关于封基分红免税企业套利的方案

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写的很好，让不懂的人也可以轻松看明白。很好的避税方法，简单而高效。学了~！多谢楼主分享~

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楼主厉害啊

《中华人民共和国企业所得税法》
第四章 税收优惠 
第二十六条 企业的下列收入为免税收入：
　　（一）国债利息收入；
　　（二）符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；
　　（三）在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；
　　（四）符合条件的非营利组织的收入。

《中华人民共和国企业所得税法实施条例》
第八十三条　企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月取得的投资收益。

财政部 国家税务总局  
财政部　国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知
 

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财税[1998]55号 
成文日期：1998-08-06 

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省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、国家税务局、地方税务局，财政部驻各省、自治区、直辖市、计划单列市财政监察专员办事处，新疆生产建设兵团：
　　为了有利于证券投资基金制度的建立，促进证券市场的健康发展，经国务院批准，现对中国证监会新批准设立的封闭式证券投资基金(以下简称基金)的税收问题通知如下:
　　一、关于营业税问题
　　1.以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。
　　2.基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2000年底以前暂免征收营业税。
　　3.金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税；个人和非金融机构买卖基金单位的差价收入不征收营业税。
　　二、关于印花税问题
　　1.基金管理人运用基金买卖股票按照4‰的税率征收印花税。
　　2.对投资者(包括个人和企业，下同)买卖基金单位，在1999年底前暂不征收印花税。
　　三、关于所得税问题
　　1.对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
　　2.对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。
　　3.对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20%的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。
　　4.对投资者从基金分配中获得的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票价差收入，在国债利息收入、个人储蓄存款利息收入以及个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。　　5.对个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所得税，税款由基金在分配时依法代扣代缴；对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。
　　四、对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税、企业所得税以及其他相关税收。
　　五、本通知从1998年3月1日起实施。

 

  财政部 国家税务总局

  一九九八年八月六日

财政部、国家税务总局  
关于企业所得税若干优惠政策的通知
 

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财税[2008]1号 
成文日期：2008-02-22 

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各省、自治区、直辖市，计划单列市财政厅（局）、国家税务局、地方税务局，新疆生产建设兵团财务局：
 　　根据《中华人民共和国企业所得税法》第三十六条的规定，经国务院批准，现将有关企业所得税优惠政策问题通知如下：
　　一、关于鼓励软件产业和集成电路产业发展的优惠政策
　　（一）软件生产企业实行增值税即征即退政策所退还的税款，由企业用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为企业所得税应税收入，不予征收企业所得税。
　　（二）我国境内新办软件生产企业经认定后，自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。
　　（三）国家规划布局内的重点软件生产企业，如当年未享受免税优惠的，减按10％的税率征收企业所得税。
　　（四）软件生产企业的职工培训费用，可按实际发生额在计算应纳税所得额时扣除。
　　（五）企事业单位购进软件，凡符合固定资产或无形资产确认条件的，可以按照固定资产或无形资产进行核算，经主管税务机关核准，其折旧或摊销年限可以适当缩短，最短可为2年。
　　（六）集成电路设计企业视同软件企业，享受上述软件企业的有关企业所得税政策。
　　（七）集成电路生产企业的生产性设备，经主管税务机关核准，其折旧年限可以适当缩短，最短可为3年。
　　（八）投资额超过80亿元人民币或集成电路线宽小于0.25um的集成电路生产企业，可以减按15％的税率缴纳企业所得税，其中，经营期在15年以上的，从开始获利的年度起，第一年至第五年免征企业所得税，第六年至第十年减半征收企业所得税。
　　（九）对生产线宽小于0.8微米（含）集成电路产品的生产企业，经认定后，自获利年度起，第一年和第二年免征企业所得税，第三年至第五年减半征收企业所得税。
　　已经享受自获利年度起企业所得税“两免三减半”政策的企业，不再重复执行本条规定。
　　（十）自2008年1月1日起至2010年底，对集成电路生产企业、封装企业的投资者，以其取得的缴纳企业所得税后的利润，直接投资于本企业增加注册资本，或作为资本投资开办其他集成电路生产企业、封装企业，经营期不少于5年的，按40％的比例退还其再投资部分已缴纳的企业所得税税款。再投资不满5年撤出该项投资的，追缴已退的企业所得税税款，
　　自2008年1月1日起至2010年底，对国内外经济组织作为投资者，以其在境内取得的缴纳企业所得税后的利润，作为资本投资于西部地区开办集成电路生产企业、封装企业或软件产品生产企业，经营期不少于5年的，按80％的比例退还其再投资部分已缴纳的企业所得税税款。再投资不满5年撤出该项投资的，追缴已退的企业所得税税款。
　　二、关于鼓励证券投资基金发展的优惠政策
　　（一）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
　　（二）对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
　　（三）对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
　　三、关于其他有关行业、企业的优惠政策
　　为保证部分行业、企业税收优惠政策执行的连续性，对原有关就业再就业，奥运会和世博会，社会公益，债转股、清产核资、重组、改制、转制等企业改革，涉农和国家储备，其他单项优惠政策共6类定期企业所得税优惠政策（见附件），自2008年1月1日起，继续按原优惠政策规定的办法和时间执行到期。
　　四、关于外国投资者从外商投资企业取得利润的优惠政策
　　2008年1月1日之前外商投资企业形成的累积未分配利润，在2008年以后分配给外国投资者的，免征企业所得税；2008年及以后年度外商投资企业新增利润分配给外国投资者的，依法缴纳企业所得税。
　　五、除《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》（国发[2007]39号），《国务院关于经济特区和上海浦东新区新设立高新技术企业实行过渡性税收优惠的通知》（国发[2007]40号）及本通知规定的优惠政策以外，2008年1月1日之前实施的其他企业所得税优惠政策一律废止。各地区、各部门一律不得越权制定企业所得税的优惠政策。　

