中海油田服务（2883，601808）

谢谢各位的参与。

笑兄，网络上的事不用太认真，我说的是现实中的事。之所以写下来是让各位有点启发，投机有了年头后，更多的是内心的平衡和审视，我现实中经历的波折可能多一些，对人的感触会多一些。人情是一种很奢侈的亏欠品，被还的人如果不知足，或者机心很深，对投机很麻烦，这是我真实的体会。笑兄的贴我常看，网上能找到这样的好贴不多，贴里有很多有价值的信息和讨论，不少人的交流很真诚，水平也在我之上。（不参与讨论仅仅因为不认同你贴里的个别ID，不展开了。）

笑兄可能以为这个题外话意义不大，你让小猎豹看看，也许他的感触会不同。我记得他也开过一个贴谈到人情事故，其中一些跟帖很精彩，后面ASKING也出来了。有过一些经历的人会知道人情的昂贵。

曾经和一个朋友聊天：看错事还可以补救，看错人你的前途基本毁了。他在决定升迁的过程中做了放弃的举动，其后咨询我的看法，我支持他并给了他这个理由。

我对石油没什么研究，对煤炭了解多一些，看了贴里几个朋友的分析，将海油的大部分头寸调到煤炭，可惜没有调到最强的1898.

1171对澳矿的收购看起来有点贵，好像上一年的利润才2.6亿澳元，收购价是33亿，加上利息和能源价格的不可测，这笔买卖看似很不划算。但别忘了，2010年将投产一个1000万吨的露天矿，而之前的权益产量好像加起来也只有几百万吨。我想这大约是澳矿收购的价值所在。长远看，能源的价格无疑是向上的，纸币一定是贬的。

不过市场说了算，1898相较1171的头寸还是少了点。

再补充一句，新近上市的2353杰瑞股份和2278神开股份，更多的是石油开采设备生产商，而不是油田服务提供商，二者区别很大。
2353部分获得了康菲的岩屑回注合同，这仅仅是海上石油开采的皮毛，2009年上半年该项业务的全部营业收入也仅仅是2800万元。
杰瑞更多的和江钻股份、神开股份等等有可比性，和中海油服不是一个行业。多家券商研究报告以油田服务作为2353的卖点是有问题的。

我也想知道，583呢?

费马对海油系列这么有研究阿，对600583怎么看呢

费马兄，我就欠你一个人情，我觉得很坦然，因为说不定什么时候就还了，而且我也不在意别人欠我人情，这事都是缘分，是人性的光辉!  人和人之间应该豁达些，大家都舒服。

呵呵，关注中海油服的人不多嘛。
最近石油服务领域出了一桩重大并购案。全球最大的油田服务公司Schlumberger和能源服务供应商SmithInternational2月21日周日表示，双方董事会已经批准斯伦贝谢对后者总额113.4亿美元的收购计划。根据双方达成的协议，收购将以换股的方式进行，SmithInternational的股东持有的每一股股票可以获得0.6966股斯伦贝谢股票。基于2月18日的收盘价，上述报价对SmithInternational的估值为每股45.84美元。换股完成后，SmithInternational的股东将持有斯伦贝谢大约12.8%的流通普通股，该交易预计将在2010年下半年完成。这笔交易将使Schlumberger在钻井技术等领域取得突破性进展，有助于促进世界各地的石油和天然气生产。
通过Google的数据，可以知道45.84美元大致相当于65-68倍PE，http://www.google.com/finance?q=NYSE:SII。
Schlumberger自身的PE大约是23倍，当然Schlumberger是做油田服务的，本身钻井不是主营，和COSL不完全可比。
国际上对专业钻井公司诸如TRANSOCEAN,DIAMOND,NOBLE,ENSCO之类的估值很低，大约在8-10倍。
考虑到中海油服钻井业务大约占主营收入的55-60％（毛利45％），以及在国内海洋石油勘探领域的几乎唯一性，Schlumberger23倍的估值应该对中海油服来说是下限。
港股的02883目前10.6港币左右，PE＝10.估值低大致有这样几个原因：1、港股少有大型的油田服务公司，山东墨龙之类的规模远小于2883，2883的估值参照中石油和中石化了；2、港股传统上偏好银行和保险，对工业股基本上都是低市盈率的；
考虑到目前美元贷款的利率实在很低，BERNANKE昨晚刚刚TESTIMONY说近期维持货币政策不变，强烈建议中海油服对国内基金定向增发4-5亿股筹集50亿元人民币回购港股。

[引用原文已无法访问]

好贴。为楼主、简杨、从容季节加油。

谈点题外话，做投资或投机的人除了众所周知的一些方法和策略外。我想提个大家都不注意的东西。

不要欠人情，人情可以说是在做投机过程中能欠下的最昂贵的东西，对你的影响除了你内部系统外，莫大于此。
当然对于大部分人说，所谓的人情甚至比不过他们擦屁股的手纸。

像我这样做股票的人，思维的角度和常人会有很大的不同，不被人认同是很正常的事。

有一句这么说的：年轻时孤寂地活着，并为此痛苦万分，成熟之年却甘之如醇。
有一天，希望能真正体会到什么是甘之如醇。

中国的油田开发投资仍然景气，感觉小公司更有成长性。