秘密规则－－股市职业炒盘手自述

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十九）

  压力的回报－－－在私募基金的日子

  在一招不慎满盘皆输的压力下，私募基金为操盘精英们提供了价值实现与财富积累的平台。小曾－－－一个私募基金的操盘手，1999年毕业的大学生，从2001年起，就靠着自己一年多搏来的万贯家财，在上海滩富人扎堆的顶级别墅里过上了“无业游民’”的日子。激流勇退，为的是等待私募基金合法化后再重新出山。
  小曾现在的身份是“无业游民”，每天坐在上海富人扎堆的顶级别墅里，看看书上上网，用他的话来说：“这样的日子过得真爽。”他原来的身份是一家证券公司的操盘手，确切地说是一只人们通常所说的地下私募基金的操盘手。1999年，小曾从一所著名的财经大学毕业后，凭着自己对花花绿绿的股票价格数字的敏感，独立运作上亿的资金，在证券市场短短一年的时间，他为自己赚得了千万的身家。2001年春节过后，他将自己的股票全部套现，落袋为安，在公司兑现了原先约定的提成后，离开这家公司，赋闲在家。
  在淮海路一家僻静的酒吧，笔者通过朋友的介绍，和他聊起了他原来的工作，聊起了现在议论纷纷的私募基金，聊起了他激流勇退的选择和他现在的生活状态。或许是年轻的缘故，他没有任何的拘谨和戒备，而这也恰好可以为我们重现类似群体的生活方式和私募基金最真实的东西。

  上海有超过1000家私募基金

  我们的谈话是从投资基金立法开始的，他很肯定地介绍，这些地下基金的规模虽然无法准确统计，但总量估计至少在1000亿元以上（根据最新的报告，有7O00亿元的规模），超过目前的公募基金规模。实际上，当人们谈论是否给予私募基金合法身份的时候，一直处于地下状态的私募基金性质的机构已经很多了，仅上海一地的投资管理类公司就超过1000家，它们完全是由市场需求而自发“成长”起来的，私募基金的来源多种多样，有民间资本、国有企业流动资金、金融机构资金等等，在股市大热的1999年和2OOO年，无数游资争相流向上海、深圳等金融中心，通过一级市场和二级市场来谋求超额利润。
  “证券公司是最有条件参与私募基金的。”小曾向笔者描述了证券公司组织这些基金的资金来源。通过一级市场业务，证券公司和一些大客户建立了相互信任关系，这些客户上市后，大量闲置资金亦顺理成章地委托给证券公司，进入证券市场。在国家放开三类企业入市以后，委托的资金更是一发不可收拾。“因为证券市场的投资回报太丰厚了，委托的资金多得很。”小曾说。其他一些准私募基金大多以投资管理公司和投资咨询公司的形式运转，或者以工作室和个人专用账户的形式操作。
  在上海，比较普遍的是一些民营或者是上市公司投资的投资管理公司，注册资本在1千万以上，代理资金在几千万到上亿不等。
  那些委托给证券公司的资金大多被券商投入了相对风险较小的一级市场，专事申购新股。上亿元的大资金通过二级市场获得较高的收益率，远不如小资金有保证。因此，为了吸引大量资金，一些营业部就有类似的“一级市场基金”，专门在一级市场中打新股。利用营业部的优势，收益率不仅较高，而且基本上没有风险。
  1997年以来，随着一级市场的活跃，这类基金增长亦十分迅速。当综合类券商经批准可以从事资产管理业务。受托管理现金、国债或者上市证券后，从地下秘密转为地上公开后，各券商之间在这块业务的竞争更加激烈了。大券商通过其金字招牌和其与上市公司的良好关系，在承诺一定的无风险固定回报的基础上，吸引了大量社会资金，通过一个个自己制造的概念——资产重组概念、网络、高科技概念等，获得了巨大的利润。
  而一些资金小一点的投资管理公司一般采取跟庄和组合投资，兼顾一级市场；资金几个亿以上的有的以一级市场为主，有的以做庄为主。一般都和上市公司与券商有着千丝万缕的关系。
  这些投资机构一般采取代理投资的形式运作，前两年股市走牛，游资要求的回报率较高，一般是保底10％以上按比例分成，投资公司必须提供一定的原始资金作为抵押，在相关的证券营业部监督下进行投资，一旦到达某个事先约定的止损点，就必须立即清空所有股票筹码以保证客户资金安全。对上市公司设立的投资公司来说，则不存在这个问题，只要求派出的投资人员有一个较好的投资报酬即可。

