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宏图三胞(600122)价值判断

09-04-01 10:03 21522次浏览
老道
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2009年1月,600122向三胞集团有限公司等公司定向增发,收购宏图三胞57.003%股权、北京宏图三胞科技发展有限公司60.00%的股权、浙江宏图三胞科技发展有限公司63.82%的股权。

一、几块业务分别估值如下:
1、2007宏图三胞营业收入41亿 ,实现净利润4781万元。2008年宏图三胞新增10家门店,营业收入60亿,实现净利润8474万。预测2009年实现净利润12000万,以1倍PE/G,50倍PE计算,宏图三胞100%股权价值60亿。
2、北京宏三以及浙江宏三合计2007营业收入12亿 ,实现净利润1000万。2008年公司在浙江、北京等区域新增门店数量较多,估算营业收入为40亿,实现净利润5000万。 预测2009年实现净利润7500万,以1倍PE/G,60倍PE计算,北京宏三以及浙江宏三合计价值45亿 ,600122所持两家公司60%左右的股权,价值27亿。
实际上,我们可以把北京宏三以及浙江宏三汇总成为一个资产包,其业务发展路径和规模落后宏图三胞一年!
3、制造板块业务2009年贡献4000万利润。给予20倍PE,价值8亿。
4 、其他金融资产。公司持有华泰证券股份为1.48亿股,占其总股本的3.28%。假设华泰证券2009年实现利润30亿,以30倍PE算,该资产价值29亿(未考虑IPO的摊薄)。

以上四项合计,公司总价值124亿,每股定价28元并不过分。事实上,若公司IT连锁业务2009年实现营业收入130亿元,按照P/S=1去匡算,光连锁业务也值每股28元。

二、2009年几个和股价运动相关的因素。

1、4月22日公司将公布一季度报告。因公司新增宏图三胞57%股权、北京宏三司60.%股权、浙江宏三司63.82%股权。个人判断2009年公司一季度每股利润约0.1元。这个业绩是在没有其他一次性收入的情况下获得的,其成长性不言而喻。
2、华泰证券IPO。
3、电器下乡。
4、红色快车加速启动。
5、市场整体估值水平提高后,能否接受1倍PE/G,值得观察。

最后说一句:投资有风险,操作须谨慎。
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老道

09-04-03 18:06

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共荣共赢,还是贴身肉搏?


时间:2009-04-03 作者:小凡 编辑:郭强

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  近日,宏图三胞,目前国内最大的IT专业连锁卖场,其华南旗舰店正式确定将落户福州五一中路大利嘉电脑城旁。大利嘉电脑城四周紧邻社区,交通便利、人气旺盛,目前是福州市民购买电脑、数码产品的首选地。业内人士表示,随着宏图三胞华南旗舰店的入驻,福州电子信息一条街的氛围将真正形成,甚至有望打造“北有中关村,南有五一路”的全国IT格局。

2000多平米,榕城最大的直供、专业IT连锁即将现身
  据了解,在经济发达的苏、浙、沪、京,以及皖、鲁、赣等省,宏图三胞依靠IT专业连锁的直营方式称雄一方,并成为目前国内最大的IT连锁零售企业,在全国地区拥有近200家店面,已连续多年蝉联了中国IT零售商榜首位置。
  宏图三胞虽早在07年就已进入福建市场,但发力IT商圈这还属首次。在行业人士看来也是意料之中的事,“五一中路是福州市民购买IT产品的必到之地,同时还承担着向整个福建下一级市场的辐射功能,消费潜力巨大,宏图三胞作为国内最大的IT专业卖场自然不会放过这块大蛋糕。”
  据宏图三胞华南区执行总裁李在庆透露,该旗舰店是宏图三胞落实09年度“南进深耕”政策的第一环,两层店面营业面积将近2000余平方米。作为华南区域标杆门店,该旗舰店由宏图三胞总部参与规划、管理,并投入重金整合各方面优势资源打造,不仅面积最大,而且电脑、数码产品品类、型号也将更全、更时尚,同时将引进诸多高端精品,有望开辟苹果、索尼、联想等店中店、形象店和品牌专柜,且均是直营直供,将给福州市民带来耳目一新的体验式消费模式。因此业内普遍认为其更加值得期待。

