永辉超市永远不能复制苏宁

中国是个讲故事的故事市场，只要故事讲得精彩，就有更多的人相信。601933严重被高估，根本不可能出现苏宁一样的高成长率的原因有以下：

1：苏宁的发展是在当时的铁定的家电流通环境下做强做大的（当时传统的家电流通行业主要以夫妻店或小规模的连锁购物店模式，流通 环节根本没法和厂家谈判的筹码。市场的发展需要苏宁，国美的出现）。
2：家电连锁业的跳跃式发展，是国外的家电连锁业进入中国时间晚，规模不大。02年前（政府对外零售业发放的时间是04年，但很多企业在这之前已经进入中国市场）家乐福、欧尚、麦德龙、沃尔玛、乐购已经在中国开始陆续布点，
3：家电连锁业的跳跃式发展和连锁企业能成功是因为每到一个地方能吸引之前现有的家电工作人员。在人员问题上，没到一个地方不可能吸引大量的本专业人才进入公司，现在公司的发展主要是通过内部培训和社会招聘。
4：国内的零售业已经竞争非常激烈，除上述国外的零售业国际大佬外国内的零售业：联华、大润发、工农商、苏果、好又多等都有一定的竞争能力，随着市场的竞争加剧预期利润率有下降的趋势。
5：永辉的特色是生鲜，生鲜对客人来说最重要的是：新鲜、价格、品种的多样性，相信这个是永辉的特长。但随着今年，明年的快速扩张能否有效的复制之前的16%毛利率？
6：现在的价格市盈率是90倍左右，按60%的成长率（在利润率不下降的情况下）明年的市盈率也是60-70倍远远高于同行业的动态平均值，个人愚见价格在25元以内比较合理。
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