混沌的启示（转载）

作者高手啊,据说炒期货亏了客户2千万跑了,可见炒期货之难啊!

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似乎混沌才是这个市场的破解之道。。。。

但是，我一直看不懂的是，混沌同比尔·威廉姆理论之间的联系。。。

讲课记录（三）  

混沌理论在金融市场中，强调的是市场，或者说自然的自我相似。这和技术分析的三大基石之一----------历史会重演------稍微有些不同，一个强调重复，一个强调自我相似。其实我认为，技术分析也是说的自我相似，只是没有表达完善。  
我们可以从历史资料看到，市场从来没有过重复，它们只是在不断的自我相似，那么，什么是自我相似呢？  
比如你看到一个十年没有见面的朋友，你可以认识他。为什么？他肯定和十年前有不同，不论身材和面孔；你看到山峰起伏，它们似乎是相同的波动，但是所有的山峰却各有不同；海浪也是一样的道理。在股票市场中，价格运动似乎在以某种形式不断的重复，却永远也不相同。这就是自我相似性-------这是自然的本质，也是市场的本质。  
从理论上说，事物的发展存在着一种非线性因果的高级秩序，就是说，原因的细微差别，可能导致结果的重大差异，从数学公式，到地球物理莫不如此。我们甚至可以这样认为：如果今天你没有交易，对于你已经交易，哪怕是1手而言，未来的价格变化都有可能不同。  
自我相似性表现在事物的各个方面。一方面，此事物和彼事物有自我相似，另一方面，单一事物本身，在不同时间也有自我相似，近期我的一个学生在交易中捕捉的600867通化东宝，就是利用分时图和日K线的自我相似性，交易了整整一轮的剧烈上升行情。

单纯靠预测市场，不能达到长期稳定的获利状态，我想，这个道理不言而喻。首先，交易不是一次简单的判断，而是一个系统的过程，从市场分析的角度来讲，至少应该包括对错误的处理，对行情变化的判断，资金管理和头寸调整。这里多说一点，资金管理和头寸调整不是一个概念，资金管理是你使用多少资金交易一支股票，头寸调整是你的总资金应该持有多少股票，权重应该如何处理。  
可是，我们大多数人都是希望在这个市场中，靠预测获利，这正是大多数人处于亏损状态的原因。就是那个20-80规律：20%的人获得80%的利润，因此，如果你想在市场中获利，你至少要超过其中的80%的人，不仅在思想上，还要在市场分析和操作技巧上，因此，改变你的思维方式是你唯一的选择。  
再强调一遍：世界上没有人能够靠预测在市场中长期稳定的获利。  
很多人，包括股票评论家和一些经纪人，好象都很擅长预测，他们不断的给你讲述他们“抄底”、“逃顶”的经历，假设他们说的是真话，那么也是隐瞒了很多失败的记录。想想看，只要在股票市场中交易过三年的人，几乎每个人都会有关于某一支股票的完美记录，但是，仅仅是记录，因为某一支股票的完美交易，并不能扭转你的困境。你需要的是一套系统，一套能够保证你长期稳定获利的系统。  
系统根据你自己的交易信念来制定，应该是非机械的，还是我们说过的，至少包括思想体系、分析体系和操作体系。  
和其他任何行业一样，我们必须对自己正在做的事情有详细的了解，就是说，我们必须知道我们的利润在哪里？如何获得？用什么思想指导你交易。这就是思想系统。  
分析系统是你使用什么样的分析方法。比如你可以使用平均线，也可以使用波浪理论，或者江恩。我推荐你们使用杠杆操作法，因为以我的交易经验来说，混沌理论能够达到长期稳定的获利状态，我指导过的几十个交易员，他们都做到了。  
无论你分析的如何优秀，还必须把它落实，因此我们需要在市场中通过实现思想和分析而获利，这需要技巧和纪律。  

下面我介绍混沌理论所使用的，交易思想的三个原则：  
第一个原则是：事物永远遵循阻力最小的途径运动。  
证券价格的运动就象流水一样：永远会遵循阻力最小的途径。这不仅是市场特有的性质，我们---你、我、以及自然的万物----都是如此，这是自然的本质。  
当有重物落在帆布帐棚的顶部而形成凹陷时，顶部上面原来的小石子就会沿着凹陷边缘跑到凹陷的中央，这就是阻力（重力）最小的原则。河水沿着河床流动，你愿意走大路而不是翻山越岭(假设距离相等)，也是遵循的阻力最小的原则。  
你希望过一种富裕、宁静的生活，因此努力工作，刻苦学，寻找最适合自己的方式获利，还是遵循了阻力最小的原则。  
第二个原则是： 始终存在着通常不可见的根本结构，这个结构决定阻力最小的途径。  
河床的根本结构决定河水的行为----如果河床宽而深，河水将平静地流；如果浅而窄，河水将湍急地流。勘探了河床的根本结构，我们便可以相当精确地预测河水的行为。  
同理，你的根本结构（无论你是否察觉到这种结构的存在）将决定你的行为和你对市场趋势的反映。市场的根本结构将决定市场价格的发展方向。  
身为交易者，你必须清楚地知道：你不能背离阻力最小的途径。如果在交易中出现紧张与压力，你便不是在‘顺流而下’。一旦你了解了什么是市场结构，并与市场的行为融为一体，你就可以‘象蝴蝶一样’在市场中翩翩起舞。  

