平安的鬼故事

鬼故事中看平安需要大智慧，飞刀之下接平安体现真勇气

3天来的不断加仓证明了自己已有了足够的勇气，再整一篇无价值的乱文，万一日后涨上去了，也就算是有勇有谋了 。

1，鬼故事之职工股减持，其实总量也不大，每年减的也不多。还有大宗交易（估计会有机构排队大宗交易的），而且也不一定全减啊，有很大可能还要再买（一卖一买避税），公司能这样安排其实可算是不错了，只不过有人反过来理解，其实他根本就不需要发公告，想减就减，减了再发公告。要谈获利高的不正常，算一下就知道了，按45元就算2012年减完，原始股东只不过年获利16%（1。76元买，21年45卖）。如果说有不正常，内部人买股才这么点收益率，低的有点不正常。中小板的小非获利率高海了去了，偷偷摸摸甚至做帐跑路的也不少，涨的还不是贼好嘛。

2，鬼故事之利差损800亿，其实也就是老马要政策时说玩的，计提已经很多了，每年近40亿，反过来说，市盈率法估值时这40亿应该加到利润上才对，还有新政已经实施，而平安预盈已出，肉眼看不出有一点影响，什么？用显微镜？这是做投资还是做实验啊，晕。

3，鬼故事之市盈率有30倍了，不低了，银行才10几倍，说故事和听故事的人，建议你们先大致了解一下保险行业赚钱的方法和流程，如果没空，学一下保险股的估值方法也行，啊，还没空？那我就简单说说平安吧，09年底每股内含价值大约21元左右，一般市况在2倍-3。5倍合理，现价接近下限（就个人认为中国的保险股应该有更高的倍率），新业务2010年大约对应每股近2元，一般市况在10倍-25倍+内含价值，现也接近下限，而2种流行的保险估值方法算下来，上限都在70元左右。还要问市盈率？好吧，满足一下大家的要求，但你算的市盈率先放旁边，我来重算一个，09年内含价值增加4元左右，现在市盈率11倍，按照国际PEG=1的估值，平安应该在60-80元（个人认为年增长15-20%）。什么？市盈率算错了？看来你还是要抽空学一下保险股的估值方法啦。

最后再随便谈谈，平安H股高于A股16%，港股是个国际市场，国际投资者不是呆子，为什么给保险股的估值在很多人看来很奇怪，就是因为保险股的内含价值及其增长和新业务价值在作怪，而国内投资者一般看每股收益。还有最近股指期货出台，融资融券出台，都预示28转换的脚步近了，一天不转就近一天。再有中小盘估值过高，国际板渐行渐近，长期看估值和国际接轨是一定的，和H股估值最接近保险银行股就成了避险获利的好标的。最后中国中产阶级的不断壮大，金融保险的空间巨大，而保险行业的业务扩长又没有准备金率等等的限制，本身受到房地产的影响比银行小的多。综上所述，正在瞄着平安和太保，市场给了一个绝好的机会，毫不犹豫的冲进去了，3天内，试探、轻仓、重仓、满仓。重点就在最后：

我满仓了，所以写了这一大篇。