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十八）

  青春机遇－－－暴富出局咫尺之间

  许多人认为，人性在金钱面前是脆弱的，而偏偏在股市这个充斥着金钱的游戏中，人性的善恶成了胜负关键的砝码，尤其对于手握重金的操盘手而言、小K——一个迫切希望通过资本积累证实自己能力的年轻操盘手，被同伴的“老鼠仓”拖累失去了职位，之后又以人品与实力抓住机遇，实现了梦寐以求的财富积累。

  随着中国股市的起起落落，形形色色的各种地下私募基金也在渐渐浮出水面，这些基金背后众多的操盘手尽管刻意保持低调，但是年纪轻轻的他们，手握巨资，驰骋市场，一进一出影响巨大，早已成为股民心中的一个传奇。

  投身私暮基金初战告捷

  刚移民澳大利亚的小K也许能为我们解开这个谜团。小K本身就是一个传奇，三十出头的他，七年前来到上海掘金，短短的几年内，就把两三只股票炒得翻了一倍多，操作过的资金高达十余亿，谁也不知道这几年他到底自己赚了多少。
  小K在回国度假之际，欣然接受了采访，娓娓道来：
  我现在已经暂时离开了这个圈子，所以可以谈谈我自己的经历。七年前我从一家名牌大学金融专业毕业后，到一家著名证券公司的投资银行部工作了两三年，主要是和各种上市和准上市公司打交道，帮助他们策划融资和资本运作。当时，周围通过认购证、职工股、做庄跟庄短期暴富的人很多，对我形成了不小的刺激，所以一心想到民间投资机构闯荡，想尽快发一笔大财证明一下自己的能力。
  1997年初的股市刚刚经过媒介的批评，一片萧条。我加入了一家深圳投资公司的上海分部，该机构据说能一下了调动15到20亿的资金，实力惊人。当时和我一起进入这家公司的人约还有一二十多人，都是从研究分析员开始做起，大多都是名牌大学的硕士博士，和我一样有证券投资机构的背景。老板给予我们每人三百万资金试操作三个月，业绩最好的两名考虑任用为主要操盘人员，其他的留下一部分做研究员，其余的解雇。
  在巨大的谋生压力和刺激下，每个人都不敢怠慢。我按照美国大师格雷厄姆的价值分析理论，找了几家相对较有投资价值的股票，如深圳发展银行和四川长虹等，咨询了周围的老师和同学后，决定在23．00元左右全仓买入四川长虹。一段时间后长虹公布了业绩，不仅超过了市场预计而且还有高比例的送股——每10股送5股，内在价值大幅上升，证实了我的判断，我认为按它公布的业绩和分配方案，股价会上升到60元左右。果不其然，市场上的超级机构对它青睐有加，短短三个月后长虹已经高达60余元，我在55—61元之间把公司的股票陆续清仓，实际赢利超过100％，大获全胜，在同事中也首屈一指。老板本来对我的科班财务和公司价值分析理论不以为然，这一下对我刮目相看，选择了我和另外一位同事小D为他操作高达几亿元的资金，许诺我们做好了有高额奖金提成，那些成绩不理想的则被立即解雇了。

  受牵连 痛失职位

  我们这些所谓的操盘手也没有多大的自主权，具体要做哪只股票，短期和长期的操作方案都在老板脑子里，他并不信任我们，我们上班时候一切通信工具都要上交，所有来往电话都会被录音，每个买卖指令都要老板亲自签字认可。他还经常处心积虑地不让我和小D有良好关系，以防我们私下合作。在大半年的时间里，老板只陆陆续续地交代我们经常买进A、B、C三只股票，过了一段时间，这两只股票都已经有了将近一倍的涨幅，而且我们公司所有账户上的股票数额加起来，已经占到了这三家上市公司流通股的很大比例。小D觉得肯定有戏，偷偷地自己跟着买了一点，果然不出所料，半年不到，借着各种利好和送配消息，这几只股票又涨了将近一倍，脱手后获利颇丰。小D高兴异常，觉得摸到了发财的门道，准备以后有机会融更大数额的资金跟着公司做。很快机会似乎就来了，一天老板一反常态地交代我们说，公司准备把股票B再拉40％左右后出货，明天开盘后一小时等他的指令先拉个涨停板。小D很激动，当天就用自己的所有资金约一百万向朋友抵押借出了五百万资金，准备第二天早上抢在公司前先买入该股。我觉得这样做风险大，而且损害了公司利益，劝他小心为妙，但小D什么都听不进去。第二天开盘后，小D顺利地买好了股票，喜不自禁地等着老板下指令，谁知这竟是个悲剧的开始。老板发现了在指令下达前就有大买单，觉得消息肯定走漏了，突然下令，当天开始用连续跌停的方式出货。短短三天，B股票就下跌了30％还多，在第三个跌停板上被散户接走了大半，小D不仅损失了自己的所有积蓄，还亏损了一些朋友的钱。雪上加霜的是，由于这一事件，我和他被老板怀疑泄密，一起被解雇了，所谓的奖金连影子都没有。

