000401,被错杀的好股!

地产调控，水泥就不行了吗？

保障房不用水泥吗？

申万-冀东水泥（000401）季报点评：产能逐步释放，业绩高增长 0426

  业绩符合预期。公司10年一季度实现营业收入12.6亿元，同比增长105.7%，实现归属母公司净利润3000万元，折合EPS0.025元，基本符合我们的预期0.02元/股，同时较09年一季度EPS-0.014元，实现扭亏为盈。
  水泥销售量升价涨，业绩实现扭亏。公司一季度业绩扭亏主要原因为水泥销售量升价涨。09年同期受地产影响，水泥销售同比下滑，而10年公司一季度共销售水泥450万吨，较09年一季度的310万吨，同比提高约53.2%，同时公司一季度水泥销售价格高于09年同期，促使收入上涨105.7%。
  陕西市场依然为盈利亮点，产能高增长逐步转化为产量。公司在陕西地区依然维持高盈利，公司09年营业利润为782万元，其中对扶风泾阳生产线投资收益达到5143万元,为主要利润贡献。公司未来扩张的重点集中在华北、西北、西南地区，公司09年水泥产能达到6000万吨，预计10年新增产能约为2280万吨，总产能达到8280万吨，水泥及熟料销量达到5800 万吨，同比增速达到100%，产能高增长逐步释放。
  盈利预测与估值。公司水泥业务量升价涨趋势向好，我们维持公司10-12年盈利预测，EPS1.3/1.6/1.8元，公司目前股价15.16元，对应10年PE为12倍，由于公司高成长性，我们认为可以给予其10年20倍PE，对应目标股价26元，维持"增持"评级。
(分析师：郑治国/王丝语86 21 23297818分机473)

地产被打压，钢铁、水泥业绩能好到哪儿去？

449不能跟401比,401一季度业绩增长,未来产能将达到1亿吨,追上海螺,你看看市值就知道401有多大的空间了.

水泥将是未来并购发生最多的行业.

401先并购别人,再被人并购!

最近水泥大部分都走的不太好，也不是市场热点。

房地产调控使得水泥板块预期较糟糕

600449岂不是更错杀