10年，我的阅读与朋友分享

不错，600299一直都在关注，这里的相关资料比较全，楼主真是有心人，辛苦！

对不起，本贴的原意是不讨论股价的走势，谢谢合作
[引用原文已无法访问]

4月26日出席代表 4人，代表304687287股。

除蓝星 1 人， 代表 282045298 股外，其余 3人， 代表流通股22641989 股。

3人中有 1 小流通股东代表 219900  股，其余 2人代表 22422089 股。

其他基金没有参加大会或是已经全部清仓了？深感疑惑。

谢谢提供
[引用原文已无法访问]

那个内参报告与海通证券刘.2010年2月22日的分析报告中的文字、数据、分析几乎一样，就是营利预测被放大了，刘金认为10年、11年的每股收益为0.04和1.04。

这个研究真的很透彻啊，佩服
关注,,,

感激

跟踪

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学，赞叹，跟踪

拜读，学中

国元证券--*ST新材:有机硅待深化,一零年或能扭亏
【研究报告内容摘要】
有机硅单体有过剩隐忧,下游尚待消化罗地亚技术蓝星星火有机硅厂具有20 万吨/年的单体产能,10 年公司将通过技改至少提升至25万吨/年。天津项目将搬迁至星火化工厂,公司将扩建20 万吨/年有机硅单体一期工程和12 万吨/年有机硅下游产品。从有机硅行业发展来看,有机硅单体有过剩隐忧,未来的竞争市场将集中于下游。国外厂商道康宁、瓦克、迈图等在国内都不同程度的延伸至产业链上端,上下游一体化将进一步压缩国内企业的生存空间,下游的中低端产品将受到国外企业的挤压。蓝星在收购罗地亚有机硅事业部主要为了提升单体的选择性以及下游中高端产品。从我们调研了解的情况来看,公司目前已经能够与罗地亚研发部发生协同效应,我们乐观预计公司消化吸收罗地亚下游技术应该问题不大。相对于罗地亚3000 多种下游产品,要想全面吸收将有待于公司整个有机硅产业链的管理、产品质量升级。
南通基地走出困境,无锡树脂厂将整体搬迁至南通基地无锡树脂厂原有4.5 万吨/年双酚A 产能,一套2 万吨/年装置将废弃,一套2.5万吨/年的装置将搬迁至南通。另外有无锡环氧树脂有限公司1.6 万吨/年的环氧树脂产能,该环氧树脂技术要好于无锡树脂厂,产品多用于风电扇叶生产。南通基地目前将有9 万吨/年双酚A 和5 万吨/年环氧树脂试车投产,我们认为开车成功的问题不大,关键在于试车的成功率。6 万吨/年PBT 开车还未达到满负荷。PBT 的改性将是该项目以后的重点突破口,目前改性有1 万多吨产量。另外哈尔滨石化有12万吨/年丙酮/双酚A 的产能,其产出比例为4:6。
北化机、山西橡胶厂能保持稳定盈利北京化工机械厂主要制造离子膜电解槽并提供成套设备的厂商,公司目前与拜耳合作,制造的设备能够节能30％。北化机年销售10 亿元左右,生产离子膜烧碱设备的年产能超过100 万吨,盈利保持稳定。山西橡胶厂目前2.5 万吨/年氯丁橡胶,盈利稳定,目前正扩建3 万吨/年的氯丁橡胶项目。
风险目前化工产品价格逐渐上行,特别是原材料价格金属硅、苯、丙烯等上涨较快,蓝星新材很多产品属于中下游产品,价格传导相对滞后,导致其产品的盈利能力偏弱。另外公司的资本支出很多,负债率接近80％,估值公司业务众多,加之10 年新建项目的投产试车,存在较大的不确定性,但我们乐观预计10 年能够扭亏为盈。我们预计10-11 年公司每股收益为0.07 元,0.27 元。从相对估值角度来看,公司股价不具备吸引力,维持公司“中性”评级。