  网络热潮中，完成财富积累

  说到这里，小K一阵怅然，眼里掠过一丝不易察觉的悲伤，呷了一口咖啡，又继续谈了下去：小D从此郁郁不知所终。我比较幸运，在家休息了一段时间后，由于运作过大资金，人品较好，1999年初被一家民营上市公司看中，担任了它的证券投资部经理，负责证券投资和资本运作，从而真正开始了赚钱的生涯。我一手策划替公司收购了几个规模中等的网络公司和计算机软件公司，在市场上把我们公司的形象由传统行业变成了高科技行业；同时参股了一些上市的高科技公司，为公司创造了收购兼并概念；并在二级市场上买入了大批的网络概念股，由于赶上了1999年到2000年股市的火爆行情，高科技网络概念大放异彩，我一手替公司赚了上亿，公司自己股价也增值了一倍多，我个人由于可以有一定比例的利润提成，所以能够完成了财富的积累。

  神往巴菲特投资理念

  现在的私募基金已有几千家，其中不乏一些恶庄。今年又是监管年，证监会一方面强调要发展机构投资者，另一方面又强调要打击操纵市场的机构，规范私募基金发展。小K是这样看待私募基金的前景的：证券市场发育早期，不可避免地有一些机构操纵市场，但证监会的监管机制越来越成熟和严厉，处罚亿安科技庄家就是个很好的例子。但同时，缺少了包括私募基金在内的机构参与，市场就发展不起来，中外股市无不如此。
  小K还特别忠告那些有志于成为私募基金经理人的年轻朋友，这是一个高风险的行业，需要有极好的心理素质和对公司内在价值的专业判断，失败者不胜枚举。希望中国能多有一些类似巴菲特的基金经理，来引导市场的正确投资理念。

  术语初学

  私募基金：指通过非公开方式面向机构投资者或个人募集而设立的基金，有资料认为目前中国股市的私募基

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十七） 

  掀起盖头－－－操盘手生存现状扫描 

  操盘手，你觉得他们神秘吗？其实这也只是一个职业选择；你觉得他们富有吗？他每月的工资可能还没有你高；你觉得他们威风吗？很多所谓操盘手可能只是个下单员；你觉
得他们幸福吗？人性在利益中的挣扎使他们更渴望真诚：你觉得他们可敬吗？这只是一个自视过高缺乏人文厚重的脆弱群体。你觉得......
  而正是这样一批人，把握着金融的脉搏，执守着专业的精神，心怀着巴菲特价值投资的理想，在推动和塑造着股市。操盘手们，究竟是何种生存状态？ 

