清0后随便侃侃我的2011_etfans

客家

11-03-03 09:36

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请教et兄，选择安徽板块的理由何在？

etfans

11-02-28 18:01

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现在是2.28,又到了月度总结的时候
A股2011年开年的走势是相当不错的，事后找理由的话
不外乎2点，
首先就是市场惯了紧缩政策，加上房产产调整，港股调整，导致资金分流流入A股。
市场对于提高准备金无动于衷就是最好的体现。

第二就是业绩期来临，大量的报表出台支持了调整后的市场整体估值。

A股实盘截止2月收盘.收益还是不错的,除了持股上药一汪死水外，其余个股均获得了可观的收益
特别是天山和太重，都到了一个阶段收果的阶段
实盘中均有所减持，特别是天山，减持力度较大
减持现金除了补仓上药外，基本就是建仓九阳了，关于九阳分析请见
http://www.taoguba.com.cn/view.action?topicID=415068

股票池情况如下

不支持接动态链接http://static12.photo.sina.com.cn/middle/4b21d4c5g9d548c13528b&690

可以很清晰的看出，市场还是相当有效的，

经过大幅上涨后的宇通客车，天山股份，大冶特钢，太原重工，铁龙
其估值仍然比上药，合肥百货，探路者要低
当然也有例外的，分别为上涨的国电南自和下跌的宁沪高速
不过这足以说明估值的重要性了，不同板块对应的
什么估值要走？什么估值可以持有？什么估值可以买入？
这三个问题值得我们终生学

另外对丞相的2个电力股初步有好感，特别是他们的可转债
国投电力，川投能源

股票池调整：
本月调出股票池铁龙物流，调入股票池川投能源

H股的调整归根结底1个字：贵。估值的高昂带来的只能是下跌。
加上美股复兴，资金流出新兴市场
当然我也全部是事后分析了，不过事实上我们从估值上是可以做防范的

当味千估值在4X，物美估值4X，金鹰估值4X的时候
来个利空消息，带来的下跌显然是必然的。
而事实上，通胀对消费股短期的利润空间缩小的能力也是相当可观的。

站在1季度的中期看首季度策略制定未错，但执行起来未能尽如人意
当初制定的策略是减持拉面，增持墨龙，但实战中
减持力度明显不够，显然跟我有很深的拉面情节是分不开的
而这个策略的主题思路是消费股整体高估后的均值回归

不过我感觉到我下面很可能是感情用事，一股拉面都不会减持了
这个因该也是直接导致本年度H股亏损的一个很大的原因所在，感情战胜了理智，
本年度已经连续遭遇了3个持仓股瀑布，本年度实盘H股亏损-1.9%
其中2个重仓，538，738 ，325，原因还真的都一样，回头要好好总结一下。

目前新的策略暂时的想法是修正为提高10个点的仓位配置到6成
主要增持目标依然为低吸墨龙，另外准备开仓中石化，上海石化，中石油，最终哪一个我仍然在选择中
主要思路为：油价新的制定机制后，炼油的毛利稳定了，比火电厂稳定，炼油公司已经迎接来了一个毛利趋直，
波幅低的行业稳定期。然后油标号又从90升级到93，毛利空间拉大，有成为港灯这类的稳定增长现金奶牛的潜力
但近期的油价飙涨不知道发改委是否会改变加价方案。
另外就是嘎神的2345，目前我在资料收集中，争取报表出来后去调研一下。

最后，心中唯一的焦虑就是通胀，如果中东问题导致油价飙涨，我们该做什么准备。
目前来说，我没有很好的对应手段
所能采取的只能是持有自己确定性大的成长品种，出现自己心仪的估值标的方可尝试加仓。

etfans

11-01-29 10:47

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增加一个股到第一梯队
000708大冶特钢
入选理由：
大冶特殊钢股份有限公司2010年度业绩预增公告
1、业绩预告期间：2010年1月1日—2010年12月31日
2、业绩预告类型：□亏损 □扭亏 √同向大幅上升 □同向大幅下降
比上年同期增长：50%—100%，上年同期盈利：33,279万元
盈利：56,188万元

10年1季报开始就一直是华丽的报表，延续到今天
目前股价15，业绩接近1.1，其估值不可谓不低，特别是作为一个成长股
PE居然10X刚出头，简直不可思议
明年有多个项目投产，基本从年头到年尾月月有投产项目
比较大的项目为5亿的特钢锻造项目和1.68亿的一条生产线
初步判断为钢铁股中被错杀的品种