第三，这种始终存在而通常不可见的根本结构，不仅可以被发现，而且可以被改变或利用。  
一些结构是因为事物本身的性质决定的，比如乌云有下雨的结构，而另外一些则可能是人为决定的，比如自行车有运动的结构。在大多数情况下，我们并不需要探究结构形成的原因，而仅仅希望明确其性质，加以利用或改变。  
你并不知道你的女友是否真的愿意和你结婚，但是如果你送她一捧玫瑰，并安排一次烛光晚餐，或者在三亚大东海海滩的星光下漫步讨论哲学，你可能就会有重大发现。她或许存在喜欢你的“结构”，你必须发现它，同时加以改造或利用。市场也是同样道理，如果你有足够的钱或股票，你是可以改变其内在结构的，比如，在你喜欢的价格上买入50%的流通股。
但是在通常情况下，我们仅仅是对市场结构加以利用，而不试图去改变它，这就是所谓的“顺势交易”。随便说一句，试图改变结构所需要的力量是巨大的，人也许需要战胜自我，但是绝对不需要战胜自然。  
根据这三个原则，混沌理论的交易思想是：随市场而动--------不要去做毫无根据的预测，市场会表现出它的方向，市场告诉我们做多，我们就做多，市场说做空，我们就做空。  
在我们讲述市场是如何告诉你做空和做多的以前，先说说我们今天为什么做在这里？  
对了，你希望获利。也不仅仅你是这样，我们每一个人都是这样。投机的唯一目的就是获利。因此，我们来听课，学着分析市场，学使用混沌理论和杠杆操作法，必须围绕着“如何获利”这一个中心思想.  

如何建立自己的交易系统之一：  

系统是什么  

在股票市场中交易过两、三年的人，几乎都有一套自己的交易方法。  
曾经有一个使用波浪理论的高手和我交流，他说他经常性的能够预测到价格波动的高低点，并且因此而获利。但是总体上的交易成绩并不是非常理想。  
深入交谈以后，我发现他的整体系统存在一些问题。比如，他不知道当他的预测出现错误的时候，应该如何处理？当得到一个买进信号的时候应该使用多少资金？什么时间应该加仓或者什么时间应该获利了结？  
在我的大多数学生开始向我学的时候，几乎都有一些实战经验，事实上，很多人的成绩相当不错。但是在交易的系统性方面，却有明显的欠缺。  
就拿前面的波浪高手来说，他应该认真的问一问自己，如何把所有的事项整理起来？除了市场分析以外，你还缺少什么东西？很显然，是缺少的东西妨碍了你长期稳定的获利。你的交易方法，是否适合你？它是不是你有能力把握的方法？是否与你的投机目标相吻合？是否与你的个性相吻合？  
如果你想长期稳定的获利，那么整体的交易应该是一个过程，而绝不是简简单单的一次预测或者一次全仓买入。其间至少包括：  
1、 如何处理判断失误？  
1、 最大亏损能够被控制在什么范围内？  
1、 什么时间追买？什么时间获利了结？  
1、 市场出现非人力因素，如何处理？  
1、 预期的目标是多少？是否满意？  
1、 当市场价格变化以后，如何修正自己的交易计划？  
大多数交易者心中都有一个强烈的愿望，就是希望他们的每一次交易都是正确的，但是理智的思考一下，华尔街的顶尖交易员在十年中的平均正确率仅仅是35%左右，你能做到多少？你是否现在就比他们优秀？  
另一方面，大多数投机者相信有一个通向市场的魔术：一个指标，一个形态，  
或者一个机械的交易系统，他们还肯定一小部分人正在使用着-------我在网上见过售价24万元的一个公式，据说可以百战百胜--------他们努力的想揭开这个魔术的秘密，从此而获利。  
简直是笑话。  

市场真的有能够长期稳定的获利的方法吗？  
正确答案是有，而且答案就在你自己身上。  
我可以明确的告诉你：成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。  
交易系统，或者说系统的交易方法，才是你长期稳定获利的正确方法。  

如何建立自己的交易系统之二  

自我控制  

我认识很多成功的投机者，他们毫无例外的能够认识到：市场的成功来自对自我的控制。  
自我控制并不是很难达到，但是对大多数人来说，意识到这一点却非常困难。  
我们看看成功的投机者所共有的特点：  
一、 他们的风险意识很强：他们在交易中经常出现亏损，但是任何一次都没有使他们承担过分的亏损。这与大多数亏损的交易者刚好相反，或者说，与我们的天性相反。风险控制首先是自我的控制。  
一、 在中国市场，成功的投机者，成功率可以达到35%，甚至50%。他们的之所以成功，并非因为他们正确的预测是市场价格，而是因为他们的获利头寸要远远的高于亏损头寸。这也需要极大的自我控制，当然，还需要整体的交易方案。  