  证券市场的职业操盘手，俗称“操盘手”、“炒手”。他们的职业特点就是操作巨额资金在证券市场买卖股票，为出资者牟取利润。他们的服务对象既有各种企业，也有民间资金，但更多的是券商自营业务的具体执行者。职业操盘手的业绩成为券商的主要利润来源。
  操盘手的神秘性与他们职业的保密性和生活的低调方式是统一的。一位证券业内的资深人士说：“那种在传媒上频频露面、四处亮相的活跃分子中没有大操盘手”。他的话也许过于绝对，但确实触及到操盘手这个职业的内在底蕴。守口如瓶，被许多职业操盘手当作行规中的第一信条。
  在联络过的职业操盘手中，只有不足半数的人真正意义地接受了访谈，而其中又只有一位愿意公开自己的姓名。据了解，该人士可能在为一笔私募资金操盘。即便如此，他最终也没有公开自己的真实身份，也拒不透露他的委托方的有关资料。
  操盘手们被称为“白领中的白领”，他们个人资产的迅速增长被传为证券市场的“神话”。即便在一般的证券从业人员眼中，这些职业操盘手也是被羡慕的对象。在他们所属的公司内部，他们往往是受老总直接领导的“一小撮”精英人物，正是他们为公司创造了可观的利润。
  强烈的优越感也养时代联盟成了个别操盘手“恃才（财）傲物”的性格，踌躇满志、目中无人。把自己局限在所谓的“某种阶层”内，人为地缩小生活圈子。记得有几位散户问一位操盘手有何业余爱好时，该操盘手冷冷地说道：“我只爱打高尔夫球。”一句话便拒人千里之外。他们也许对宏观经济理论方面的知识有深切的了解，但可能缺少更多的对真实人生的体验。
  阮先生今年27岁，本科读的是数学，名校金融硕士毕业。毕业后来到一家投资公司，不久就被选为操盘手。由于工作勤奋，业绩出色，深得老板赏识，现在已升为部门经理，管理着这个只有3个人的小群体。据他所言， 1996年公司给他们下的利润指标是资金增值50％，他们轻松地完成了任务并顺利拿到了20％的奖励。1997年任务也完成得不错，但奖金现在尚未兑现。但他认为拿到这笔奖金没有问题。对于与激励机制相配套的约束机制，阮先生坦言尚未建立。就目前而言，操盘手对公司基本上都是包赢不包亏，区别主要在于奖励比例的大小，对操盘手最大的惩罚就是辞退。因此，这个职业更换的频率是相当快的。阮先生称，仅在他工作的两年间，该公司就换了两三茬人，五六个操盘手或辞或退。除非这些人口碑、业绩极佳，一般很难再找到一份同样的工作。同学朋友间早已传言阮先生个人资产超过7位数，对此他哈哈一笑：“无稽之谈。”但他不否认生活很优裕：“可能是同学中最富有的。”他承认自己是个幸运儿。
  杨先生是位资历较老的操盘手，他现在就职于一家地方券商。最近刚“跑公司”（到上市公司做实地考察）回来，很有收获。他说，时时刻刻都看盘的并不是一个好的操盘手，将军决战岂止在疆场，操盘手的成败往往在盘外。对上市公司的分析，对宏观经济的研判，也是操盘手的重要工作之一。问起他的收入，说“自然比同事们要好得多”。至于奖励，虽有提成允诺，但因关涉到有关财务规定真正能拿到的不多。
  资深股评人士安妮，早年有过职业操盘手的经历，她也认为上述问题普遍存在。她直言：目前行内的激励机制不够完善，不足以调动操盘手的全部个人才智为所在公司效力，为活跃证券市场效力。
  在访谈中，没有一个操盘手承认自己在公司的薪金和奖金外还有灰色收入，但他们又普遍相信操盘手中有不少人利用自己近水楼台的有利位置为个人谋利。如在为公司操作“大盘”打压拉抬的过程中为自己的“小盘”渔利，也有个别人甚至对外私下代客操盘。虽然目前尚未有法规政策的明确规定，但这类举动在行内也是十分忌讳的。可以说，前(文章来源于：时代联盟nowlm.cn)几年这种现象较为普遍，现在由于行业内的自我规范正在完善，这种现象正在逐步减少，当然并未绝迹。
  范先生是在行内较有声望的操盘手，他对以上行为不屑一顾。他说：“证券市场给了操盘手广阔的事业发展空间和正当获取财富的渠道，一个优秀的操盘手完全能在职业范围内获得高回报。”但他不否认，自己偶尔也免不了有一些小小的“犯规”行为，如在操盘的过程有确切的内幕消息时，他会小范围内告知至爱亲朋。
  操盘手这一职业是随着我国证券市场的诞生而诞生的，也随着证券市场的发展而成长着。它的存在极大地活跃了证券市场，但又难免造成证券市场一时的混乱。相信他将会随着我国证券市场的成熟而逐步完善。
  虽然职业操盘手的行为目前尚未有政策法规进行完全有效管理，但一些理论和实践先行者已经在这些方面做出探索。尤其是在证券投资基金急步走来的今天，职业操盘手作为基金经理的前身和预备军，已越来越受到证券市场各方人士的瞩目。
  

  术语初学 

  跑公司：指券商派人去上市公司进行调研或沟通。
  小盘：文中指操盘手在为公司操盘时，同时用自己个人的资金跟随炒作，从中渔利。

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十六） 

  妻子［成托］－－－其实你不懂我的心 

  操盘手重仓被套，走投无路中想起了平素人缘极好的妻子，遂假意透露操盘计划让妻子放风出去，信以为真的妻子四处通知亲朋好友，操盘手得以顺利出货脱身，只是妻子傻
了眼……这并不是虚构的故事，面对这个充满巨大利益的复杂斗场，什么是对的？什么是该贬斥的？判断标准又应该是什么？ 