疑惑的是，真的不懂这个行业，特钢为什么这么牛？
回头看来有必要骚扰下708证券部的人了，再找找钢铁行家问问

etfans

11-01-28 19:53

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下周还有2个交易日即将迎来农历新年
趁现在有时间来做个月结
沪A 2752 2808 -2.0%
深A 11894 12459 -4.5%
回顾下股票池
现价 12.31 涨幅 10PE 11 12 市值股本 10 11 12
宇通客车 24.25 21.03 15.3% 15.45 13.86 12.13 126.10 5.2 1.57 1.75 2
宁沪高速 6.42 6.64 -3.3% 13.10 11.67 10.19 323.38 50.37 0.49 0.55 0.63
探路者 31.99 34.27 -6.7% 82.03 53.32 35.54 42.87 1.34 0.39 0.6 0.9
上海医药 19.67 21.84 -9.9% 28.51 22.87 19.67 393.40 20 0.69 0.86 1
合肥百货 17.23 19.4 -11.2% 31.33 23.28 20.27 54.62 3.17 0.55 0.74 0.85
太原重工 25.26 21.32 18.5% 26.31 20.54 14.86 203.85 8.07 0.96 1.23 1.7
天山股份 32.68 31.57 3.5% 25.14 18.36 14.33 127.13 3.89 1.3 1.78 2.28
八一钢铁 11.61 11.34 2.4% 16.59 12.22 9.29 88.93 7.66 0.7 0.95 1.25
国电南自 22.1 27.08 -18.4% 6.97 36.83 25.11 29.61 1.34 3.17 0.6 0.88
铁龙物流 16.2 14.42 12.3% 23.48 18.20 14.86 322.38 19.9 0.69 0.89 1.09
平均 0.26% 26.89 23.12 17.63

新疆众和 21.16 24.05 -12.0% 30.23 24.89 17.49 74.06 3.5 0.7 0.85 1.21
陕鼓动力 21.4 23.8 -10.1% 35.67 30.57 26.75 233.69 10.92 0.6 0.7 0.8
正泰电器 19.8 23.95 -17.3% 30.00 23.02 19.60 198.99 10.05 0.66 0.86 1.01
航空动力 28.03 31.28 -10.4% 62.29 45.95 35.04 152.48 5.44 0.45 0.61 0.8
天地科技 21.24 25.99 -18.3% 26.55 22.36 19.31 214.74 10.11 0.8 0.95 1.1
二重重装 13.86 12.51 10.8% 53.31 37.46 27.72 234.23 16.9 0.26 0.37 0.50
平均 -9.6% 39.67 30.71 24.32

回顾下A股实盘，实盘A股目前持有宇通，上海医药，太原重工，天山股份，天地科技，3赢2亏，但实际收益不到1个点
原因主要是上药持有过多导致，这轮下跌，上药从26下跌至今，全线一股未走，也是这轮调整损失最大的一个配置
反思原因，一个字，贪婪，上药26对应的PE接近40，目前PE仍然高达28
而本月盈利最多的太重在获取18%的收益后对应10年PE仍然只有26，所以不是A股不理性，不理性的还是我们自己。
什么样的估值可以持有？什么样的估值因该卖出？什么样的估值可以买入？
这三个问题，值得我终身学。

而已

11-01-10 10:48

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8

etfans

11-01-10 09:54

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宇通客车(600066)1月7日晚间公告，公司董事会通过了公司的配股方案。本次配股拟以2010年12月31日公司总股本5.19亿股为基数，向全体股东每10股配售3股A股。公司控股股东郑州宇通集团有限公司承诺以现金全额认购其可配股份。

　　根据公告，公司本次配股募资不超过25亿元，投资于节能与新能源客车生产基地项目。项目建成后，将达到6000辆节能型客车(主要为公交客车)和4000辆新能源客车(混合动力、纯电动客车)的生产规模

初夏时节

11-01-06 16:53

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看好新疆概念，八一钢铁

小福牛

11-01-04 17:08

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宇通的2011年增长可能会超乎市场预期！达到25%以上。

etfans

11-01-04 09:29

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分红股，600066，宇通的问题在于产能，其产能目前已经到了一个瓶颈，不过好在息率相当不错
2010年的成长也有目共睹，年初至11月生产36774量，销量35543，
09全年产量28625，销量28186，目前产能已经基本饱和
12年底新产能释放，所以11年最大的风险基本可以肯定业绩增长放缓，甚至下滑
如按09年派息1快，目前股价21.3，息率4.6%，
预测10年业绩1.5，对应PE14.2。对应09年增长40%

600377，宁沪高速，宁沪高速目前股价6.66，预测10年业绩0.49，按过往派息80%计算
每股派息0.392，对应息率5.88%

阿巴拉股

11-01-03 19:52

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我的自选有2支与楼主一样的.
南自,差不多也是一样的.