一、 成功的投机者的交易思路与众不同。他们有很大的耐心去做别人都害怕做的事情，他们会非常耐心的等待一个看起来非常渺茫的机会，我们知道，投机，正是因为机会而获利。如果没有对自我的严格控制，很难做到这一点。  
我的学生可以轻易地达到正确分析市场的程度，但是，要他们达到长期稳定的  
获利状态，却需要漫长的训练，训练的主要内容就是自我控制。很多时候，我会给客户一些现成的交易系统，他们非常喜欢，似乎有找到魔法的感觉，而如何正确的使用这些“魔法”，他们却不愿意关注-------人们似乎更加愿意去做一些能够使自己兴奋的事情，而不考虑是否正确。  

当其他人告诉你他们是如何交易的时候，他们只是告诉了你他们的行动，这是为什么大多股评或者机构推荐都会发生错误的原因。  
我们假设今天的媒体向100家机构咨询，有90个机构认为市场会上升，那么你如何考虑？  
实际他们并不是有意在欺骗你：因为他们在今天的交易中的确买入了。也许是他们因为看好而（已经）买入，或者是因为（已经）买入而看好，这都不重要，重要的是他们告诉了你他们的行动。  
如果你认真的思考，就可以发现，现在的市场有90%的潜在空头-----那些今天已经买入，同时告诉你市场将进一步向上的人。当市场上100%都看好的时候，市场中便不再继续有多头，或者说，多头再没有了维持的力量，因为他们已经全部买进了，好了，哈哈，市场还剩下什么？  
对了，只有空头，他们没有对手------一直到一轮下跌趋势以后。  
自我控制要建立在正确的交易思想的基础上。在绝大多数情况下，自我控制并不是一件痛苦的事情。  

作为一名专业的投机者，你应该建立并相信自己的交易系统（当然，我指的是成熟的交易系统）。你必须知道你的系统在什么情况发挥最正常，什么情况下可能产生亏损，那么你便有更超脱的心态去观察市场，观察交易行为。你会因为有完善的交易方案而不会对市场产生恐惧。  

如何建立自己的交易系统之三  

亏损  

我们可以从两 个方面去寻求长期稳定的获利。  
一是成功率：每次交易的盈亏相当，但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%，但是10次交易正确7次，错误3次，那么总和获利为12%。  
一是获利率：单次获利较大而亏损较小，不计较成功率。比如交易10次，亏损7次，每次3%，获利3次，每次10%，那么总和获利9%。  
当然，既有成功率，又有获利率是最好的。  

很显然，没有任何人能够在一个相对长的时期内，准确判断每一次市场波动。那么，在交易中出现亏损，就是非常正常的事情，我们没有必要回避。一个真实的数据是：美国华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。  
交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。  
我们通常认为，所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分，它们的性质也截然不同。  
一是在正常交易中的亏损，就是说，在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。  
一般地说，每一次交易，我们不可能找到精确的位置，而是允许有一定的误差，这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。比如当我们判断某股票在9.10—9.30之间有比较高的交易价值，那么可能在这个区域开始逐步介入，或者你从9.30逐步买进，一直到9.10；或者你从9.10逐步买进，直到9.30，但是不管怎样，你介入的区域就是9.10---9.30。又假设你的止损设定在8.90，同时如果这支股票最终下跌，并跌破你的止损，这中间的0.2—0.4元，就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避，也无须回避。只要你能够把它控制，永远不会对你的交易资本产生重大的影响。  
另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素，导致市场价格疯狂的变化，方向对你不利。  
从理论上说，这样的风险很难回避。但是，在日常的交易当中，我们可以养成良好的交易惯来避免。就我个人的看法，给大家提供一些简单的建议。  
1、 不要参与疯狂波动的股票，无论是上升中的，还是下跌中的；  
1、 不要参与上市公司有问题的股票，尽量不要参与T类股票；  
1、 多注意时事，多关注政策性公告；  
1、 严格遵守交易纪律；  
1、 当意外情况发生的时候，坚决出场回避，不冒不必要的风险；  
1、 学会在大趋势不利的情况下空仓。  
从历史的情况看，市场不会在一个较长的时期内走单边行情，因此，我们在交  
易中，无论在大趋势有利或不利的情况，都能够找到比较从容的进出场的机会，尽量不要匆忙行动。  
如果在交易中出现比较重大的失误，首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸，远离市场一段时间，记住，交易所不是明天就关闭。  
任何交易者，在所有的交易记录中，都会包括获利交易和亏损交易两个部分，这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜，也没有必要为亏损的交易垂头丧气，长期稳定的获利，才是投机者的最终目的。  

