请教与讨论：4月16日上证180ETF巨量的背后是什么？

套利股指期货 上证180ETF成交天量 2010-4-23
　　截至22日，股指期货已上市5天，在这几天里，一些与沪深300指数走势相关性非常高的ETF基金的成交量开始急剧放大，显示出套利操作几乎成为这几天股指期货交易中的重头操作方法。
　　首先被“惊醒”的是上证180ETF。股指期货上市首日，上证180ETF成交放出天量，成交金额为3.68亿元，之后三天交易量均分别高达3.14亿、2.19亿和2.14亿元，数倍于之前日均千万元级的水平——在四月份的前十个交易日里，180ETF的日均成交量只有102.7万元。而上证50ETF和深证100ETF反应则稍有迟钝。
　　采用ETF来构建沪深300指数现货组合的原因，源于中国现有的ETF的标的指数跟沪深300指数具有高度相关性，而目前市场上尚未出现沪深300ETF产品，故在现有的少数ETF中，上证180ETF受到众多套利者广泛的青睐。

当天的异动，估计跟股期没啥关系。

180盘子小，易于操控，

没什么，主要是510180以其良好的流动性和最接近沪深300现指的代表性，成为了期指期现套利的最佳标的而已。
据我所知，光永安期货当日就成交了至少30手五月期指的空头套利合约，对应180ETF多单现货近5000万了。
如果做期现套的都去搞180ETF，这点成交量还不够，未来仍然会扩大，如果出现较好期现套利空间时。

信雅达兄的关于期指上市前沪深300历史数据的统计：http://www.taoguba.com.cn/Article/288946/1

多开：多头买入开仓 
空开：空头卖出开仓 
多平：多头卖出平仓 
空平：空头买入平仓 
双开：多头和空头同时开仓，持仓量增加
双平：原有多头卖出平仓，原有空头买入平仓，持仓量减少 
多换：原有多头卖出平仓，新多头买入开仓，持仓量不变 
空换：原有空头买入平仓，新多头卖出开仓，持仓量不变 

锁仓：把利润和亏损用多单或者空单锁定

期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割。
开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。在期货交易中，一方想买，必须对应着另一方想卖。假设甲想买入10手大豆合约，正好乙想卖出10手大豆合约，那么两者正好成交。两者同时开仓，且买卖合约的品种相同、数量相等，则称为双开。双开，是两者同时开仓，所以持仓量是增加的。
上面说了甲乙买卖的数量相同，即乙卖的正好被甲买去。如果甲想买12手大豆，而乙还是卖10手。那么甲乙只能成交10手，但是甲剩下的2手还要买啊，这时还需要有人卖出2手。于是再假设丙此时正好卖出2手平仓，注意这2手是用来平仓的，所以三方正好成交。当然此三方交易是在同一时间完成的。这样来说，甲手里的12手大豆合约，其中10手与乙成交，乙用来开仓，另外2手与丙成交，丙是用来平仓的。甲乙丙三者的交易行为就称为多开。多开和双开的共同点是甲乙双方都开仓，持仓量都增加。不同点是多开中包含一部分用来平仓的单子，买入开仓的单子数量大于卖出开仓的，买入的多，所以称为多开。
而如果是卖出的多，即乙想卖12手，而甲只买10手，所以还要有一个丙买入2手平仓同理就是空开。空开是卖出开仓的单子数量大于买入开仓的数量，卖的多，所以称为空开。

多换：多头换手，指老多卖出平仓，新多买进开仓 （红色）（老多——新多）
空换：空头换手，指老空买进平仓，新空卖出开仓（绿色）（老空——新空）
双开：新多头买入开仓和新空头卖出开仓达成的成交。即买卖双方都为新开仓（红色）（新多——新空）
双平：老多头卖出平仓和老空头买入平仓达成的成交。即买卖双方都为平仓（绿色）（老多——老空）
空平：空头主动平仓（红色）
多平：多头主动平仓（绿色）
多开：空头和多头同时开仓，以多头申报价格成交，反映主动性买盘
空开：多头和空头同时开仓。以空头申报价格成交，反映主动性卖盘

IF当月连续，IF下月连续 
就是所有的最近一个月份（并非当前月份，下面解释）的合约连续起来，因为合约月份的远近不同，其价格变化规律也不同。比如交割月的价格最接近于现货价格，而距离交割月三、四个月后的合约则是交易量最大的。
所以为了研究上的方便，就采取了“连续”合约的形式来观察，这里的“当月连续”不是一个固定的月份，而总是变动的。比如今天是12.22，那么“当月连续”就是IF0901，因为IF0812在12月19日已经交割了（每月第三个周五交割）。如果过了09年1月16日（IF0901交割的日子），则“当月连续”又变成IF0902了。

这个位置放巨量你还指望有什么好事吗

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