4.26（周一）操作策略

4.26（周一）操作策略

最近也是奇了，每到周末都会出些政策出台。不管怎么说，对所有市场的参与者都算是一种公平，也算得上是一种市场监管的进步吧。本周大盘收4月线与周线，应该是一个相对重要的观察期。首先，从技术角度谈起，在周K线上，技术形态呈现出一种明显的破位走势。这具体表现在三个方面，其一：均线系统的破位，短期周均线在经过上周大盘的下跌之后，全部被跌破，周收盘勉强收于120周线之上；其二：从技术型态上看，周线低点2639与2890点的低点连线而形成的下轨支撑线，也在本周被跌破；另一方面从大盘日线走势表现的更为清晰，即在上周一大盘150点下跌已经跌破三角形态的下轨支持线，短期意味着趋势转向空头，而上周三的阳线反弹则是一种纯技术性的反弹，并在技术上形成一种三角形态趋势跌破后回抽颈线的确认过程，（这一点的判断，本人已经在内部的Q群中实时的提醒过大家，大家可以翻开记录查验），如是这样未来有可能走出三角形态破位后的量度中跌幅。更为重要的是其三：周KD的技术指标的摆位，出现中轨的死叉现象，从我个人对KD技术指标多年的使用情况分析，这种状态的已经清楚地表明大盘转向弱势格局，未来一段时间内，大盘将出现向下寻底的过程，而这个过程至少需要2-3个月的时间。
结论一：从大盘的中期角度上看，在技术方面，若自09年8月份至今所构成的大型三角形态被有效向下突破的话，则从理论的量度跌幅为（3478-2639=839点），按上周五收盘价计算（2983-839=2144点），那么未来很长一段时间里，最大的获利机会将在股指期货的卖空合约中得到。
其次，刚才讲中期的，这里谈谈本周大盘短期的走势预判：从大盘上分析，在技术分析并没有显示已经调整见短底的可能，但有一点需要考虑的是：以金融、地产的蓝筹权重的表现，不错上周它们的表现相当的弱势，可以说是基本上处于持续下跌的状态，但跌幅明显收敛，短KD的技术性指标是明显的严重超卖状态，表明在本周这批权重的反弹是一次大概率事件。（但这种仍是反弹而已，且反弹的持续度不高）这已足够在短期内对大盘产生向上的拉动影响了。在另一方面来分析，虽然金融、地产受到政策面的打压，但是有一点需要肯定的是，它们的业绩至少在今年还是相当不错（至少要比那些概念炒作的好），这一点将不支持这批板块与个股出现连续性的急跌可能，取而代之的更可能的方式是抵抗式、穿刺型的下跌运行趋势。因此，在这个问题上，相信有很多的投资者都必须现在就思考一个问题：你到底是不是属于真正的价值投资者？如果不是，那么现实的操作策略就是逢高减仓，短期内这批蓝筹没机会。
结论二：短期大盘连续性的急跌属于小概率事件，权重蓝筹在上半周存在技术性的反弹趋势。市场仍然存在于短期的交易性波段机会，电子信息类股、分拆概念、新兴产业等为主的中小盘类股会有持续的表现机会。
第三，关于消息面的分析判断：本周末，中国证监会23号同时发布并实施《证券公司参与股指期货交易指引》和《证券投资基金参与股指期货交易指引》。新规定明确，券商自营参与股指期货限于套期保值，下一步经批准方可参与其他目的的交易；基金参与股指期货的比例仍沿用征求意见稿的相关规定，以后视情况再逐步放宽。我特意查了一下:
套期保值就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。
股指期货套期保值策略:一、卖出股指期货：如果投资者拥有股票，并预测股市会下跌，即可利用卖出股指期货合约进行套期保值，减少损失。二、买入股指期货:如果投资者计划在一段时期之后买入股票，但又预测股市会在近期上涨，即可以通过买入股指期货合约锁定股票未来的买入成本。
结论三：那么简单地来讲，按照证监会的要求现在基本上所有的机构都是天然的空头合约的持有者，特别是基金它们目前至少持有70%以上的仓位。
第四、近期的操作策略：虽然大盘趋势处于一种向下寻底的阶段的，但是指数期货的开通使得市场机构有了更多的操作可能。从目前市场气氛来看，市场对中小盘类个股的炒作热情还将持续一段时间，只要市场成交量沪市单边能够保持在1000亿以上水平则未来的主要短期市场机会或获利可空间还是源至于此。