做大福州IT市场蛋糕,谋求共赢共荣
  宏图三胞如何能在拥有一丁、新概念,以及众多传统电脑商铺的五一中路地区立足,是直接与电脑城开打价格肉搏,还是采用其他竞争方式。已成为目前榕城IT行业比较关注的一个话题,更有行业人士指出,宏图三胞此店的成功与否,直接关系到其福建的后期拓展。
  对此,宏图三胞李总表示,宏图三胞进入福建市场已经一年有余,对福建消费惯、取向等都做了系统调研,对打响好此点开业一战已胸有成竹。据介绍,宏图三胞的WDM经营模式经过市场检验后,已被充分证明该模式的先进性,在华东地区、北京地区宏图三胞凭借规模与诚信、专业和服务得到了消费者的广泛认同。更为关键的是宏图三胞在五一中路谋求的不是刺刀见红的价格拼杀,而是考虑和其他商家共同发展,打造一个更专业、更规范、更便捷的IT商圈,全面提升整个福州乃至福建地区的IT消费层次,给消费者带来更便宜、更丰富的IT产品。
老道

09-04-03 18:04

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师母已呆吧。
老道

09-04-03 18:03

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宏图三胞首推PC MALL模式中华硕博网 WWW.CHINA-B.C0M  2009年02月25日  点击数: 1  来源:互联网中华硕博网核心提示: 国内首家电脑超市亮相,将冲击现有电脑城销售模式这种模式跟国际模式接轨,将有效拉动国内IT终端销售的档次,并对现有电脑城的销售国内首家电脑超市亮相,将冲击现有电脑城销售模式


这种模式跟国际模式接轨,将有效拉动国内IT终端销售的档次,并对现有电脑城的销售模式产生不可忽略的冲击,拉动IT终端销售模式升级。

——中国电子商会副会长 王宁

记者日前从IT连锁企业南京宏图三胞获悉,其将对旗下80家店面进行全新VI视觉系统改造,并首次在国内市场推出“PC MALL”概念。宏图三胞执行总裁李越透露,将用一年的时间进行卖场升级改造。记者获悉,宏图三胞PC MALL将采用超市化运作模式,摒弃传统的柜台销售模式。

销售模式升级的同时,李越透露,今年年底,宏图三胞将冲出华东市场,开始全国性扩张,并在明年下半年进入华南市场。这个过程,宏图三胞将引入战略投资者,进行资本结构改造,为全国性扩张奠定资金基础。

此次在南京山西路亮相的“宏图三胞PC MALL”是中国首个电脑自选超市。据悉,这是宏图三胞在对欧美、日本等发达国家或地区调研后,首次在华推出全新的“体验消费”模式。在此之前,宏图三胞已经对后台运营环节进行梳理,更新信息、数据、管理、物流、库存系统。李越透露,这种销售模式和传统的IT销售模式有很大的区别:超市化的运作模式,强调的是顾客自主消费、商品充分展示以及现场顾问式服务。

在宏图三胞PC MALL此次敞开销售的所有商品中,除手机外,其他数码、PC商品都是真机实货出样演示,甚至包括兼容机电脑主板等各种零部件。此次模式更新也进一步扩展了IT外延产品销售,从电源、手机配件、数码配件、移动存储等,到电脑屏幕专用湿巾、三脚架等附件产品一应俱全。

值得关注的是,记者获悉,在新模式升级后,今年年底,宏图三胞将首次冲出华东市场。据悉,经过6年的发展,宏图三胞已在江苏、上海、浙江、安徽等地30多座城市中成功开设了近80家自营连锁卖场,但始终没有和同城企业苏宁电器一样,走向全国性扩张之路。

李越透露,今年底,宏图三胞将切入北京市场,并在京形成4-5家的规模,以北京为中心开始进行华北市场的布点。此后,从明年下半年开始,宏图三胞将开始在华南、西南布点,进入广州市场。在全国重点城市市场,宏图三胞将主推“PC MALL”模式。据悉,由于华南市场的复杂性,目前,宏图三胞已经开始进行重点市场调研。同时,李越透露,这个过程中,宏图三胞将完成资本结构改造,引入战略投资者。据悉,目前已多家投资者与宏图三胞洽谈投资事宜。记者 黄汉英
老道

