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推荐0 【 · 原创: 五边形 只看该作者(-1) 2009-02-22 12:12】 任何一只股票,你都能忽悠出一点“题材”,不信你任点一只,我给你忽悠忽悠。
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山西三维 帮忙忽悠下啊
这个不用我了,有机构写了贴给你
│个股简称 │山西三维 │最新评级日期 │2009-2-18 │
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│ 评级结果 │
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│研究机构 │天相投资 │研究人员 │丁思德 │
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│最新评级 │增持 │与上次评级比较 │调低 │
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│研究报告摘要: │
│ 山西三维是国内精细化工龙头企业,主营产品包括聚乙烯醇(PVA)、1,4│
│-丁二醇(BDO)和乳胶系列三大类一百余种产品。主要产能包括年产10 万吨 │
│的PVA、7.5 万吨的BDO、2万吨的PTMEG、1 万吨γ-丁内酯(GBL)等;PVA、B│
│DO 产能规模位居国内第一;下游行业为化纤、聚氨酯、粘胶剂、建材、医药 │
│等。 │
│我国是BDO 的净进口国,近年来进口依存度在40%左右,目前国内供应 │
│偏紧,但从在建产能看,未来三年中国BDO 供应将达到饱和;国内PVA 目前基│
│本处于供需平衡的状态,未来无较多产能扩建。 │
│我们预计公司08-10 年每股 │
│收益分别为0.35 元、0.46 元和0.63 元,对应的动态市盈率分别为20倍、15 │
│倍和11 倍。目前天相化工板块上市公司评论动态市盈率为20 倍(剔除亏损,│
│总股本加权)左右。作为国内精细化工龙头企业,我们认为给予公司09 年20 │
│倍的市盈率完全能够接受,对应的目标价为9.2 元,较目前股价还有一定的上│
│涨空间,维持公司“增持”投资评级。 │
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