如何建立自己的交易系统之四  
最 简 单 的 交 易 系 统  

一个最简单的交易系统，至少包括四个部分：买进，卖出，止损，头寸控制。  

作为投机者，我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只用当市场出现你所能够把握的波动的情况时，你才有可能获利------看起来很简单，但是这一点非常非常重要-------就是说，一些波动你能够把握，另一些波动你不能把握，或者根本不需要，比如向下的波动（股票市场），或者幅度非常小的波动。因此，交易是参与你的系统能够参与的波动，而不是所有的。  
一个交易是一个过程，不是一次简单的预测。简单的说，你要判断在什么情况买入，买多少，如果市场并非想你想象的发展，你应该如何处理你的头寸，如果市场想你想象的那样发展，你应该如何处理。  
在我的交易系统（杠杆操作法）中，关于买入有四个原则：  
1、 在简单上升趋势中买入；  
2、 在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入；  
3、 向上突破前期高点的时候买入；  
4、 在横盘趋势停顿的下沿买入；  
这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，  
我根本不会考虑买的。  
我这么写的意思，并非要你也这么做，而是想说，做为交易者，你同样需要类似的原则，在你的交易系统中。另外，你还需要相当的卖出的原则。  
如果你有一些交易经验，很多时候对市场变化会有一些“感觉”，这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信，交易在更多的时候是要依靠感觉的。  
当市场按照你的系统发展的时候，你不需要做什么，耐心看着就可以，你必须明白，就交易的行为而言，是一瞬间的事情，一年二百多个交易日，真正交易的时候，可能只有几个小时，其他都是漫长而寂寞的等待。  
在市场有利的时候，你必须学会惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是趋势依然向上，你是否会坚定的持有？很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利？  
无论什么样的交易系统，也不论什么样的交易原则，都可能发生错误。如何处理失误，是交易者是否成熟的另一个重要标志。  
交易者都有一种本能，或者说内心的贪婪：他们希望自己所有的交易都是正确的，一旦失误，便去寻找各种各样的理由为自己开脱。  
认真想一想就很可笑，你在对自己负责，不是要向谁交代，何必自欺欺人？自己原谅了自己如何？不原谅自己又如何？  
任何一个交易者，即使是索罗斯（Soros），也都会出现“错误”的交易行为。不在于错误是否出现，而在于你如何看待错误。这一点，我们已经在《如何建立自己的交易系统之三------亏损》中强调过。  
最后是关于资金管理。这也是一个基础的，同时是交易系统中非常重要的一个环节。  
一般地说，我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。  
根据风险来确定使用资金，就是说，如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内，那么可以使用较多的资金，否则应该减少资金使用。  
比如市场分析为你选择出一支股票，介入价格是10.30，止损是9.90，那么可能的亏损是0.4元，约合4%，同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%，那么你至多使用50%的总资金-----50%*4%=2%；如果介入价格是10.80，止损是9.80，可能亏损是1元，约10%，那么你的使用资金至多是总资金的20%-----20%*10%=2%。  
这是在各股中的资金使用原则。当然，在实际交易中，交易者应该有不同的投资组合，或者说，交易者应该持有不同类型的股票。当大盘向好时，可以增加头寸，这种头寸增加一般不要在已经持有的股票上面。

庄周工作室授课纪录

讲课记录整理（一） 

大家好： 
  首先感谢各位能在百忙之中来到这里听我们关于“混沌理论在中国投机市场的应用”的讲座。也感谢西南证券为我们提供讲座场地和相应的服务。 
  先做一下自我介绍：我就是庄周，倡导使用混沌理论在投机市场长期稳定的获利。我在自己的论坛推广根据混沌理论发展而来“杠杆操作法”，受到客户好评，因此受邀来广泛推广。 
  我们首先简单介绍一下混沌理论。 
  混沌理论是二十世纪的三项重要科学发现之一，还有两项是量子物理和相对论。我之所以说“简单介绍”，是因为今天我们只能粗浅非介绍混沌理论在金融市场的应用。 
  混沌理论研究的是冒似随机的事件后面隐含的“高级秩序”，从另一个角度讲，它是研究有关“程度”的科学。 
  举例来说，我们都知道“千里之堤，溃于蚁穴”。 
  很显然，一个或数个不大的蚁穴，并不能摧毁一个大的堤坝。只有当蚁穴的数量或者质量都达到相当的程度时，堤坝才可能被摧毁。我们比方有工人在工作，他们的工作就是消灭蚁穴，但是蚁穴的增长数量要大于工人工作效果。那么，随着时间的推移，堤坝最终将被摧毁。 
  在这个过程中，蚁穴的数量的增加是非线性的，就是说，不能用简单的数学公式来推算，因为各种各样的原因，蚁穴的数量在某个时间增加，某个时间减少，但是总的来说是增加。 
  混沌理论研究的是，蚁穴增加到什么程度，堤坝才可能被摧毁？ 
  这个例子推广到投机行业，我们可以看到： 
  当大多数交易者，或者持有少量资金的少数交易者，普遍看好一支股票的时候，他们会相争买入，推动价格上升，其间有卖出的人，但是不是主流。当价格上升到一定程度的时候，主动买入的人相对减少，主动卖出的人相对增加，当卖出的数量大于买入的数量时，价格趋势开始转变。我们使用混沌理论来判断这个转变的时刻和价格范围。 
  和蚁穴数量的增加一样，我们不可能去预测其变化，但是当数量出现本质的变化，就是说，“程度”的发展可能或者开始摧毁堤坝的时候，我们可以看到或感觉到。 
  理论上说，一个上升趋势转变成一个下跌趋势，其间必然有一个平衡的过程，不论这个平衡的过程是多么短暂，多么狭窄。一个趋势越大，反转所需要的时间和能量就需要越大越长；一个趋势越小，反转所需要的时间和能量就越小越少。 
  当我们能够发现这个反转的时候，便可以在市场中立于不败之地。 