利用封闭式基金分红免税的套利计划，到今天重头戏结束，后面就基金科瑞可以做做。下面对这三天的计划做一小结：

1.本次计划盈利率高，以所得税25%计算（注：以下都按此计算），以基金裕阳为例，近三天盈利率高达约15%；

2.本次计划盈利总额高，以基金裕阳为例，近三天总成交额超过3亿（达到平时成交量的10倍左右），可见绝大部分（可能达到80-90%）为短期企业避税套利资金，以80%成交额2.4亿计，则相关企业获利高达2.4亿×15%=3600万，算上其他基金成交量，企业短期套利资金盈利总额估计在一个多亿；

3.本次套利计划对资金盈利率，安全边际都计算得非常精确，市场反应非常强烈，符合计算预期；

4.郑重提醒，参与了本次套利计划的企业资金，从明天开始需要撤出了，很多短期套利资金不会在里面长留。

附：

封闭式基金分红套利小结（2010.03.29-03.31） 
名称 股票代码 每份分红 登记日 除权日 红利到帐日 2010.3.26收盘价 2010.3.31收盘价 每份盈利 盈利率 预计除权价格 安全边际 3.26-3.31涨幅 盈利率 
基金裕阳 500006 0.670 3月31日 4月1日 4月8日 1.563 1.645 0.1675 10.72% 0.975 17.18% 5.25% 15.96% 
基金安顺 500009 0.600 3月31日 4月1日 4月8日 1.754 1.792 0.1500 8.55% 1.192 12.58% 2.17% 10.72% 
基金科瑞 500056 0.360 4月6日 4月7日 4月13日 1.230 1.269 0.0900 7.32% 0.909 9.90% 3.17% 10.49% 
基金景福 184701 0.380 3月31日 4月1日 4月1日 1.402 1.440 0.0950 6.78% 1.060 8.96% 2.71% 9.49% 
基金安信 500003 0.400 3月31日 4月1日 4月8日 1.522 1.559 0.1000 6.57% 1.159 8.63% 2.43% 9.00% 
基金裕隆 184692 0.270 3月31日 4月1日 4月1日 1.193 1.207 0.0675 5.66% 0.937 7.20% 1.17% 6.83% 
基金景宏 184691 0.310 3月31日 4月1日 4月1日 1.400 1.419 0.0775 5.54% 1.109 6.99% 1.36% 6.89%

没有关注，期待下次分红，具体分红时间表能否提供，谢谢。