  他说：“股市，这位一丝不挂、浑身鲜活的新生儿，桀骜不驯、毫不客气；虚怀若谷又热情涌动……”
  他因此就成了我最感兴趣的一位职业操盘手。
  在他近8年的操盘生涯中，两次做庄操盘的经历，其孤独又寂寞的近千个日日夜夜，虽然相应地缩小了他赖以生存的现实空间，但却极大地丰富了他内心的世界。正因为如此，这位操盘手就总是自觉不自觉地透露一种欲说还休的职业气质。据我所知，他交往的人不多，而交往中能长时间相谈的人更是少而甚少。
  一次很偶然的机会，我认识了他。
  在此以前，由于职业因素便耳闻他的一些“传说”，而对传说中的真真假假，我从来的态度就是不屑一顾。就在认识他的第一次，我从他的沉默寡言中，看出他其实是渴望“倾诉”，一种无需任何承诺，无需任何设防的“倾诉”。
  股市结束了一天又一天的紧张，我终于挂通他的电话。电话中的他，一反往常的少言寡语，口若悬河的讲起股市中的种种传奇，特别是他对自己操盘中时常转瞬即逝的操盘手法剖析得相当的淋漓尽致……
  “你不怕我泄露秘密？”多次的交谈之后，我第一次这样问他。
  “早就知道你对股票毫无兴趣，尽管你一直活跃在股市中心。
  “那你岂不是找错了听故事的对象？”
  “不，此言差矣。很多人是不识庐山真面目，只缘身在此山中；而你恰恰是有识股市真面目，只因不在股票中，所以你是再好不过的倾诉对象……”
  不知不觉，电话里就交谈了两小时。
  他向我讲述了一次惊心动魄的操盘运作。
  起因是这样的：一向格守操盘职业纪律的他，因平日很难向任何人透露半点蛛丝马迹，因而在圈内享有“一言顶千斤”的美誉之称。但那一次，真不知是鬼使神差，还是一种天意，他居然主动向一位朋友说到“XX股票”，而这只股票正是他当时加紧动作的一个庄股。不到一星期，他意想不到地遭到了“围追堵截”，眼看就要“全军覆没”。紧要关头，他破例地向妻子主动讲起那只“XX股票”的一些核心机密，而一向对他崇拜得五体投地的妻
子短短几分钟内便把此消息告诉给了无数次向她打探内部绝密消息的几个有头有脸的人物，果不其然，不到10分钟他便转危为安，并很快就借机而“逃”。
  然而，他的妻子却傻眼了……
  当他向我讲完这个故事，突然又对我说出这样一句话：“其实我很卑鄙，我利用了妻子。”
  “但你也很勇敢，你还能剖析自己。”
  电话里，他莫名其妙地沉默了足足五分钟。
  就这样，我们成了能一直交谈的朋友。
  是的，股市就是这样：充满了生机，充满了幻想，也充满了变数，想生存的人尽力去适应它，不适应它的人生存得越来越困惑。