  那么，我们如何能够在市场中保持长期稳定的获利状态呢？ 
  我认为要做到以下几点： 
1、 有正确的交易思想。 
正确的交易思想是我们长期稳定获利的唯一途径，是一个必要条件。换句话说，没有正确的交易思想，就没有任何可能在市场中达到长期稳定的获利状态。 
正确的交易思想包括对市场的认识，对自我的认识，对市场和自我的认识。包括以下几个方面： 
什么是对市场的认识？其实就是你如何看待市场。你是把它当作赌场还是投资场地？我们把市场定义为投机，我们是投机者，利用头脑和机会获利，这没有什么可耻的。也就是说，赌博和投资都不是我们所希望的，我们既不希望在买入股票的30年以后获利，也不希望冒着巨大的风险在当时获利，我们崇尚利用机会，利用风险相对小，利润相对的机会获利。 
什么是市场的本质？市场的本质，简单地说，就是买卖双方的力量对比，这种对比此涨彼消，并且循环反复。只要市场存在，就没有任何一放能够完全消灭另一方。这一点，我们在后面会深入讲解。 
我是谁？每一个交易者都有自己的个性，有自己的生活、工作和交易环境，不同的人有不同的交易思想，也有不同的交易策略，如果一定要他们使用相同的手法交易，那必然是不伦不类。因此，我们的任务是发现、完善自我，认清自我的优势和缺陷，在交易中完美发挥，创立有个性的、适合自我发展的交易系统。混沌理论实际上是为大家提供了一个思想平台，让大家在这个思想平台的基础上自由发挥。 
我和市场：当你明白市场和自我以后，这个问题变的简单。比如，你适合参与什么样的交易？你愿意冒多么大的风险？你需要克服什么样的心理困惑？什么样的市场对于你来说是“安全”的，什么样的市场是“危险”的？ 
只有拥有了正确的交易思想，你才有可能在市场中长期稳定的获利，这是第一点，也是最重要的一点。 
2、 有良好的交易惯 
这部分比较容易理解。我们做其他任何事情也是同样道理。比方说，对于专业交易员来说，你应该按时到达交易地点，在交易过程中，应该专心致志，不能敲错股票代码等等。 
其中重要的是：按照你的原则行动。 
好的惯建立在好的思想下，好的惯可以避免不必要的风险，好的惯可以完整的体现你的交易原则。 
特别想说一下止损： 
我们每一次买入，都是在自己认为是最低价格的时候。请注意，是你自己认为是最低价的时候，否则你不会买入，但是市场却并非真的如此。那么，当市场继续向下的时候，便说明你错了，当然，你允许有一定的误差。当误差超过你的系统范围的时候，你如何处理？换句话说，你错了，你如何处理？好的交易惯就是承认错误。 
在市场中，犯错误并不可怕，可怕的是一错再错。所有破产的交易者，一定是一错再错的人。小的损失不会给你带来巨大的影响，但是死亡只能有一次。 
3、 完美的交易计划 
交易绝对不是冲动。 
交易也不是对未来的赌博。 
我们应该知道，获利并非仅仅因为预测正确，至少还包括正确的操作。对不对？一个有两年交易经验的交易者，都曾经非常正确的预测过市场，或者某支股票，但是如果没有参与交易，那么就毫无意义。 
这里我想说的是市场操作和市场操作之间的关系。 
毫无疑问，正确的操作必须建立在正确的分析的前提下，假设我们分析正确，那还需要什么呢？ 
对，还需要延续性。 
市场的价格在随时变化，影响市场的因素也在随时变化，今天的买入理由，可能是明天的卖出理由，这个理由绝对不是在开始交易的时候就可以知道的，我们必须随市场变化而修正自己的交易。“杠杆操作法”倡导“随市场而动”，这是其中的一个部分。 
我们在交易以前和过程中，都要求交易员制定交易计划，以便在交易中随时随地的知道自己处于什么位置。这是非常重要的，你不知道市场在哪里，不知道自己在哪里，怎么可能获利？ 
4、 成功率达到51%的市场分析。 
可能一些听众觉得51%太低了。 
真是这样吗？我觉得是太高了，要做到很困难。 
  根据一份美国调查统计公司的报告，华尔街的顶尖交易员，在十年中的交  
  易成功率，大约在35%，可是他们的确在获利，而一些号称成功率能够达 
  到90%的人，却总是处于亏损状态。为什么呢？ 
  我们知道，要想长期稳定的获利，大概有两个方向可以发展： 
  一是追求成功率，比如你交易十次，获利7次，亏损3次，每次都是5%， 
  那么你的总成绩是20%。 
  一是追求获利率，比如你交易10次，获利三次，亏损7次，但是每次获利 
  为20%，每次亏损为3%，总成绩为60-21=39%。 
  从历史的角度看，没有任何一个追求成功率的交易者在市场中能够长期稳 
  定的获利，因为价格在某一个点位，上升和下跌的概论就是50%，是由于 
  市场中的交易者，对股票未来的看法不同，才导致未来的价格变化倾向。 
  我们在交易中，实际上是要寻找一个有利的位置，这个位置可能发生的损 
  失最小而可能发生的利润最大，这个位置需要时间的成本，就是说，不是 
  每天都有这样的机会。 
  当然，同时追求获利率和成功率是最完美的。 

