2011年，我要跑赢大盘

创业板首只ETF下周亮相2011年08月06日02:36 来源：现代快报 欢迎发表评论0 字号:  纠错|收藏|订阅将本文转发至：转发到和讯微博|转发到新浪微博|转发到搜狐微博|转发到腾讯微博|转发到开心网|转发到人人网|转发到豆瓣网|转发到手机　　经过两年多的发展，中国内地创业板市场规模迅速扩大，其长期投资价值也获得主流机构看好。这使得自15日起正式发行的首只创业板ETF及其联接基金备受关注。

　　数据显示，截至7月末，创业板已拥有上市公司245家，总市值达8315亿元。中信证券(600030,股吧)研究显示，目前创业板静态市盈率已由2009年的逾80倍降至50.38倍，动态市盈率接近32倍；平均发行市盈率亦从2009年的66倍下降到2011年的56倍，显示创业板市场已经逐渐回归理性。

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　　作为创业板市场的核心指数，创业板指数汇集了创业板中代表性强、流动性好的100家上市公司。深圳证券信息公司首席分析师邢精平评价说，创业板指数样本股选择具备四大特征：市场代表性较高，流动性较好，风险收益特征鲜明，凸显新兴行业结构。

　　数据显示，自2009年创业板开启以来，创业板指数相比沪深300指数获得9%的超额收益。进入2011年以来，创业板指数成分股估值明显回落，投资价值则开始凸显。邢精平指出，对于普通投资者而言，针对单个公司，创业板是高风险、高收益的市场；但针对证券组合，创业板是风险可控，收益较高的市场，因此指数化投资是分享创业板发展成果的重要工具。

　　据了解，作为首只跟踪创业板指数的基金产品，创业板ETF及其联接基金15日起将由易方达基金公司公开发行。业内专家表示，创业板指数呈现出高收益、高波动性、高夏普比率的特征，较适合作为指数化的投资工具。易方达创业板ETF及其联接基金拟任基金经理王建军也援引数据说，创业板指数流通市值占比最大的10只股票占指数总权重不过25%，单一股票占比不超过4%。对投资者而言，指数化投资有利于平滑创业板个股存在的风险。

　　新华社记者 潘清

《中小板ETF的短线稳定盈利策略》手工测试结果
  本帖2011年2月19日发贴《中小板ETF的短线稳定盈利策略》，还差一天就四个月过去了，共80个交易日，中小板指数从6565.29跌到5486.55，中小板ETF从3.055元跌到2.576，现将手工测试（略有误差，和软件测试比也有小误差）结果公布如下：
  （1）55号线测试结果（以5分钟收盘价计算，10000股为例，券商佣金万5计算）
  交易次数29次  交易频率平均1次/3天  盈利次数12次  亏损次数17次  最大盈利+0.082元  最大亏损-0.025元 
  盈亏情况10000股*（0.412-0.190）=2220元  券商佣金29*30=870元  盈亏比例=（2220-870）/30000=4.5%
  中小板ETF盈亏比例=(2.576-3.078)/3.078=-16.3%  中小板指数盈亏比例=（5486.55-6565.29）/6565.29=-16.4% 
  
  （2）89号线测试结果（以5分钟收盘价计算，10000股为例，券商佣金万5计算）

  交易次数23次  交易频率平均1次/3.5天  盈利次数9次  亏损次数14次  最大盈利+0.077元  最大亏损-0.026元 
  盈亏情况10000股*（0.286-0.186）=1000元  券商佣金23*30=690元  盈亏比例=（1000-690）/30000=1.0%
  中小板ETF盈亏比例=(2.576-3.078)/3.078=-16.3%  中小板指数盈亏比例=（5486.55-6565.29）/6565.29=-16.4%

  （3）144号线测试结果（以5分钟收盘价计算，10000股为例，券商佣金万5计算）
  交易次数19次  交易频率平均1次/4天  盈利次数6次  亏损次数13次  最大盈利+0.042元  最大亏损-0.028元 
  盈亏情况10000股*（0.100-0.180）=-800元  券商佣金19*30=570元  盈亏比例=（-800-570）/30000=-4.5%
  中小板ETF盈亏比例=(2.576-3.078)/3.078=-16.3%  中小板指数盈亏比例=（5486.55-6565.29）/6565.29=-16.4%
  
  结论：（1）在中小板ETF和中小板指数跌幅达16.3%情况下，也取得小部分盈利。
  (2)按此操作策略能大幅跑赢中小板指数，即使在下跌过程中也能小亏大赚，而在上涨周期中则能获取较大利润。
  3）此操作机械性强，不受政策面，基本面，牛熊市，外部因素影响，如长期按此策略操作，必能实现稳定盈利。

仔细研读了一遍,很有收获.
也为LZ偶尔的踏错节拍遗憾. 有个设想,愿听LZ高见:
前提: 中期均线(20/30/60/120)均向上的情形(目前即是这种情况);
满仓150013 150018 150023(随大盘风格轮动,每只仓位区间为16-51%, 共100%,永远是三者的组合)

中期均线(20/30...)横盘的情形下, 放弃杠杆基, 做其它品种,如封基等.

好贴,LZ接着续...

