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我的实证帐户-2011第四年

11-01-25 13:06 19795次浏览
黔之驴
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帐户开始于2008年1月,第1、2年的操作见本人的帖子 http://www.tgb.cn/view.action?topicID=69197 http://www.tgb.cn/view.action?topicID=251995 2011年1月1日帐户初始状况:
股票名称 代码 数量 价格 市值 比重
招商银行 600036 7300 12.81 93513 28.8%
青岛啤酒 600600 2700 34.68 93636 28.8%
中国神华 601088 1400 24.71 34594 10.6%
湖北宜化 000422 2600 18.85 49010 15.1%
五粮液 000858 100 34.63 3463 1.1%
证券市值 274216
现金余额 50660
总资产值 324875.62
总收益率 29.95%
一、 2011年展望 2011年宏观经济形势不容乐观,通货膨胀控制难度不小,货币政策转向偏紧,房地产调控前景不明,影响整体经济和上市公司业绩;股市两级分化登峰造极,大盘股估值较低但不能带来投机收益,中小板和创业板打着新产业的旗号行的是投机。大市走向我无法预测,指数感觉上涨空间有限,沪深300指数3500-3800的多重顶很难逾越。 我还是相信持有上市公司的基本面而不是大市,我的组合2010年平均ROE19%,以年底价格计算2010年PE 15.6倍,2011年13 倍,十分稳健。 如果大市继续下跌,继续执行仓位计划,如果有估值合理的优秀公司,随时可能满仓 二.持有个股基本面 1.招商银行10年利润全面超越历史最高的2008年,但市场忧虑09年的贷款跃进带来的潜在坏账、按贷款总额提取准备金影响利润、以及利率市场化下利差可能收窄等,但招行的资产规模仍在不断扩大,客户基础仍然 坚实,长期看会给股东带来理想回报 2.青岛啤酒10年利润可能略低于年初的预期,良好的现金流带来巨额现金,为未来收购、扩张准备充足的弹药,青啤以前收购的项目很多盈利情况并不理想,如果能够在微利甚至微亏下回收现金,再投向收益率较高 的项目,总体ROE未来将继续稳步提高。原材料价格的上涨短期可能会压制利润的增长,但时间长一点,整合中的几大啤酒巨头可能能通过提价逐步提高销售利润率 3.中国神华:在1-2年内煤炭市场仍然是紧缺状态,中国神华的利润将稳步提高,未来如果煤价波动,中国神华的计划煤比例较高,受的影响也较小,煤电运一体化体系稳定性也较好,中国神华上市后估值不断下降, 目前PE是煤炭股里最低的,可能出现较大波段性行情 4.湖北宜化:2010下半年年尿素市场一度受出口刺激回暖,关税政策出台后又重回低迷,PVC价格虽上涨,但电石也上涨,价差并未缩小。最近宜化终于完成收购贵州宜化和宜化肥业,但公司负债率接近80%,增发方 案受二级市场股价影响可能难实现。过去湖北宜化在激烈竞争中不断扩大产能,开发新产品,几年倍销售利润均增长5-10倍,是一个优秀的化工企业,相信未来凭据其竞争优势会给股东带来理想回报。 5.五粮液:最近茅台五粮液零售价猛涨,高档白酒中确实这两家批发零售差价较大,在涨价风潮中利润增加得可能更多,但这种涨价模式能持续多久难以预测。2011年20多倍小仓位买入是波段想法,继续逢低买入。 沪深300 仓位 3600 75% 3400 80% 3000 85% 2800 90% 2600 95% 2400 100%
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匪仔

11-03-17 16:14

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招行,茅台将是我未来几年的绝对重点持仓,茅台09,10年的低谷给了大家以相对低廉的价格进入的机会,目前11年25倍PE,算合理。
[引用原文已无法访问]
MARKX

11-03-16 11:49

0
呵呵,今天我买了五粮液
黔之驴

11-03-14 09:35

0
[引用原文已无法访问]

茅台是未来几年增长最确定的品种,而由于过去两年业绩低于市场预期,估值不算高
黔之驴

11-03-14 09:34

0
今日操作:
卖出青岛啤酒100股34元 
买入贵州茅台100股179.52元
小宝宝kaka

11-03-04 19:40

0
恩~中线必有斩获,加油!!我也是中线大波段
匪仔

11-03-03 16:18

0
呵呵,黔兄加入茅台阵营了
benhorse

11-03-03 14:37

0
的确小幅买卖会会占用很多时间和精力,性价比较低,呵呵。
黔之驴

11-03-03 13:44

0
To  小宝宝kaka  guanxdyu  :
我这帐户算小的了,因为大部分仓位是中长线,不怎么动,而我惯进行小幅买卖,也可能是手痒,一般每次买卖金额在帐户总值1%以上,对应这个账户也就是3300以上,所以买卖股票也就100-200-300股了
理想状况当然是能做中线波段,相对低位买入,高位卖出,实际很难判断哪里是高位和低位,所以我经常采取机械式买卖法,比如维持某个股票占总市值的一个固定比例,或者维持总体仓位在设定的比例,过去几年的经验看,效果还过得去,比持股不动效果好一些
坏处是占用了很多时间经理,研究时间因而减少,今后将争取改进努力,研判公司的绝对估值、低估和高估区,实现根据绝对价值买卖,而不是仓位和相对价值
黔之驴

11-03-03 13:37

0
今日操作:
卖出五粮液200股32.07元
买入贵州茅台100股176.29元
guanxdyu

11-02-18 13:08

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