TFT-LCD工艺技术国家工程实验室已投入运营。在此之前，京东方只有一条5代线，实质承担着各产线技术开发及人才培养重任。随着技术中心实验线投入使用，企业技术研发条件得到极大改善，企业产线利用率也随之提升。

当然，我们在产品开发和新品推出速度方面与跨国企业相比还有差距。经过努力，我们目前的产品开发速度也在不断提升。另外，我们也在做一些未来前瞻性技术的储备。目前我们已经完全具备了小分子低多晶硅AM-OLED产业化的技术能力。大分子AM-OLED技术计划在两至三年后实现产业化。我们也积极展开产学研合作，比如，京东方与电子科技大学（成都）成立联合实验室，从事AM-OLED产品的研发。同时，我们还积极开拓相关新技术领域，着力打造具有全球业内领先的自主技术创新能力。
  

刘东：京东方进入液晶面板领域8年来，有7年处于亏损状态。在一些投资者看来，你们似乎走进了融资、亏损、再融资的怪圈。你如何看待这种评价，京东方什么时候才能突破亏损瓶颈，实现整体赢利？
  

王东升：现在面对亏损的情况，我们的心理压力确实很大。但亏损的原因和规律我们是清楚的。我们也知道和竞争对手的差距在哪里。我们的差距，一个是规模的差距，一个是我们现在的产品线还不够丰富，结构调整的空间有限。
  

过去，我们实质建设运营的只有一条北京5代线，而5代线还承担了过多的研发重任，某些产品切割也不经济。6代线量产后，我们可以把在5代线生产不经济的但在 6代线生产经济的产品转移到6代线上。从而我们可以腾出手来对5代线产品进行结构调整，向小型化转变。另外，1年多后5代线设备折旧基本结束，产线赢利性将得到极大地改善，值得期待。待2011年下半年8.5代线投产后，我们的产品线将覆盖1.8英寸到55英寸的全系列产品，可通过灵活地调整产品线结构来进一步改善公司的产品竞争力和赢利能力。

我对 b 股的南玻和粤电力，没有信心了。

　在多晶硅太阳能电池全产业链方面，南玻更是全面发力，涉及总投资高达53.6亿元。其中，南玻拟投资5亿元，采用目前世界上实际应用最先进、投资和成本最低的冷氢化技术对宜昌多晶硅生产线进行技术改造，降低生产成本，计划于2011年12月完成。同时，在宜昌南玻一期160MW、二期140MW硅片项目基础上，再投资19.8亿元，建设三期700MW硅片产能，形成合计1GW的硅片生产能力，项目计划在2013年上半年前分阶段建成投产。
　　另外，南玻拟投资14.2亿元，在宜昌建设600MW晶体硅电池片生产线；并投资13.6亿元，利用东莞光伏原有厂房及公共设施，扩建100MW电池片和700MW电池组件生产线，其整体实施进度将与宜昌南玻600MW电池项目一致。

  看来南玻，没敢向保利协鑫学，大幅降低成本到 25 美金。
  唉。

国家能源局综合司副司长邓奎称，在“十二五”期间，中国初步计划到2020年风电装机1.5亿千瓦，太阳能发电装机容量达到2000万千瓦。

　　来自能源局的数据显示，经过5年左右时间的发展，至2010年，中国风电新增并网装机1399万千瓦，蝉联世界第一，累计并网装机3107万千瓦，装机规模仅次于美国，居全球第二。而2010年太阳能发电新增装机40万千瓦，累计装机为70万千瓦。

　　就世界范围而言，中国风电装机速度已稳坐第一的宝座，而太阳能发电装机排世界第一的德国，于2010年达到700万千瓦。风电要再大幅扩张难度较大，相较之下，中国太阳能发电更有潜力。

　　对于太阳能在2020年达到2000万千瓦的目标，王斯成认为“比较保守”，“中国的太阳能主要是依靠大型电站，而欧美太阳能主要是安装在家庭和商业建筑的屋顶上，中国有非常大的潜力。”

　　不过，无论是石泽还是谢宏文都对中国太阳能在“十二五”期间的发展并不乐观，“中国还没准备好大规模接纳太阳能”。 现阶段中国对太阳能市场主要为太阳能电站特许权招标和建筑一体化项目，前者对太阳能发电站的运营进行补贴，后者对太阳能发电站建设进行补贴。

　　自2009年以来，中国先后举行了两次太阳能电站特许权招标，国家能源局希望通过竞标来确定太阳能电站的上网电价补贴。

　　不过，顾华敏称，由于特许权招标总体规模较小，竞标成功者大多不是以经济效益为竞标出发点，导致最后竞标价格偏低，而且由于进行特许权招标的地方的上网电价必须以招标所确定的竞标价为参照物，反过来阻碍了当地太阳能电站的发展。

　　而在太阳能建筑一体化方面，据王斯成介绍，至2011年，国家能源局核准的装机容量为40万千瓦，整个建设过程中，不少地方由热情参与到悄无声息地退出，太阳能电池成本的变化和电网接入的困难阻碍了太阳能建筑一体化的发展。