今日指数走势还算强势，个股活跃，尤其中小板指比较强，是下跌途中的小反弹，还是已经止跌企稳，明日可见分晓，我比较倾向前者，至少应还有新低或反复震荡。如能回到2800上方，将做一个标准头肩底形态，再蓄势上涨，那是最理想的走势。
  因有事下两周无法操作，看不清大盘走势，今日已空仓。本周到目前跑输大盘1.5%。

 明日我的操作计划：
  今日上证指数和深证指数弱势，中小板和创业板指数强势明显，形成跷跷板效应，预计近期资金回流中小板和创业板。因担心今日是下跌中继，看不清大盘走势，指数机会也不大，只用20%加仓中小板ETF，目前仓位40%。
  明日如有下跌，再适当加仓150019和150013.

 明日我的操作计划：
  指数昨日收出中阳，今日收出大阴，如同坐过山车，强势板块水利，高铁，船舶领跌，指数不知是否还有调整，60日线处不知能否止跌。
  我感觉自己就像放羊娃，前两次狼来了，都减仓做好准备，今日狼真来了，却犹豫不决，最终尾盘还是选择减仓，今日损失不少，目前仓位20%，希望这次不会再错。上升途中每次卖出都是错误的，只有最后那次是正确的；下跌途中每次买入都是错误的，只有最后那次是正确的。
  明日计划在60日线附近加仓，相信后面还有新高。

[引用原文已无法访问]

谢谢分享，最重要的一条就是要能忍住诱惑，学会孤独

 明日我的操作计划：
  今日大盘非常强势，中小板指和创业板指已创新高，上证指数和深证成指预计明日也将创出新高，大盘离第二目标位2986还有一定空间，只要银行股启动，大盘很快就会到目标位。今日指数重新走好，目前仓位70%。
  最近操作感觉一直不够好，患得患失，本来持股是最好的选择，过于频繁操作反而损失不少利润，今日跑输大盘不少。
  坚持自己的操作策略，相信我能跑赢大盘。

中小板ETF的短线稳定盈利策略
  中小板ETF跟踪中小板指数，它和中小板指数的偏差度或误差小于5%左右。它的主要特点是：（1）没有杠杆作用；（2）趋势性强；（3）整体走势强于上证和深证指数；（4）比上证和深证指数波动大；（5）与中小板指偏差度小；（6）K线走势连续性好。由于有上述主要特点，它是一个很理想的投资交易标的，只要能构建一个较好的交易系统，稳定盈利是可行的。
  适合参与对象：（1）有时间看盘者；（2）喜欢做中小板股票者；（3）不会选时选股选行业者；（4）不追求超额收益者；（5）历史交易成绩不理想者；（6）有严格交易纪律和良好心态者。
  中小板ETF盈利与下列几个变量有关：（1）交易次数；（2）均线长短；（3）K线周期；（4）仓位高低。
  根据测试软件的测试结果，有下列几个规律：（1）短周期盈利通常大于长周期盈利，即5分钟大于15分钟大于30分钟大于60分钟，主要原因是短周期跟随性强，长周期跟随性弱。（2）同周期情况下，均线越长，交易次数越少，交易成本小；均线越短，交易次数越多，交易成本大。比较适合交易手续费0.03%～0.06%的，ETF买卖免印花税和其他杂费。（3）同周期情况下，盈利先随均线增大而增大，后随均线增大而减少，呈正态分布形状，即两头小中间大，选择合适均线组合至关重要。(4)不同时间段，最佳操盘均线各不相同。不同走势中，单边上涨阶段，下跌阶段，横盘阶段的最佳操盘均线也各不相同，找到一条万能均线不太可能，因此选择均线组合以应对不同时间段和不同走势，才能稳定盈利。（5）每次交易平均盈利随均线增大而增大，而平均亏损随均线增大变化不大，选择稍长均线可减少交易次数和增大每次平均盈利。（可参考http://www.taoguba.com.cn/Article/405834/1《简单均线模型案例分析》的测试数据）
  本策略主要通过均线控制仓位来回避风险，获得稳健收益。简单地说——短周期均线上穿长周期均线加仓，反之，长周期均线下穿短周期均线则减仓。交易方法如下：(1)打开K线按F8，周期调至5分钟K线；(2)设置均线MA8(短期均线),MA55,MA89,MA144（长期均线）；(3)MA8上穿MA55,MA89,MA144时分别买入20%，MA8下穿MA55,MA89,MA144时分别卖出20%。（4）仓位控制是底仓20%（长线），每条均线控制20%，共60%（中短线），做T+0或机动20%（短线）。
  注意事项：（1）没时间看盘交易者，可把周期设置长些（如15，30，60分钟），相应的操盘均线也要作调整。（2）A股是T+1交易制度，早盘不可全仓买入，要分批买入，尽可能在临近收盘时买入可降低风险。（3）在低位或高位震荡时均线频繁上下穿，操作难度增大，要根据盘面情况灵活操作。（4）个股操作上下波动大，人为因素多，不太适合，本操作策略适合ETF和交易型指数基金。（5）所提供均线组合并非最佳，效果还要通过市场检验，仅供参考，据此应谨慎操作，风险自负。
  按照测试数据，据此操作必能小赔大赚，跑赢大盘指数，跑赢大多数基金，跑赢大多数人。欢迎参与讨论，错误不足之处请批评指正！