09-04-03 18:02

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宣传的东西,看看也就行了。咨询了一个红快的人员,他们的人员构成,实际上是无法支持这样的响应速度的。
择木而栖

09-04-03 17:59

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我买了
我推荐
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老道

09-04-03 17:58

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意义不大,122未来的重点应该还是一、二线城市的布局。
老道

09-04-03 17:57

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3月10日,财政部经济建设司、商务部综合司联合公布了第二批《全国推广家电下乡工作流通企业项目招标结果公告》结果,包括宏图三胞、联想(北京)有限公司、方正科技集团股份有限公司、中国移动通信有限公司、戴尔(中国)有限公司等在内的一批全国性知名企业榜上有名。
  
凭借多年农村市场的运作经验和纵深渠道体系,构建坚实销售渠道
  据悉,此次商务部对投标零售商的要求特别高,除了要求零售商拥有丰富的网络布点与很强的农村市场辐射能力,具备完善的售后服务保障机制、丰富的农村市场经验、能够提供专业的培训外,还要有对农村市场具体的市场拉动与策略等等。
  事实上,早在2005年开始,宏图三胞就已在江苏区域全面启动了农村市场,系江苏省农民“致福工程”的专业支持和保障企业。五年来“致福工程”成功举办“宏图三胞杯江苏省农民上网大赛”等赛事,建立了近100个“农村电脑教室”,累计组织了近3000场次的专项培训,惠及农民近10万人,在参与“致福工程”活动中,宏图三胞积累了丰富的农村市场推广经验。对此次“家电下乡”的顺利上榜起到了积极的推进作用。
  
专业化的IT服务能力和技术能力,助力“电脑下乡”更好实施
  有关人士表示,此次第二批“家电下乡”的项目新增了“电脑”产品,这将不仅能够有助于整体改善农村市场的信息化水平,推动农村消费升级。同时也将在很大程度上帮助越来越多的农民朋友走上“信息化致富”的发展道路,切实改善农民生活现状,带动我国信息产业对农村市场的快速渗入。
  宏图三胞总裁陈斌表示,早在“家电下乡”工作开始前,企业就已高度重视,专门在公司内部成立了以总裁为牵头人的“家电下乡”推进小组,并对“家电下乡”的工作进行了缜密规划。特别还针对农村用户在电脑知识和技能方面相对薄弱的现状,专门抽调精兵强将,定期深入农村举办电脑课堂,举办服务下乡活动,帮助农民尽快掌握电脑这一技能。同时,还会考虑在国家“家电下乡”的政策之外,再行一些优惠举措,满足农村市场的更多需求。
老道

09-04-03 17:57

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小小一个厦门地区,去年居然开了6家店。呵呵
老道

09-04-03 17:56

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这是一个很好的卖点,也是个竞争的利器。
老道

09-04-03 17:55

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宏图三胞旗下的专业服务机构“红快服务”成立于2002年9月,公司140处服务网点覆盖了京、鲁、沪、苏、浙、皖、赣、闽8个省市75座城市(含地级市)。拥有8000余人的具有高水平IT技术和专业管理人才的售后服务团队。众所周之,宏图三胞以低价和专业的售后服务扬名于IT业,针对目前IT业售后服务的现状以及“红快服务”的特色,记者采访了宏图三胞华南区服务管理中心总监曲良先生(以下简称曲总)。

