加速中的环保产业旗舰－－蓝星清洗投资纪要

我们还是来说说蓝星清洗吧。

　　
　　1。 000598和首创、重庆水务，武汉控股，南海发展等水务股有什么不同？
　　
　　我们统称的水务分供水和污水处理两块，都是国家定价，特许经营，水价中也包含水费和排污费两块，但是在城市里，除非城市面积和人口急剧扩大，在统一定价的情况下，供水的收入也相对固定，从08年开始各城市水价改革是个很好的炒作借口，相关个股也因此享有极高的估值。但我们要注意的是，水价上涨之后，相应的政府补贴也是逐渐减少的。
　　
　　也就是说，除去涨价因素外，供水公司的业绩是很难有较大增长空间的。
　　
　　而污水处理则是另外一个故事，长期以来，特别是包括成都在内的中西部地区，由于历史原因，一直存在污水收集管网覆盖率低，污水处理率低，污水处理厂处理能力低这三低的问题。由于国家日益重视城市和江河流域污水问题，特别是中西部地区又是我国主要江河的上游，因此国家连年加大投入是没有悬念的。因此带来的污水收集管网覆盖率提高，整体污水处理率提高，以及污水厂产能利用率提高，都将会为污水处理企业的业绩带来极大的提升。这就是蓝星清洗未来业绩提升的原动力。
　　
　　
　　
　　2、蓝星清洗会像碧水源那样吗？
　　
　　蓝星清洗是碧水源的目标客户，他的MBR技术也是未来我国污水处理的发展方向，但是二者是上下游关系，没有行业可比性，因此也不要妄想000598有一天能达到碧水源今天的估值
　　
　　
　　
　　3、蓝星清洗股价的催化剂
　　
　　异地收购扩张，对外输出品牌、管理、技术、人才，打造全国性的环保产业集团，这一点在23日的兰州七里河收购已经体现（大家可能没注意，兰州是全球知名的重度污染城市），这次收购仅仅是开始，相信后续接踵有来。
　　
　　成都水价调整，这个没什么悬念，成都水价是全国70个大中城市中最低的那档，5月将召开水价调整听证会，预计6月即可完成所有提价手续，至于提价幅度，哎，作为老百姓确实想骂一下，但是作为股东，还是心头暗喜的。（可参阅华夏都市报和成都商报4月17日的内容）
　　
　　兴蓉资产注入。这块市场一直有预期，我们要提醒的是，不一定是现有兴蓉资产的注入，而是在国务院关于成都城乡统筹规划实验区的计划中，我们不排除兴蓉以公司作为平台，将资阳，简阳、都江堰等地的供排水管网，污水处理整合注入公司，方式无外乎增发和配股。
　　
　　公司的自然成长。在不计水价调整和资产注入的前提下，公司现有资产未来3年复合增长率在15－20％之间
　　
　　公司的业绩预告和研究机构盈利预测调整。我们暂不确定公司是否会预增2010年1－6月的业绩，但研究机构在到场调研这个时间点之后，调升盈利预测没有悬念。
　　
　　污泥处理业务。污水处理的副产品污泥很容造成二次污染，目前公司引进的污泥焚烧业务在09年所占业务比例并不大，但是我们看好这一块的发展空间以及政策补贴空间。
　　
　　4、一些其他问题
　　
　　公司股票最近涨了这么多，贵不贵？会不会有人逢高出货？
　　
　　由于过户日期和业绩确认日期逐渐明朗，公司股价也根据此进度逐步回升，从1季报的情况看，在不考虑其他因素的情况下，公司2010年保守估计业绩在0.5－0.6之间，目前这个估值水平有很高的安全边际。至于累计涨幅带来的获利盘？呵呵，成熟的投资者没有因为股价越上涨反而越害怕的，股票跌了才怕人呢。
　　
　　市场上为何对他的关注度不高？
　　
　　因为公司近期重大事项和公告频繁，在此期间对投资者关系一直采取回避的态度。以免节外生枝。
　　
　　什么时候更名？
　　
　　公司一直不愿意更名，是因为一更名就叫st，怕影响公司形象，蓝星这个牌子在西北也还好用，拿单，拿贷款，无所谓。
　　
　　为啥不能像其他ST那样用小白点来涨停？4月22日100万抛盘来自何方？
　　
　　因为别的ST都是没有真材实料的炒作所谓重组，而蓝星清洗早在筹划未来了。盘中的资金一直有的默契就是不要因为股价暴涨而激活监管部门，有张有弛，意在高远。