2010年投资思考

呵呵，时间过的真快
从6楼到了7楼

3月7日
1、两会预计8%的GDP增速目标，总是感觉指标的设置导向性更强一些。而且整篇报告里面就是这个目标，没有具体的支撑性的判断。在一堆排比句里面，8%更像是一种口号。如果说去年增速提高到8%和今年增速控制在8%相比，今年的难度更大。即使以务实、重质量的角度，去年8%之后，尤其是那么多项目投资之后，今年至少在9%。所以，我觉得原来9%感觉还是比较靠谱的，至于社科院、投行10%左右的判断有点忽视调控的思路了。
2、两会上暴露出中国外贸顺差减少了50%多，原因在于进口的大幅扩张。在经历了1980年代大幅引进技术的年代之后，中国可能进入了另一次大规模引进的时期，至少从政府的角度是这么着手的，通过进口来带动产业结构升级改造。未来十年说不定有一批中国企业将通过吸收引进技术成长为全球领先的企业之一，类似华为过去十年走过的路，这样的企业现在太少了。。。

内部版块上，新能源的龙头是002076和600848。虽然没选对，但是对连续涨停板的特征有所了解：1、连续1年左右的中量，但是股价被压制，略有上扬；2、随后1个月左右的严重缩量，股价持平；3、开始拉升阶段，前三个涨停介入即可。具有以上特征的股票往往具备连续拉板的可能性，比如600209、000703，但是如果前三板不坚决，主力力度不大，往往是在连续上涨之后陷入挣扎。
对大跌的预期使得躲避了大多数损失，601668继续加仓了

3月4日
两会上宣布军费增长7.5%，大幅低于外界预期的15%左右，政策思路有变。坚持以平和低姿态的理性态度寻求和平发展环境的基调更加明显，有国内问题压力的因素，但是更多的反映了决策层对构建有利的外部环境的期望和信心。在金融危机后，美欧日打乱仗的背景下，这一决策显示了从容。能否减少今年的外部摩擦，还很难说，而且这种高姿态的玩法需要更高的眼光和实力。拭目以待！

年前判断：
1、全球整体趋势：从经济崩溃的边缘逃离到安全区，缓慢恢复的道路上各国小动作不断，保护主义抬头，经济问题引发社会问题成为普遍现，社会事件将对未来全球格局产生深远的影响。
2、中国经济：宏观层面的变化可以形容为由背水一战变成了随机应变，固定资产投资继续高速增长，信贷可缩可增，机动性将变得更强；外贸的恢复在贸易保护主义的干扰下步伐缓慢，但不可阻挡，毕竟09年是下滑的太严重了；内需一直是被低估的，但突发性的增长亦不太可能，需文火慢炖；预计全年GDP在9.5%左右，最理想的应该是控制在9%，但是估计下半年政策调控可能放松一些，如果算上3%左右的CPI，恐怕要到10%的增速（社科院给的超过10%）。
3、热点领域：如果说2009年是经济危机，那么2010年很可能是深化成社会危机。从年初来看，政府的重点放在了房地产治理、农业、高新产业、区域一体化的发展方面。目前觉得房地产是把双刃剑，解决的决心和措施都不具备，最好的情况是今年能推出一些有效的措施，那效果也要2-3年后反映出来；高新产业很可能出台利好，但是形成产能，获得经济效益，也不可能一蹴而就；所以，今年的热点很可能是农业和区域一体化。
  当然两会后可能明确一些新的热点，不过有些事情成为热点可能是政府不能预先指导的。很可能在年中成为经济热点的事件：银行和大型国企在去年信贷资金利用上效率不高，使用不当，造成呆账、坏账、假账等；朝鲜、美日、中亚、南海等地区的军事压力加大，新一轮装备采购启动，同时内部安全问题也会凸显，安全监控、防爆装备等方面的需求激增；

干推