2011记事

昨日大跌，昨日下午开盘卖出浪潮软件等，今日狂反弹，杯具。恐慌心理作祟。若无重大实质利空，第一根大阴线次日反弹的概率极大。次日跑路比较合适。切记。今日弱势反弹，量能萎缩，后市仍然不乐观。

市场的主流热点还是文化传媒，其次是计算机软件、环保新能源、医疗器械与医药。
年底了，具备高送配的成长性中小盘股是行情的永恒热点。
紧随热点不放松才是赚钱的硬道理。

上午10时，市场超跌股达到20%，有400多只，具备超跌反弹条件。买入600583，6.40元。买的早了一些。
部分杠杆基金如银华锐进的溢价大幅度已经下降。

市场热点：文化传媒、券商、海工装备股。

今日继续大跌，构成短线买入机会。

关注农业股，农林牧渔通货膨胀受益。隆平高科。
罗杰斯一直看好农业，到现在才发现确实如此，大师就是大师，战略眼光非比寻常。

13只个股具备高送转潜力
　　中报拉开序幕首日，恒源煤电发布业绩快报，以10转12.81的方案拔得中期高送转头筹。一时间，市场对高送转的热情被点燃。
　　中报发布的时间虽已过半，但仍有1900多家上市公司的业绩报告让我们翘首以待。在接下来的一个月中，还有哪些公司可能有高送转潜力？
　　具有较高的每股资本公积和每股未分配利润、业绩良好、股本较小及股价较高是以往多数高送转股的共同特征。结合中报业绩预告及去年年报是否实施过分红送转这两个因素，《投资者报》数据部筛选出13只最具高送转潜力的公司，其中有4只个股市盈率低于行业水平，具备估值优势。
　　七条筛选标准 
　　在2010年年末，《投资者报》数据部对过去几年的高送转股进行了研究。根据每股未分配利润、每股资本公积、总股本、股价等方面的特征，我们在中小板及创业板公司中筛选出26只具有年度高送转的个股。
　　年报发布结束后，我们对此进行了验证，结果显示，26只个股全部实现了分红送转，其中21只个股达到了高送转的标准，命中率非常高。
　　因此，有理由相信，我们的筛选标准具有很高的准确度。结合2010年高送转个股的股价特征作出相应的调整后，我们最终确定本次的筛选标准：每股未分配利润高于1元、每股资本公积高于2元、第一季度归属母公司净利润增速高于30%、截至7月27日总股本小于5亿股且股价高于30元，并将中期预告业绩出现亏损或增速低于30%的予以剔除。同时，考虑到上市公司持续高送转的概率较低，我们剔除了2010年年报实施过分红送转的公司。
　　这是一套较严格的筛选标准，对主板公司同样适用。但与中小板及创业板相比而言，主板公司股本普遍较大，且股价较低，因此将总股本及股价标准放宽至小于10亿股及高于10元。其他标准与中小板及创业板一致。
　　13只高送转潜力股 
　　剔除已发布中报的公司后，我们根据上述标准对余下的1900多家上市公司作出筛选，挑选出最具高送转潜力的个股。
　　经过精挑细选后，有13只个股进入了我们的视野。他们分别是创业板个股铁汉生态、东软载波、长荣股份、纳川股份，中小板个股恒邦股份、蓝丰生化、鸿路钢构，以及主板个股大商股份、郑煤机、内蒙君正、浪潮信息、中珠控股和山西三维。其中，今年上市的新股和去年下半年上市的次新股共有八只，占据六成。新股及次新股往往没有进行过分红，同时因不久前的首次发行积累了较多资金，高送转的潜力不容小觑。
　　较高的每股未分配利润和每股资本公积是实施高送转的根本。13只个股中，铁汉生态的每股资本公积最高，达到17.44元，每股未分配利润为1.71元。两者之和达到了19.15元，同样是13只个股中的最高水平。该股目前股价达110元，而总股本只有0.62亿股。一季度归属母公司净利润同比增长55%，业绩预告显示，上半年净利润增幅有望达到86.07%。
　　蓝丰生化的每股资本公积达到9.98元，每股未分配利润为3.31元，两者合计13.3元，仅低于铁汉生态。该公司现有股本同样不足1亿股，一季度归属母公司净利润增幅为46.26%，预计上半年增幅为20%~50%。
　　13只高送转潜力股中，每股未分配利润及每股资本公积之和超过10元的还有鸿路钢构、长荣股份和东软载波。其中长荣股份于今年一季度末上市，上市后股价持续上行，目前已近45元。该公司一季度归属母公司净利润大幅增长117%，预计上半年增幅为102%~130%。
　　而在主板公司中，每股未分配利润及每股资本公积之和最高的是大商股份，达9.77元。郑煤机、内蒙君正也均在6元以上。
　　四只个股估值较低 
　　对13只高送转潜力股进一步分析后发现，其中4只个股市盈率相对较低，后期相对更为安全。
　　不同行业之间，市盈率有着高低之分，因此不同行业的个股间缺乏可比性。而同一行业内，市盈率较低的，更具估值优势。
　　我们将13只高送转潜力股的市盈率与其所处的行业整体市盈率作对比，以寻找在行业内具估值优势的潜力股。创业板个股东软载波、中小板个股恒邦股份、主板个股郑煤机以及中珠控股突围而出。这四只个股的平均市盈率为33倍。
　　其中两只主板个股市盈率均不足30倍。郑煤机的市盈率最低，只有24倍，而其所处的机械设备行业整体市盈率达到31倍。
　　中珠控股市盈率接近30倍，其所处的医药生物行业整体市盈率为41倍。该公司总股本不到2亿股，每股未分配利润及每股资本公积之和达到3.33元。
　　东软载波市盈率为39倍，不仅低于其所处的行业水平，还远低于创业板的整体水平。该公司每股未分配利润及每股资本公积之和为10.88元，一季度归属母公司净利润同比增幅为279%，预计上半年增幅在七成以上。
　　有色金属类股恒邦股份的市盈率同样为39倍，远比其所处行业55倍的市盈率要低，与中小板整体市盈率相当。(.投.资.者.报)

