乐普医疗----明天的太阳

市场前景：

我国冠心病患者达到2,000万人，年新增患者人数超过一百万。2007年我国完成的PCI病例仅有14.3万例左右，心脏搭桥手术约1.8万～2.0万例。人口为3亿的美国，每年实施的PCI例数高达100万~120万例；人口为1亿多的日本，每年PCI例数也达到28万例。2008年我国PCI手术病例数超过18万例，使用支架29.8万套。2000年以来PCI手术病例的年均复合增长率超过40%。

如果按照冠状动脉介入术（PCI）手术病例年均复合增长率30%推算，我国2012
年接受冠状动脉介入术置入的患者将达到53.09万例。按平均每例冠状动脉介入术 （PCI）手术使用1.6个支架系统计算，预计2012年我国支架系统市场需求量将达到
85.03万套。2006年、2007年和2008年本公司的销售毛利率分别为70.95%、75.18%和
78.58%。
2008年公司产量达到8.2万套。生产线扩大后，年产达18万套

子公司上海形状主要产品"先心封堵器"，2008年国内市场占有率约为25%，自2008年
10月至2009年6月，该产品已累计销售0.52万套，累计销售收入2,327.49万元。计算单价约4500元。

未来业绩预估：2012年EPS 1.00-1.20元。2012估计股价为45元左右。

预计未来三年净利润年增长率为30-40%。