天业通联--被忽视的高铁受益股

安信证券：

天业通联是目前国内最大的铁路桥梁施工起重运输设备供应商,公司主要产品为
900吨系列的架桥机,运梁车和提梁机,主要应用于我国铁路桥梁施工工程. 公司2007
年市场份额为26%,2009年上升至36%,全国排名第一.2007-2009年900吨运架提设备销
量117台,年均复合增长率65.83%,拥有在京沪线,京津线,哈大线,石太线,武广线等二
十多个国家重点铁路建设项目施工现场可靠运行的历史业绩. 多年来,公司安全稳定
可靠的产品, 高品质的售后服务以及良好的品牌形象促成公司与中铁,中铁建,中建,
中交,中水等多家大型铁路施工集团建立了良好的合作关系,客户群体较为稳定. 随着国内铁路建设,尤其是高铁建设高峰期的到来,行业供不应求;行业集中度高
,外资基本退出竞争,83%的市场份额在前五名供应商手中; 行业存在较高的壁垒导致
新进入者较少.我们认为,公司市场分额的将得到,或达到40%以上.