昨日市场摆脱外盘下跌阴影走强，有见底雏形。
市场热点：保障房（水泥龙头）、煤炭（焦煤龙头）、超跌（中小板今年跌40%以上、业绩有增长、底部有量的优先）
下跌第10周，时间略不够。

股神巴菲特的旗舰企业--伯克希尔哈撒韦日前在美国奥马哈举行了一年一度的股东大会。在当天和次日累计长达近十个小时的问答中，巴菲特和他的老搭档芒格毫无保留地与听众分享了他们的投资和人生观。
　　生产才是硬道理
　　长期看，不可能因投资黄金而变得富有 
　　有股东问，今年以来，全球通胀升温，黄金等大宗商品持续走高，为什么伯克希尔不买点黄金来对冲通胀。对此，巴菲特回答：投资大致可以分为三类，你需要认真考虑清楚到底要选哪一类。
　　第一类是债券，但巴菲特并不看好。"几乎所有的货币都会贬值，作为一类投资资产，与货币相关的投资必须要能获得超高的回报，才能使投入物有所值。"
　　第二类是大宗商品，比如黄金。巴菲特说，全世界的黄金如果放在一起，大概可以铸成一个高67英尺的巨大金块。"但无论如何，不管你对这个金块做什么，你可以在上面跳舞，或者在上面种点庄稼，它都不会实际生产出任何东西。"巴菲特说，"唯一的希望是，某一天，另外一个人会支付比你买入时更高的价钱来买进。"巴菲特还打趣说，自己多年前也曾炒过白银，只可惜出手早了13年。所以投资于大宗商品往往是一种高度投机的行为。巴菲特暗示，黄金价格可能存在某种泡沫。他说，全世界的黄金现在总市值高达8万亿美元，而全美的耕地总价值才2万亿美元。也就是说，全世界的黄金可以买下美国的所有耕地，再加上10个埃克森美孚，还能剩下1万亿美元，这有些不可思议。
　　巴菲特的搭档、伯克希尔公司副主席芒格则表示，投资黄金是为了避险，但如果说买入某项资产，却只有等到世界末日的时候才能有回报，这恐怕说不过去。
　　"如果你认为你现在所居住的国家要枪毙你，那么买入黄金可能是一个好的选择。否则的话，买伯克希尔的股票会更好。"芒格幽默地说。
　　第三类资产，即生产型企业，这是巴菲特最青睐的一种投资。"如果你买入了一个农场，你可以计算出这能给你生产出多少东西，你并不太在意未来您的农场能卖出多少价钱。我会选这一类投资。"

本年度低市盈率的行业龙头股将获得好的收益并规避市场风险。