  接下来，我们说四个交易的层次，也可以叫做交易的四个原则，这四个原则也是我们必须要做到的。 
  第一个原则是：保护你的原始资本不遭受重大亏损。 
  我们在这里就不去计算原始资本的亏损将导致怎样的严重后果，仅以亏损50%的原始资本为例，当亏损了50%的原始资本以后，你必须获利100%才可以重返起跑线。 
  所有伟大的交易者的共同特点，首先就是能够控制亏损，也就是控制原始资本不遭受重大打击。如果你不能做到这一点，最好不要参与投机。 
  注意一点，我说的是重大。小的损失可能经常会出现，因为只要是投机，风险就不可避免，我们需要的不是百战百胜，而是百战不殆，不殆的意思是“没有危险”。 
  第二个原则是：保护你的浮动赢利不化为乌有。 
  这一点类似前面，浮动获利其实就是你资本的一个部分，每一个交易者必须学会惯于获利，而不是惯于亏损。 
  很多交易者，从95年入市便开始获利，然后在2001年中损失了所有的盈利，这对于我们来说，有些不可思议。浮动赢利，无异于损失你的原始资本，不能保护它，就是不能保护你自己的金钱。 
  当然，我们可以拿出一部分浮动赢利去追求更大的利润，但是这有一个范围。这一点，我们会在下面有关止损的部分详细解释。 
  当你能够保护你的原始资金和浮动赢利以后，你需要做到的是我们的第三个原则：长期稳定的获利。 
  显然，我们都喜欢暴利，今天买的股票，明天就是涨停是最好的，但是这需要承担巨大的风险，如果你的风险和利润为一比一，那么就无异于赌博。 
  作为职业交易者，或者是非职业的交易者，我们都建议不要与市场赌博，而倡导长期稳定的获利。如果你非要赌博，那么正确的地点是澳门，不是上海股票交易所。 
  第四个原则是获利最大化。 
  不用说，这是我们的最终目的。但是你只有在能够做到前面三个原则的基础上，才有可能做到这一点。万事万物都需要过程。 

讲课记录整理（二） 

  刚才我们提到交易思想，现在我对这个题目做更深一层的讲解，但是今天所讲的，也都仅仅是“杠杆操作法”的基础。 
  
  正确的交易思想是投机的灵魂，是我们对市场总的看法和观点。事实上，交易思想包括五个大的方面： 
1、 价格运动的本质是什么？ 
1、 如何描述这种运动？ 
1、 市场是否存在着可以察觉或可以掌握的规律？ 
1、 我们自身的结构是什么样子的？ 
1、 如何使我们自身的结构与市场想融合？ 

  市场价格运动的本质究竟是什么？ 
  很多人认为世界上存在着一棵“摇钱数”，意思是一个指标、一个公式或一种价格形态，这棵“摇钱树”表示了市场的本质，并且，一些长期稳定获利的交易者正在使用着。他们不惜一切代价在寻找这棵树。我在网上见过卖24万元一个的公式，也见过1.8万元的短期交易学班，但是所有这些，最终会烟消云散。我们现在已经看到的是唐能通和赵笑云。我不是有意讽刺他们，我想说的是，不能认清市场的本质，没有自己的交易系统，所有的技巧都是摆设而已。 
  还有一些人洋洋大观的使用经济学理论来论述市场，但是对实际交易却没有丝毫用处。 
  其实，市场价格运动的本质非常简单，简单到象一个笑话： 
  股民问：大师，今天的价格为什么会涨？ 
  大师说：因为今天买入的人比较多。 
  股民又问：那么明天会怎么样？ 
  大师说：明天价格会继续波动。 
  混沌理论告诉我们，市场的本质实际上就是多空双方的力量对比，这种对比此涨彼消，并且循环反复。永远没有任何一方能够完全战胜对手。 
  当市场中的大多数交易者，或者持有大交易量的少数交易者，认为价格将进一步上升，那么便会主动的买入，价格实际便会上升，这是股票价格的预期性。我们可以不考虑究竟是什么因素导致了交易者的思想，因为那毫无意义。假设一个消 息，一个事件，有可能引起价格波动，但是事实上并没有引起成交量变化，就是说，没有人因为这个消息而参与交易，那么，这个消息又有什么意义呢？！ 
  所以我说，只有买卖双方的力量对比才能够准确的显示价格运动的倾向性。我们无须考虑其他的消息，因为任何可能的、真实的影响价格变化的因素，都将反应的市场中。我们以市场中的价格变化为交易依据，因为我们最终是以交易价格而获利，并非是交易消息获利。 
  在杠杆操作法中，所有的消息将被用来做事后的分析，以判断一个趋势的持久性，即对市场所产生的影响的大小。除非消息的确引起了价格变化，否则不能做为交易依据。 
  市场本质是多空双方的力量对比，在表象上，就是价格的变化，价格的变化也是此涨彼消，起起落落，没有永远的涨，也没有永远的跌。所有的投机者，正是因此而获利。 
  市场的本质只有这一点。 

  当我们明白市场的本质以后，便需要一种语言来描述市场。任何一种不能表达出来的思想，便不能成为理论，也无法传授给他人。 
  我们通过杠杆来描述市场。 
  杠杆能够表现出所有的价格运动，并且可以准确的分析出价格运动的倾向性，为我们的交易提供最好的依据。 
  稍后，我会向大家介绍究竟什么是杠杆。 

