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两面针600249——凤凰涅槃

11-02-25 00:20 20228次浏览
yangauto
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柳州两面针股份有限公司起源于1941年成立的亚洲枧厂等5家小型私营肥皂厂;1956年经公私合营组成“柳州市肥皂厂”;1963年肥皂厂更名为“柳州市日用化工厂”;1978年其牙膏车间分离,单独组建“柳州市牙膏厂”;1980年新厂建成;1994年改制为股份公司;2004年成为行业内首家挂牌上市的企业。

公司主要产品有:口腔护理用品、植物药、卫生纸制品、洗涤护肤用品、酒店用品、竹木制品和精细化工产品;此外公司还从事一定的资本经营和房地产业务。
公司是中国口腔清洁护理用品工业协会理事长单位,是行业首家通过ISO9001国际质量体系认证的企业,也是目前国内牙膏行业唯一获准设立博士后科研工作站的企业。
公司先后从德国、美国、意大利、瑞士等国家引进现代化的生产线。目前,公司拥有年产牙膏6亿支、妇女卫生巾5亿片、香皂1.5亿块的生产能力,投资1.23亿元的新型洁齿膏工程已经竣工,公司牙膏生产的投料、制膏、灌装等工艺及设备已稳固处于世界先进水平。公司下属的亿康药业公司顺利通过国家的GMP认证,拥有先进而配套的制药工艺与设备,可生产高质量的150个国药准字号的中、西药,其中苍鹅鼻炎片等十一种著名药物公司独家拥有知识产权。公司参股(35%)的盐城捷康是全球第二的三氯蔗糖生产企业,目前年产800吨,三期工程建成后,将拥有4000吨产能,提出“引领健康消费,促进食品安全”的理念,主打产品三氯蔗糖应用在全球3000多种食品和药品中,具有不参加人体循环、无热量、不引起血糖波动、不增加龋齿等优点,深受市场欢迎。

一、子公司:
柳州市惠好卫生用品有限公司 75%
柳州市两面针进出口贸易有限公司 51%
柳州市两面针房地产开发有限公司 80%
柳州市两面针纸品有限公司 84.62%
广西亿康药业股份有限公司 55%
安徽两面针•芳草日化有限公司 70%
两面针(扬州)酒店用品有限公司 93.8%
盐城捷康三氯蔗糖制造有限公司 35%
柳州市两面针纸业有限公司 84&
柳州莱肽食品有限公司 100%
盐城捷康三氯蔗糖贸易有限公司 100%
美国捷康公司 100%
柳州两面针物业服务有限公司 100%
广州亿康南药药业种植有限公司 40%
柳州市玉洁口腔卫生用品有限公司 40%
广西两面针九州房地产开发有限公司 41%
新疆西部惠好卫生用品有限责任公司 33.3%
柳州两面针洗涤用品 51%

二、金融资产:
中信证券 9552.75万股
交通银行 4万股
柳州市商业银行 1000万股
广西北部湾银行 1亿股
其他基金投资1850万元

三、估值:
1.参股35%捷康三氯蔗糖制造有限公司
假设:11年产量将达到800吨,目前产品价格1500~2000元/公斤,公司未来上市(已经在规划)
收入合计12亿~16亿元,
以09年销售净利润率(26%,实际可能会更高)计,净利润3.12~4.16亿元
以目前相关上市公司40~50倍估值计算,上市后市值将达到125~208亿元。公司权益(30%考虑发行股份摊薄)市值达37.5~62.4亿元。

2.主要金融资产
中信证券9552.75*13.97=13.3亿元
北部湾银行1*1.93*1.6=3.088亿元 (截止10年9月每股净资产1.93元)

截止第三季度货币资金3.265亿元
负债9.5亿元

扣除负债,公司这几部分价值47.653~72.553亿元,目前市值36.63亿元

以上不包括两面针生产线和品牌价值(最高达24.22亿元)、纸业生产线、益康药业和酒店用品有限公司等的价值。

四、未来
1月11日,柳州市国资委将持有两面针的约8336.07万股股票(占公司总股份的18.52%)无偿划转给柳州市产业投资有限公司持有。划转后,柳州产投公司持有两面针股份约8336.07万股,占公司总股份的18.52%,成为两面针第一大股东。
股权划转,为未来的运作留下空间,毕竟广西具有丰富的天然资源(尤其市矿产资源)。

