套利：空12月期货多瑞和小康

风险相对较小的套利机会：

1、现在的瑞和小康就是一个类似与嘉实300的沪深300指数基金，折价约4%，现在的9月及12月 合 约溢价约5%；

2、每一个运作年度期满日（10月14日，今年正好是周四，正好是将来的10月合约结算日前一天）可以按照净值转换成瑞和300后转到场外赎回；

3、比较可行的可完全匹配的套利是多瑞和小康，空10月合约，现在您只需利用9月及12月或者其组 合替代10月合约即可，粗略的空间是9%，扣除其余费用及净值跟踪误差，至少应该有5%的空间；

4、风险点分析：
在瑞和小康和瑞和300的净值在0.945左右，当瑞和300的净值超过1时小康有放大的杠杆，瑞和300的净值在1.2时瑞和小康的净值开始低于瑞和300。 也就意味着，从现在起到10月14日，只要沪深300涨幅不超过1.2/0.945-1＝26%， 套利的风险就很小。

如果瑞和300的净值到时小于0.945，那么小康的跌幅将会低于指数的跌幅，将会放大套利的空间，如果瑞和300届时的净值在1—1.2之间，瑞和小康的净值将会高于瑞和300，在指数不到26%的涨幅区间内，瑞和300的跟踪误差应该不超过1%，套利空间损失不大；

因此，真实的风险是从现在起到10月14日的收盘点位计算，沪深300的涨幅超过上面计算的26%，具体的止损点位可以根据上述的思路及小康的净值计算公司测算。