困境反转公司之---安纳达（002136）

我们尽量投资于那些业务简单的公司。在此介绍一家正在走出困境的公司-----安纳达。
1、 公司产品钛白粉属于一种成熟的化工产品。不必担心市场的销售问题。
2、 目前锐钛型钛白粉的市场价格大约在10000元/吨，金红石型钛白粉的市场价格大约在14000元/吨。安纳达的产品，将逐步在锐钛型的基础上进一步加工成为金红石型。
3、 募集资金就是做这个的，项目建设期一年，2009年该建成投产了。达产后，成本增加不多，毛利提高1.2亿（按3万吨产量计算，下同）。这是另外一种意义上的产品涨价。
4、 硫酸成本大幅度下降，是该公司经营上的一个亮点。硫酸成本从2000元/吨跌至300元/吨，每吨钛白粉消耗浓硫酸4吨以上，初步估算可节约直接原料成本1.8亿。
5、 石油的价格起不来，硫酸的价格也不容易起来的。
6、 大股东是铜陵化学工业集团有限公司，短期内破产不了。
7、 钛白粉的市场价格相对稳定，其他化工产品价格流水落花般下跌的时候，钛白粉基本上没有什么波动。市场充分表现出了抗经济衰退的强度。别说什么化工产品的周期性，也许有，但是现在还看不到。
8、 对比行业数据，可以知道同行业的中核钛白同学（002145）在做假。
9、 产品价格大幅上升，原料成本大幅下降，很好定量计算2009年的可能收益，这是他的买点。如果有一天002136站上了20元，我不会觉得奇怪。
10、 总股本很小，证券研究机构不愿意去研究的，研究出来了，对于他们的大资金也带不来什么收益。所以我们来关注。
11、 公司2008年亏得很明白，2009年应该也可以赚得明白。比起那些招股说明书上的数据都自相矛盾的公司，稍微要好一些。
12、 中国上市公司的高管有些根本就是狗屎，有些则努力装做自己不是狗屎。看看宋剑峰在2008年投资者关系交流会上的幸灾乐祸，你还是需要对这公司保持一些清醒。他对一个被套牢的家伙说道：blackstone的股价都从30美元的发行价跌倒了现在15美元左右，就连中国投资有限公司都损失过半。所以各位也没有什么可遗憾的。祝你们好运啊！
13、 时维正月，序属早春。更深露重，乍暖还寒。我也祝大家好运，但所有分析不构成投资建议。