我不是郭靖-------TGB荐股周赛

明日,调整

报告名称：典型的国有大型药企,典型的改革复兴之路 --*ST 中新投资价值分析报告  

研究人员：医药行业小组：李敬雷，黄挺
报告类型：投资价值分析报告  报告日期：2009-02-13
公司名称： 600329  *ST 中新  所属行业：中药行业
报告级别： ★★★★ 
（报告级别是对报告综合评价的结果，分五级，自“一星”至“五星”。“五星”为综合质量最高的报告。）  

【内容摘要】：

  公司的短期投资价值在于：重创之后伤口愈合带来的业绩恢复。
  中新药业拥有悠久的品牌和优质的产品，但由于管理和营销问题，公司从2006年起陷入了低估，销售下降，利润出现亏损。
  公司一方面对不良资产进行大规模的处置和计提，另一方面展开了管理和营销改革，力图使主业实现恢复增长。
  截至去年底，公司的出血点已经止住，管理和营销改革也初成成果。预计2008年将实现盈利，即将摘除ST。
  
  公司的长期投资价值在于：营销改革成功之后主业的稳健增长。
  公司长期的增长还是寄希望于四大核心药厂的增长；寄希望于销售公司、营销公司的销售推动。
  从目前的各项确保恢复增长的改革措施来看，我们认为方向是正确的；管理效率提高对利润的提升作用也已经显现了出来；销售的改革如果执行到位的话，也会有成果显现。
  我们认为公司未来增长将是稳健的，预计利润增速在25%左右。
  
  我们认为公司主业除了改革带来的稳健恢复性增长外，超预期的增长点还需要观察。
  改革需要磨合期。公司未来稳健的增长也是建立在改革成功的基础上，改革过程本来就需要时间，效果更需要时间来检验。
  速效救心丸的增速平稳。速效救心丸达到了4个亿的销售规模，虽然分析还有增长的空间，我们判断将是一个循序渐进缓慢增长的过程。
  培育新的大品种还需要时间。公司提出了要培育出新的类似速效救心丸的大品种战略。我们判断公司的产品优质，从中选出1-2个培育成过亿品种问题不大，但这也要依赖于销售改革的进程，需要时间。
  对于稳健增长的公司，我们认为应该给予其与增速相匹配的估值，因此我们给予中新药业2009年25倍的主业PE，对应的合理股价是10.45，目前估值基本合理。但从长期投资角度看，我们首次给予“买入”评级。
  特别提示：公司未来6个月面临的事件性机会可能给公司带来一定的波段性机会：
  2008年报公布后公司将可能摘掉ST标志；
  基本药品目录公布，公司可能有多个产品入选。
  风险提示：预期之外的不良资产出现；营销改革效果不佳

国金证券  2009-02-16 14:52 
报告名称：业绩驱动因素：09年收入增长、2010年成本挖掘 --中兴通讯公司研究报告  

研究人员：陈运红
报告类型：公司研究报告  报告日期：2009-02-13
公司名称： 000063  中兴通讯  所属行业：通信系统设备行业
报告级别： ★★★★ 
（报告级别是对报告综合评价的结果，分五级，自“一星”至“五星”。“五星”为综合质量最高的报告。）  

【内容摘要】：

  国内业务收入分析与预测 ：收入增长亮点在于3G网络加速规模化推进带来的无线系统和3G终端市场爆发性增长，以及中兴在CDMA2000、TD-SCDMA和WCDMA份额的提升上，从时间点上主要体现在09年上半年。
  海外业务收入分析与预测 ：2H08和1H09是海外业务增速低谷期，2H09海外收入将出现恢复性增长。从业务分类看，未来中兴海外业务主要增长亮点来自于WCDMA、光通信、宽带接入、数据通信和3G终端等产品的增长；从区域分布特征看，中兴下步拓展的战略区域主要为欧洲、独联体、北美市场，以及亚太的发达市场，特别是欧美发达市场的突破尤其重要，因为投资反弹的刚性需求主要来自于欧美发达地区。
  业务毛利率分析与预测 ：无线系统毛利率预计维持在35%左右，无线业务毛利率相对稳定主要原因国内占比增加和海外价格战预计有所缓和；光通信和数据通信业务毛利率随着规模扩张带来竞争加剧，预计业务毛利率冲高回落至35%左右，而终端毛利率有望保持在23-25%的原因，欧美手机业务占比提升带来的区域结构优化和3G终端份额增加带来的产品结构优化共同所致。
  三项费用率分析与预测 ：09年三项费用率（销售费用率、研发费用率和管理费用率）预计为23%，较08年下降2个百分点，三项费用占收入比下降的关键原因，09年新增员工带来成本上升速度低于收入增速，这尤其体现在行政及管理人员的精简上。
  2008年，我们预期中兴实现收入为449亿元(增速28.7%)，EPS预计为1.26元(增速35.2%)；2009年，收入预计为596亿元(增速32.9%)，EPS预计为1.83元，同比增速45.3%。

四:奖励  比赛结束后前三名将有可能成为TGB初级研究员,所有收益率超过同期大盘的童鞋将得到TGB名人称号,其主贴跟贴将会受到热情的关注和推荐
  
嘿嘿又一个炒题材的

[引用原文已无法访问]

也期待你的参与,有请...

呵呵，看看战股的操作

对小资金可以激进一点,亏了对生活影响不大,反正都是穷人,光脚的不怕穿鞋的.
对大资金当然要谨慎.

战股--- 000762 --买进价格17.76--10:14-半仓

大盘要干什么?半小时420亿?疯掉了..

zrfzrf,激进的风格