  那么，第三，市场是否存在着可以察觉或可以掌握的规律呢？ 
  我们认为有，不过不是在简单概念上可以理解的。事实上，我们所有的课程，都是试图向大家说明这种复杂的规律，也可以叫做“高级秩序”。 
  可能大家都会注意到，市场的所有的“顶”和“底”都是类似，至少可以大致的分成几类，但是实际上却并不相同。技术分析的三大基石之一说：历史会重演。我们并不这么解释：历史不会重演，只会惊人的相似。你注意到了吗？山峰是如此：所有的山峰看起来相似，实际却各有不同；世界上没有两片完全相同的树叶，但是，所有的树叶看起来却差不多。 
  这就是混沌理论中的自我相似性。 
  自我相似性是事物的特征，自然的特征，它发生在这个混沌的世界中。 
  我们稍后会向大家介绍分形，一种自我相似性的表现形式，当我们明白了这种自我相似以后，便可以理解所有的价格趋势变化。 

  我们自身的结构如何？如何使我们自身的结构与市场相融合？ 
  每个人都相似，每个人又都不相同。杠杆操作法主张建立有个性的，非机械的交易系统。 
  你的交易系统，应该是符合你的个性的，可能不是最好的，但是要知道，没有人可以赚尽世界上所有的钱，你需要的是赚你可以赚到的钱。我可以告诉你我的交易系统，这个系统在过去的五年中不曾产生过亏损，平均获利率为34%，资金规模在2000---5000万，但是这未必适合你，因为你不是我，但是我相信你可以找到同样的系统。 
  市场没有个性，但是每个人都能在市场找到自己的位置。 
  我们所有的讲座，就是希望能够为大家提供一个思想的平台，在这个平台上，帮助大家建立自己的交易系统，以达到长期稳定获利的目的。 

  好，讲课先告一段落，如果有什么疑问，可以提出来。 
  听众1：请问，如果所有的人都能够象您说的那样，市场岂不是没有了亏损者？ 
  庄周：不应该这么理解。第一，我讲解的是混沌的思想，不是交易技巧。第二，杠杆操作法也只是一个交易系统，我建议交易者参考这个系统，不是要照猫画虎，而是要建立有个性的系统。第三，如果聂为平教100个棋手，你认为有多少个能够成为国手？ 
  听众2：庄老师，请问交易是否需要天赋？ 
  庄周：怎么说，我觉得不需要。很多人把交易想象成非常复杂和困难的事情，其实不是这样，交易很简单。不需要所谓的刻苦修炼，天赋之类的迷魂汤。真正需要的就是我们对市场的理解以及找到适合我们自己的交易方式。 
  听众2：请问杠杆操作适合所有人吗？ 
  庄周：我认为是这样，起码我教过40个学生，他们几乎全部在长期稳定的获利，但是使用的方法并不完全相同，他们的个性也截然不同。 
  听众3：加入您的会员，是否保证我能够赢利？我说的是比较长的时间段。 
  庄周：我们从来不保证客户赢利，这是法律所不允许的。我只能给你提供一些资料：我们在过去五年中不曾亏损，平均获利为34%，其中最低的一年是2001年，利润是21%。 
  听众4：一会儿是否继续上课？什么内容？ 
  庄周：是的，一会儿将进一步讲分形和杠杆，是杠杆操作法的主要部分。 
  听众5：庄老师，请问您对交易的感觉如何？ 
  庄周：美妙和快乐。 
  听众5：亏损也快乐吗？ 
  庄周：是的，亏损本身是交易的一个组成部分，只要我们能够控制。没有必要去害怕亏损，应该正视它，接受它。当然，也不能总是亏损。 
  听众6：请问您最多的时候连续亏损过几次？都是多少？赢利呢？ 
  庄周：超过3%的亏损，连续出现过三次，一般情况下只有两次。赢利不一定，期货最多的时候连续赢利18次，其中6次大于50%，股票没有统计，大概也是这个数字，只不过利润百分比偏小。 
  听众7：庄老师，您认为交易中最重要的因素是什么？ 
  庄周：是你自己。价格如何变化并不重要，重要的是你在其中采取了什么行动。只要你能够随市场而动，什么样的市场，都不会对你有威胁。 
  听众8：请问600856应该如何操作？ 
  庄周：请问您是希望赚钱呢？还是就是想知道它的变化？ 
  听众8：当然是想赚钱啦！ 
  庄周：那么这个问题就牵扯到你的持仓和头寸调整，还有你买入时候的原始计划。 
  听众8：如果就是想知道它的变化呢？ 
  庄周：有意义吗？ 
  听众8：可是其他老师都会给我答案。 
  庄周：答案都负责任吗？你一定想要，就告诉你，应该是向下，现在不是买入的机会。 
  听众8：我还是不明白您的意思，为什么知道了股票的变化，却没有任何意义？ 
  庄周：我可没有说没有任何意义。我的意思是仅仅知道价格变化，并不能使你获利。 
  听众8：为什么？ 
  庄周：交易是一个系统的过程，你需要市场分析和实际交易，还需要制定你的交易计划，然后根据市场变化修改交易计划，以保持你处于最有利的位置，并将利润发展到最大。绝非一个简单的判断。 
  听众9：庄老师，如何联系您？ 
  庄周：手机13911250171，电话：82015526 
  听众10：杠杆操作法和波浪理论的区别是什么？ 
  庄周：交易思想不同。波浪以预测为主，杠杆操作法强调的是随市场而动，还包括了整体的市场分析和交易手法。 
  听众10：和其他经典交易理论呢？或者指标之类的。 
  庄周：我们最大限度的吸取了经典理论的长处，在交易中也使用指标，甚至公式，但是这都不是交易依据。交易依据是市场的实际变化。 
  听众11：那么你总是交易短线吗？ 
  庄周：不是，基本上都是中长线。 
  听众11：那就奇怪了，市场变化不是很快吗？ 
  庄周：你理解是市场的即时变化，我更看中整体的趋势，即时的短线交易不适合较大的资金，我们也有短线交易，但是相对少一些。 
  听众12：我看过你的内部资料《杠杆操作法基础》，请问那是您全部的交易系统吗？ 
  庄周：那只是基础，你可以领会一些交易思想和基本的交易方法。如果你全部理解并且能够熟练运用，仅仅可以达到不亏损的境界，并不能保证您能够长期稳定的获利。 
  听众12：那还有中级的杠杆操作法，是吗？ 
  庄周：是的。