  记者:曲总,随着消费的日趋理性化,售后服务日益受到消费者的关注,您可以介绍一下目前IT业售后服务的生存现状吗?
  曲总:售后服务成为焦点,是IT市场成熟的表现之一,在众多目光之下,IT售后服务的软肋日益凸显,具体表现在以下几个方面:
  1、响应时间问题:当消费者的电脑出现问题时,多数服务商提供的服务响应上门时间在24-48小时之间,对于消费者来说已很难满足其高效的工作及生活需求,甚至有可能使其蒙受巨大损失。
  2、标准化管理问题:目前市场上小作坊式的维修场所比较多,维修人员技能参差不齐,无法准确判断计算机的故障原因,使消费者费时、费力,费钱。
  3、专业化问题:一些零售商在日常销售过程中经常有临时性的“炒货”行为,导致销售产品与代理商、厂家关系三者关系混乱,使后期的保修服务没有保障。对于维修人员没有严格的从业要求,缺乏专业服务规范,成为服务市场的隐患。
  4、服务诚信问题:有些不法商家利用消费者对IT维修方面的知识不足,趁机通过抬高价格等手段欺诈消费者
  5、消费者的IT维修常识有待提高:售后服务中时常发现不少消费者还缺乏最基本的故障排除技巧,导致基本的电脑故障成为售后服务中的常见问题。因此,提高消费者自身的IT基本常识很重要。
  
  记者:曲总上面提到了5点常见的售后服务问题,宏图三胞的“红快服务”对此又有何解决的良策?
  曲总:深刻意识到上述问题对服务行业的不良影响,作为国内连锁的IT服务机构,“红快服务”意在为消费者提供专业、快速服务,提供更专业的服务保障。对此,我概括介绍一下“红快服务”的特点:
  1、响应时间,红快服务在国内率先提出IT服务行业新标准,即市区内当天16:00以前报修的消费者,我们当天提供服务,缩短了响应时间。 
2、严格筛选红快人员。每一位红快服务工程师都必须经过培训,获得国家技能等级证书才可上岗。每周都进行技术交流、每月进行技术考核评比,每年还开展全国性的技术比赛等活动来让服务工程师不断吸取新技术,提高实践能力。还通过服务礼仪、服务话述的培训提高工程师服务意识。
  3、丰富备货,标准化服务管理。红快服务通过8年的发展,已形成了一整套标准化的服务管理规范,规范化的管理和专业化的服务使我们获得了诸多厂商的专业化认证及货源支持。依托全国市场强大而专业的服务网络体系,“红快服务”成为国内首个“中国IT服务联盟”的骨干级企业,是宏碁、TCL、海尔等国内外IT知名企业重要的售后服务合作承接机构。
  4、明码标价,细化服务。宏图三胞的红快服务明码标价,同时通过严格的原则、标准来约束工程师的行为,通过覆盖率100%回访的监督控制,确保工程师无欺诈及强迫销售的行为。在服务过程中还为消费者提供一些关怀性的提醒,争取将服务做到更细。
  5、“一小时手把手服务”。上门服务过程中对消费者常见问题提供解决方法指导、同时热线工程师也会为消费者提供电话培训指导,帮助消费者提高自己的技术能力,解决简单的软硬件故障。

  记者:打造品牌化连锁服务,“红快服务”针对顾客还有哪些好的增值服务?如消费者同服务商发生问题,该如何解决问题?
  曲总:好的服务商应该有专业化的体现,消费者可以通过服务承诺的理解、服务技术的观察、服务口碑的了解、服务行业的对比来全面了解服务商的好坏。当消费者与服务商发生问题时,服务商是否能提供全面的监督保障,是否具备反馈机制,从而帮助消费者彻底解决维修问题……红快提供的10106699全国统一热线,消费者可直接通过该电话将自己对红快服务的不满或建议向宏图三胞总裁反馈。当消费者与服务商发生问题时,服务商不应一味的去确认消费者与服务商之间的责任划分问题,更多的去考虑如何解决问题,避免今后类似问题再次发生,这也是我们红快服务的宗旨。

  “红快服务”作为唯一一家连锁企业入选“中国售后服务十佳企业”,先后获得“2006年南京市质量管理奖”中国质量万里行“2007年度质量诚信跟踪服务单位”、 江苏“明察暗访好评单位”等荣誉称号,日前又荣获国际ISO9001:2000质量体系认证。作为宏图三胞自建的一支专业化服务团队,自2002年成立以来,坚持“专业、快捷、诚信”的服务宗旨,目前覆盖国内各大区域IT市场,成为国内辐射力强、服务专业的IT品牌连锁服务体系。
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