　　世界上主要的太阳能发展国家，如德国主要采取对太阳能发电站的运营进行补贴，即规定一个较高的上网电价，来收购其所发电力。

　　“短期内中国的太阳能电站的上网电价法可能没法出台，因为太阳能发电的成本比较高。”谢宏文称，由于太阳能发电成本大约为风电的一倍，因此要大规模发展就要求政府拿出大量资金来支持。而现阶段，中国对风电、太阳能发电的财政补贴大都来自电价中的可再生能源补贴，即社会每用一度电，就有0.4分钱用于补贴可再生能源，“就现在的可再生能源发展速度，可再生能源补贴两年后就可能不够用，而要再次提高可再生能源补贴很困难”。 “必须期待技术、成本上的进步。”谢宏文称，现在的规划只是基于当前技术经济环境的考虑，如果在电网、太阳能发电成本等方面出现变化，“发展速度可能远远超越大家的想象，比如之前的风电”。

我在3800 上居然赔了钱，没有深度研究的后果。
目前继续买入，也是可以的。

中国最大的多晶硅生产商保利协鑫显然并不满足于目前已有的行业成就。该公司昨天宣布，已批准在今明两年内投资约177亿港元用于扩建国内的多晶硅及硅片设施，预计到明年年中，多晶硅产能将达到65000吨。

据了解，截至2010年底，保利协鑫的多晶硅及硅片年产能分别约为21000吨及3500兆瓦。根据该公司的发展计划，预期在完成技术提升及扩大产能后，可于2011年年底将多晶硅产能提升不少于25000吨，而到明年年中时，产能预期将达到65000吨。硅片产能则预期到2011年年底将提升至6500兆瓦。上述新投资需要约177亿港元，将以保利协鑫内部资源及借款拨付。

保利协鑫同时表示，计划提升其位于江苏省徐州市、无锡巿、苏州巿及常州巿的现有硅片产能，同时将在毗邻中国客户的地点设立新硅片厂房。新多晶硅设备则将会设在现有的徐州厂房。

“2010年下半年度，保利协鑫与国内及海外一些知名客户增订或新签订了长期多晶硅产品及硅片供应合约。为了在未来四至六年间履行这些长期供应合约下的责任，公司必须扩大产能。”保利协鑫有关人士解释此次大举扩大产能的背景。

他同时表示，由于公司持续推行技术创新、精细管理，使得产品品质进一步上升、成本不断下降，从而带动光伏电池及组件生产环节成本下降，最终可推动光伏发电成本的降低，并减少政府的政策补贴，促发市场需求进一步扩大。

“公司对全球光伏市场发展充满信心，故此扩大产能以满足市场不断增长的需求。我们相信，目前是加大多晶硅及硅片生产设施投资的良机，而董事会也认为177亿港元的新投资及据此拟进行的所有交易均符合公司及公司股东的整体利益。”上述人士说。

事实上，早从去年开始，各大多晶硅巨头就在世界范围内启动了一轮扩产热潮。如韩国厂商OCI于去年12月宣布了一个扩产计划，将在韩国全罗北道群山市兴建一座产量为2万吨的多晶硅厂。预计到2011年，OCI产能将达到4.2万吨。德国瓦克集团则将扩产计划从10亿美元投资增加到15亿美元，扩产产能则会达到1.5万吨，预计将在2013年完工。

值得注意的是，今年以来，多晶硅市场价格重新步入上升通道，这在业内看来也是各大多晶硅巨头纷纷大举扩产的重要动力。

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tdr 发行的话，资本实力增强，价格约1.5。

集团的手机ODM业务，于去年占手机业务56%，而每台ODM手机平均售价及毛利为手机主
板的3.6倍及2倍，集团未来继续研发ODM手机，及增加ODM手机的占比，预计未来一年
ODM手机的生意额以倍数增长.
　　他透露，集团现已经与国外多个品牌商讨ODM手机的订单，其中已与一日本的客户达成协
议，预计集团的手机于今年第二季于日本出货.
　　他补充，集团继续扩充沈阳的研发中心及工厂，以加强手机业务.
　　该厂房第一期于去年6月投产，现有约有10条生产线，包括铁片及组装线，预计第二期会
于今年第三季投产，届时生产线数量及年产能均提升一倍.
　　至于无线模块业务，集团的首款产品SIM9000系列，已获得美国AT＆T认证，集团
会发展北美市场，期望集团能于两年内成为世界第一的无线模块制造商.
　　执行董事及首席财务总监陈达荣表示，今年集团资本开支约3亿元，其中1亿元为研发费用
，2亿元为沈阳生产线的投资费用。

面板设备采购、玻璃基板等原材料的短期供应将产生影响，并可能由此拖延国内高世代线的建设速度。此前TCL集团品牌管理总经理梁启春曾坦言，正在日本采购的华星光电8.5代液晶面板项目令交货延迟。

　　京东方副总裁张宇日前对本报表示，京东方在建八代线并没有受到此次地震影响。而在已经量产的六代线等原材料供给方面，由于京东方可以自给彩膜、一部分玻璃、背光等部分原材料，而且外配部分也会寻找2-3家供应商，避免出现突发性事件；因此也没有受到影响。

　　但是，业内人士表示，日本地震可能加速液晶面板的供求平衡，甚至使面板供应由松到紧，价格拐点提前来临，而这个时间点会在今年二季度，其中26英寸等部分液晶面板价格已经开始企稳。
  京东方又得到了几个月的有利时间。