西南讲座中录音节选  学生：老师，我也读过比尔.威连姆的《混沌操作法》，为什么我们不能按照他书中所讲的那样运用单纯的分型去进行交易？  庄周：杠杆和分型在交易中是不可分割的两个工具。老比尔在《混沌操作法》里只告诉的大家分型的概念，但是对杠杆却谈得很少。但是单用分型去交易，大家可以自己去试一试，多半不会成功。为什么？原因在于分型只是趋势整理和转向的必要条件，而不是充要条件。  我们在操作中不会参照所有的分型去进行交易，而只会选择那些有意义的分型来参考。什么是有意义的分型呢？有两个条件：一是分型出现之前，会有一段连续的趋势；二是在分型出现以后价格会向反方向继续运动。只有满足这两个条件的分型才是有意义的。  有意义的分型无法仅用5 、6根K线表示出来，它必须连接一根实在的杠杆和一根潜在的但已初露端倪的反向杠杆。  学生：我感觉您的杠杆和艾略特的波浪、查尔斯.道的趋势十分相似，您能谈谈它们的共性和区别吗？  庄周：这个问题非常好。的确，杠杆在形态上和波浪和道氏理论十分相似。这是因为我们在了解市场、进行买卖决策前，我们必须首先能描述出这个市场。她是谁，在做什么？在明白这个问题以前，任何顺势而为的说法都是信口开河。而艾略特的波浪和查尔斯.道的理论在描述市场方面达到了近乎完美的境地，两位大师用他们睿智的眼睛记录下了市场波动的规则。因此，后来的许多理论都延续了这两部经典中描述市场的语言，杠杆操作法也不例外。  但是大家注意到了没有，这两种理论尽管在描述市场的时候有优异的功能，但却不能给我们一个清晰、明确的操作点位；或许有人可以，但我们大多数人无法做到。  杠杆操作法运用杠杆来描述趋势，运用分型来选择进出场的点位。从而能使我们在趋势开始转向的时候变能进行试探性的交易，如果转向成功，我们则可自如地追随趋势，如果不行，我们则可就此止损。这套方法并不是用来精确地测市，这违背我们“不盲目地预测市场，随市而动”的初衷。我们追求的是在顺应趋势的同时，始终使自己的资金站在最有利的位置。  应该说杠杆操作法不是一个单纯的理论，它是一套从市场观、交易技巧到对投资者自我人性的把握的完整的交易体系，因此在实战性上比传统单一的理论有明显的优势。

高！实在是高！
依稀是易经之类，规律之类的“道”----即变化的规律吧

LZ三天的心水好贴！我等大概三年或三分钟悟到吧！

太深了.

有那么一个 

陈省身-西蒙斯 公式？ 定理？还是函数？

就是这个西蒙斯，目前操作大徽章基金，赚钱来了。

数学家，物理学家，统计学家一起搞模型，通过无数次的程式化的小操作  赚大钱。

真正的混沌的运用。

此帖 太 高深了。

研究高深的东西，本身就是混沌。

太混沌了，能赚钱吗？

巴菲特，索罗斯，什么什么的，属于人定胜天。
其他千千万万的投资者，则被“天定胜人”了。
西蒙斯，则完全抛弃了人道思想，用你说的 混沌--（天道）--数理 来赚钱了。

我等凡夫，还是应该 敬畏市场，敬畏天道；
天道酬勤，我等靠天吃饭，就做点力所能及的事情。赚点钱可以了。

混沌，大概简而言之，就是中国人讲的 天道。

“天地不仁，以万物为刍狗。”

西方人，比较厉害，用逻辑逼近了这个东西。
东方人，比较厉害，用直觉逼近了这个东西。

投机活动 是 天道和人道 的混合。

就是你所谓的 既有秩序，又无秩序。