不管是公司的主营业务还是治理结构,正处于“凤凰涅盘 浴火重生”。

称明:本帖只是个人研究,一家之言,不构成投资建议,据此买卖者,盈亏自负。
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评论(84)
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yangauto

11-02-28 12:57

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大家一起努力,想当年初尖峰集团,是金子总会发光的
墨明智

11-02-28 12:49

0
还没有得到市场的认可,希望继续努力。
yangauto

11-02-28 12:30

0
三氯蔗糖是糖价上涨的最大受益者
1.糖价上涨,成本推动三氯蔗糖价格上涨
2.三氯蔗糖对糖的替代作用,增加三氯蔗糖消费量
3.以目前蔗糖7000元/吨价格,根据历史经验数据,三氯蔗糖的合理价格在140~210万元/吨。

由于对糖的替代作用,节约大量土地,三氯蔗糖生产企业可以理解为隐形土地资源型企业。这点还没被市场所重视。
诸葛孔明

11-02-28 08:29

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加油
yangauto

11-02-27 22:49

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三氯蔗糖是Tate & Tyle 公司于1976年合成的,甜度是蔗糖的500~800倍,三氯蔗糖具有如下优点:(1)水溶液化学稳定性好,高温下甜味不变,而且与食物中的蛋白质果胶等主要成分不起化学反应,在焙烤工艺中甜度更稳定。(2)无毒副作用,在人体内几乎不被吸收,热量值为零,是糖尿病人的甜味代用品。(3)甜味纯正,与蔗糖一样没有不愉快的苦后味和其他怪味,它不被龋齿病菌利用,所以不会引起龋齿。
  八十年代后与美国的Johson公司联合开发生产,经过十多年的生化性能及毒性试验,通过美国食品与药物管理协会( FDA)的批准,于1988年开始投入市场,我国已于1997年7月批准使用。目前三氯蔗糖广泛应用于饮料,口香糖,面包,糕点,蜜饯,果冻,布丁和果酱等食品中。而且在医药领域中的应用也正在迅速扩大。美国,英国和加拿大等国家,已在多种食品中替代蔗糖和其他甜味剂。
  当前粮食大涨,三氯蔗糖的推广有利于节约宝贵的土地资源,种植其他粮食作物。甜菜糖:0.35吨/亩,甘蔗糖:0.53吨/亩。以600倍甜度测算,1吨三氯蔗糖可以节约1130亩左右土地,公司800吨可以节约90.4万亩土地。如果规划的4000吨项目投产,可以节约450万亩土地。
第五季

11-02-25 20:45

0
早已潜伏!!
未完成

11-02-25 16:45

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又见到楼主新帖,支持!!!
墨明智

11-02-25 14:52

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不错,就看那脉冲放量,是不是有主力在里面,静等后市。
yangauto

11-02-25 12:17

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两面针(扬州)酒店用品有限公司位于中国最大的酒店用品产业集聚地——杭集工业园。专业生产宾馆、酒店一次性牙膏、牙刷、香皂、洗发露、沐浴露等产品的大型企业。 公司于2004年底奠基破土,2005年进行设备安装调试,2006年正式投产。目前已经形成年产销旅游牙膏7亿支的规模,产销量连续多年遥遥领先,国内市场占有率超过65%。
由慧聪网主办“2010中国酒店产业峰会暨十佳酒店、酒店供应商系列评选”颁奖盛典于8月6日在北京钓鱼台国宾馆·六方会谈厅举行。本次活动得到了中国旅游饭店业协会、中国饭店协会、国际食品包装协会、中国陶瓷工业协会、中国烹饪协会西餐专业委员会等10多家行业协会的大力支持。同时,来自全国各地的最受商务人士喜爱的酒店,以及广受业内认可的酒店用品行业优秀供应商,今日齐聚一堂,共同感受这酒店行业的盛事辉煌。
  两面针(扬州)酒店用品有限公司荣获2010年中国酒店用品行业品牌价值奖。
yangauto

11-02-25 12:06

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柳江造纸厂本身在“竹浆纸一体化”方面已有多年的经营历史和一定的规模。据介绍,1968年成立的柳江造纸厂近30年一直使用竹子纤维原料制浆造纸,并且已经形成了热电供应、制浆、造纸生产一体化的流水线。在2001年《柳州市国民经济和社会发展第十个五年计划纲要》中,柳江造纸厂曾被广西列为重点支持发展企业,并确定了年产20万吨全漂白化学竹浆工程和120万亩速生丰产竹(木)原料基地、2640铜板原纸车间技术改造和环境综合治理等四个发展项目。
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