万科,保利,2年内上涨50%,以今天收盘价计

先跌再涨？

H

石景山老师研究分析那是一流的

[引用原文已无法访问]


你可千万别这么认为！我真得没怎么研究过华夏幸福，只是最近股价有些异动引起了我的关注而已。

只是觉得他的业绩既然这么好，为何估值却这么低？

这家公司主要是搞环北京的园区开发。河北的房价比北京的房价便宜一半，吸引一些北京上班的刚需族购房户。
他的两个主要开发区，大厂和固安。离北京直线距离非常近。

我想，市场给出低估值的原因可能是：
1、房地产整体世道不好。
2、一旦北京周边地皮开发完后，没有后续潜力。
3、市场对华夏幸福的品牌有待增强了解和认同。

粗看一下也看不出所以然来，
地产销售128亿，园区36亿，地产销售在11年过百亿真的不容易，以前没关注此公司，感觉像突然跳出来的黑马。一般的企业11年销量都是大减的，像保利万科小有增长也是靠降价走量，估计11年卖的量毛利率会明显下降，600340的毛利率也不能说算低，这种公司一般不是走快速销售的模式。3季度是结算小季，1季或2季结算的比较多，传统地产股一般都是4季结算较多。因为是重组股，很多利好会集中释放，未来持续性有待观察。预收帐款可以，但是这些预收帐款毛利率无法得知。这个企业公开信息太少，土地成本，销售价格，风格，都不是太了解。
个人感觉2013年3.7倍pE有待观察。确定性不是太高。
当然石景山的大名在此，您研究的股认为好，那可靠性一定是相当的高。

[引用原文已无法访问]
只要有信心13年动态PE3.7倍，自然值得投资。
一是确定性，二是持续性，12年业绩如何，14 15年如何。
如果持续3.7倍以下，太值得买入了。

华夏幸福怎么样？2013年市盈率只有3.7倍。

20011如何
保利 +4.11% 跑赢大盘32%
万科 -8% 跑赢大盘20%
中证流通 -28%。

2012调整操作策略，卖出万科保利，买入中小板地产股。预期收益300%。时间2013年中期前，届时更新