股指期货套利空间不小，可沪深300ETF还没有推出

好帖，希望多了解关于股指期货套利的情况。不知LZ是否也在考虑跨期套利呢

2、180ETF和100ETF的成交还是不够活跃，如果大规模套利单进出场，冲击成本会比较高；

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不错的帖子。
等大鱼进池子后看看会有什么变化。

总结此次套利交易操作，有如下几点体会：

1、用2/3的180ETF+1/3的100ETF来拟合300指数，效果还是不错的。进出场的点差约60点，理论应当盈利18000元，实际盈利加手续费将近17000元，误差不大；
2、180ETF和100ETF的成交还是不够活跃，如果大规模套利单进出场，冲击成本会比较高；
3、期指升水至少在30点以上才有盈利的可能，否则手续费和冲击成本将造成最终亏损。

距结算日还有一周多时间，最近5月期指升水降低到10点左右，油水不大了，所以昨天2点左右套利单平仓离场。

结算情况如下（均已扣除手续费）

if1005：买入平仓一手，价2875.20，盈利50074元；
510180：卖出940000股，价0.618；159901：卖出85200股，价3.322，合计亏损36179元；
期现盈亏相抵，最终盈利13895元。

中金所的规则让人有点晕，每月第三周末为最后交易日，那么到底是5月14日还是21日？
为什么不向香港学，每月倒数第二个交易日结算，简单明了。
不管那么多了，反正拿到结算日再说，嘿嘿。

套利单本周收市小结：

IF1005收2897.6，盈利43505；
510180收0.614，159901收3.332，合计亏损37790；

套利单盈亏：43505－37790＝5714
剩余套利空间：2897－2836＝61点

所谓股指期货做空导致大盘下跌的说法值得商榷。

现在几个期货合约相对现货价格明显都是大幅升水，就是说期货上的多头非常看好后市在加价买进，倒是现货投资者比较悲观。既然如此，又何来期货引领现货下跌？

实际上，现在期货上的空头相当一部分只是套利盘，也就是卖期货同时买现货，或者说是保持中立的搬运工，而期货上的多头则基本上是看涨后市的纯投机盘，这样股指期货参与者整体来说对大盘起到了做多的作用。很多次大盘的盘中反弹，都与期货价格高升水导致套利盘买进现货有关。

既然期货参与者目前以做多为主，那又如何解释股指期货推出后，大盘跌跌不休的现象呢？只能说由于期货的杠杆性和投机性引来了做多资金，使得现货中想要出货的机构找到了对手盘（通过期现套利者的搬运），得以大举抛售。因此，目前真正的格局是现货里的空头对现货+期货里的多头，导致大盘下跌的根本原因是现货里的机构在大举做空。

太复杂了，怎么不直接推出300etf，管理层也不知道怎么想地，提供了风险敞口

今天9：50在2972左右套利单进场，当时IF1005报3045，套利空间约70点。

用2/3的180ETF+1/3的100ETF来拟合300指数，下周五结算，看看最后能否成功套利。

成交情况：
IF1005：3043点卖出开仓1手；
510180：0.637买入940000股；
159901：3.506买入85200股；

510050，180，159901等组合起来和300做个历史模拟，就找出配置比例了。
想省事就找国信的人。

如果备用保证金太多，收益率没有竞争力，其实这才是麻烦。

[引用原文已无法访问]

我们追求的是无风险套利，只要收益率超过债券或打新股就有操作价值。
出现极端行情因增大保证金是会降低收益率，毕竟是极少数情况。
另外ETF不需要进行赎回操作，只需简单买入，结算时卖出既可，兄可自行思考一下，呵呵。