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目前35元不到的股价，不算高
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统计时间：2010-03-15
002318久立特材 在所有A股(1719支)中市场关注度排名第1641位
较前日上升4位 关注度等级：★
说明：关注度是基于机构研究报告以及各大财经网站个股关注数据经过计算得出。
【最新简要】 ★2009年报预约披露时间: 2010-04-09
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｜★最新主要指标★ ｜10-03-11｜09-12-31｜09-09-30｜09-06-30｜08-12-31｜
｜每股收益(元) ｜- ｜0.8000 ｜0.6500 ｜0.4500 ｜0.6800 ｜
｜每股净资产(元) ｜- ｜8.2800 ｜3.5900 ｜3.3900 ｜3.0400 ｜
｜净资产收益率(％) ｜- ｜23.8500 ｜18.0200 ｜13.2600 ｜22.2800 ｜
｜总股本(亿股) ｜1.6000 ｜1.6000 ｜1.2000 ｜1.2000 ｜1.2000 ｜
｜实际流通A股(亿股) ｜0.4000 ｜0.3200 ｜- ｜- ｜- ｜
｜限售流通A股(亿股) ｜1.2000 ｜1.2000 ｜- ｜- ｜- ｜
｜暂锁定人民币普通股｜- ｜0.0800 ｜- ｜- ｜- ｜
｜(亿股) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜最新指标变动原因 ｜配售股上市 业绩｜ ｜ ｜ ｜
｜ ｜ 快报｜ ｜ ｜ ｜
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超过2元的未分配利润，有中期转送能力。
【历年简要财务指标】
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｜财务指标(单位) ｜2009-09-30｜2009-06-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜
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｜每股收益(元) ｜ 0.6500｜ 0.4500｜ 0.6800｜ 0.6700｜
｜每股收益扣除(元) ｜ 0.6500｜ 0.4400｜ 0.6600｜ 0.6500｜
｜每股净资产(元) ｜ 3.5900｜ 3.3900｜ 3.0400｜ 2.3600｜
｜调整后每股净资产( ｜ -｜ -｜ -｜ -｜
｜元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜净资产收益率(%) ｜ 18.0200｜ 13.2600｜ 22.2800｜ 28.3900｜
｜每股资本公积金(元)｜ 0.2535｜ 0.2535｜ 0.2535｜ 0.2532｜
｜每股未分配利润(元)｜ 2.1987｜ 2.0016｜ 1.6525｜ 1.0235｜
｜主营业务收入(万元)｜ 124631.26｜ 79167.00｜ 207608.17｜ 208279.77｜
｜主营业务利润(万元)｜ -｜ -｜ -｜ -｜
｜投资收益(万元) ｜ -｜ -｜ -｜ -｜
｜净利润(万元) ｜ 7754.78｜ 5390.06｜ 8123.70｜ 8047.13｜
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公司名称｜浙江久立特材科技股份有限公司
注册地址｜浙江省湖州市双林镇镇西
办公地址｜浙江省湖州市双林镇镇西
久立特材：核电及超超临界不锈钢管即将全面替代进口
【久立特材(002318)研究报告内容摘要】
投资评级与估值：我们预计公司09-12 年EPS 分别为0.6、1.01、1.52 和2.01从2009 年到2012 年复合增长率达到50%，市盈率分别为58、34 倍、23 和17倍。给予公司2011 年30 倍的目标市盈率，即目标价45 元，建议买入。
有别于大众的认识：公司产能、需求和认证资质相匹配，未来3 年将进入快速发展期。我们预计，随着产能释放，用户认可度提升，公司核级及超超临界管将逐渐实现进口替代，2010 年-2012 年，将分别实现销售收入1.7 亿，5.6亿和8.9 亿，实现毛利4587 万，1.47 亿和2.31 亿。预计到2012 年销量占比达到11%，收入占比达到26%，毛利占比达到34%，成为未来最重要的增长点。
（1）核电用特种不锈钢进口替代带来巨大需求，市场容量182 亿。我们对核岛用不锈钢管市场进行测算，单个核电站用蒸发器管需要1.95 亿，核岛堆内构件管需要550 万，核岛合计用管2.8 亿，加上常规岛和外围用管，单个核电站总计需求4.55 亿价值的核电管，按照未来5 年新建40 座核电站保守估计，总的核电不锈钢管的市场空间高达182 亿，其中核岛用管112 亿。
（2）超超临界机组未来3-5 年将进入集中交货期，专用不锈钢管市场容量451亿。预计到2015 年总的新建超超临界火电机组在60 座，每座100 万千瓦，则需要超超临界管48 万吨，市场容量高达451 亿。
（3）技术领先，正式通过核级和超超临界等特种不锈钢管认证。公司技术最领先，设备最先进，为行业龙头，通过上中下游产业链强强联合的形式打造高端产品，构建竞争优势。2009 年，公司正式通过认证核级和超超临界等特种不锈钢管认证，成为少数生产高等级特种不锈钢管的企业之一。
（4） 产能匹配，快速适应进口替代需求。IPO 项目将形成2 万 吨超超临界管产能，同时投入1.67 亿超募资金扩建产能，计划形成2000 吨的核电管和精密管生产能力。产能建设适应快速进行进口替代需求。
股价表现的催化剂：新产品得到客户的接受，特种不锈钢管订单公布。
.申.银.万.国
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