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十五） 

  我没有想到，没有多久，我就在股市里闭上了自己的嘴巴。
  有次我请“曾千万”小聚，席间他又照例透露一些消息给我。当然，这次的消息很令人振奋，他告诉我，熊了近半年的股市近期内可能会强劲反弹。
  没有想到，第二天我的预测在众多股民中宣布不久，几只从不被人看好的垃圾股忽地涨了起来，势头迅猛得令人不敢相信。
  仅仅半天时间，人气低落的股市又热闹起来。到下午时分，营业厅里热闹非凡，刷卡机前排起了久已绝迹的长龙。人们都认为我预测的大好行倩出现了，更加疯了一般买进，凡是有动静的垃圾股都被人视为热点。一时间，这种壮观景象让人疑是梦中。而我这个早已抢先购入一大笔股票的“股评家”，颇为自己准确的预测感到得意，仿佛这千百人的热情全是由我制造一般。
  当时的情形，堪称股市奇观。可能因为熊市太久，每个人都盼着股市利好局面出现的这一刻。而一旦这种机会真的来临，没有一个人愿意与它失之交臂。人们心目中只想着买进，电子屏上不断向上攀升的股指令每个人都激动万分，热血沸腾。凡是能买入股票的人都喜笑颜开，踌躇满志。
  每个人都在笑，毫无掩饰地笑！只是，人们的这种笑太短暂了。就在许多人刚为自己能买入而兴奋不已时，股指却在收盘前不久倏然间调头下滑，开始是一点一点降，几分钟后竟成直线下滑。股市再次轰动，惊呆了的股民们又忙不迭冲向刷卡机前去抛出自己的股票。
  然而，中小散户极少有人能幸免被套牢的结局，在大家还来不及出手的短短的几十分钟内，股价已下滑到令人心寒的价位。我没有例外，投入的十几万资金全数被套。
  对我来说，自己被套牢不算什么，最感不幸的是无数听了我的“鼓励”后仓促入市的股民们。他们同我当初一样势单力薄，很可能同为这一次的冲动就毁掉很多希望。
  在那一刻，在我看到无数股民由眉开眼笑很快变得万分沮丧的瞬间，我忽然觉得自己被人利用了。要不是我（当然，还有许多扮演类似于我的角色的人），“曾千万”这些人的消息哪会传这么快，哪会造成这样的轰动效应，很自然的，也就不会有如此之多的股民上当了。
  这以后的我，忽然间变得缄默不语起来。这不仅是我问心有愧，而是那些被“愚弄”的人们再也不可能来听我的胡言乱语，有些冲动的股民甚至扬言要报复我。那以后很久我没去过股票营业厅，连走在上海的大街上，我都会有种过街老鼠的感觉。当然，还有更令我气愤不平的事，因为我知道大多数人赔了钱，但却有人在短短的半天内就完成拉高出货、赚钱走人的过程。他们所赚到的钱，也许是我难以估量的天文数字！
  我忽然发现，我掉进了一个精心设计的陷阶！
  

  术语初学 

  交割：即买卖股票并出具成交证明。
  高开：指股票当天的开盘价高于昨日的收盘价。
  跳水：指股价在短时间内快速深幅下跌。

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十四） 

  ［名嘴］末路－－－掉进陷阱的业余股评家 

  一位好心善意帮助散户的“业余股评家”，在得到大操盘手的照应，享受到一呼百应的殊荣后，最终发现，自己本也是局中的一粒棋子，是庄家钓鱼的一根长线......
  文章本身讲述的是几年前的事情。这些年，股市扩容了，股民增加了，传播的媒介也发展了：报纸、电视、网络成为宣传的主阵地，利用几个“业余股评家”已经起不到当时一
呼百应的作用了。形式、环境虽然发生了变化，但黑幕的内核机制无疑还在有效运转。 

  作者档案：
  姓名：金XX
  年龄：27岁
  股龄：6年
  职业：专业炒股
  家庭状况：未婚，女友和父母都反对他炒股
  那次买了“青岛啤酒”，如此之快就被套牢，几乎使我丧失了再炒股的信心！
  原来我就本钱不多，还找朋友借了不少，猛的一下子几万元被套进股市，再后来，不到一年时间跌到买入时市值的一半还不到，你说我心情能好受吗？除去手里一堆贬值的股票，剩下的钱也不多了，可房租还得照付，每月的水电费、电话费都成了令我头痛的事。而且，更难受的是我还得在家信中经常编一些好听的话，告诉母亲我很好，已经有了一定收获，并满怀信心之类的话。
  我害怕朝前走，却又没有回头路。
  正在这时候，我在上海惟一的朋友说要介绍一位炒股大户给我认识。真是天无绝人之路，对于当时的我而言，这无异于一根救命稻草！
  我是怀着近于虔诚的心陆见到那位大户的。在上海股市里很多人都知道他，姓曾，大家都叫他“曾千万”，据说他是白手起家。
  几天后我又见到了他，想不到他带我去了他的超大户室，并毫不避讳地给我讲了一些炒股的事。尽管他的态度很随意，但那整个上午的一切却深深地留在我脑海里。他的房间里电脑、电话、手机一应俱全，电脑屏上可以随时观察股市的涨跌动态，不时有深圳及全国各地的炒股同行打电话来和他通气。他需要买进卖出，吩咐一声坐在电脑旁边的小姐，她在一分钟内就可以为他搞定。我听到他好几次指令那位小姐为他交割，短短半天，他的成交量至少有几百万。而且我隐隐感到，全国各地都有人和他保持同一步调，抛出买进。
  “曾千万”送我下楼时，很肯定的告诉我一句话：
  “从明天起青海明胶会上涨，你不妨大胆地入市。
  第二天一开盘，沉寂已久的“青海明胶”真的动了起来，开始时一点一点往上涨，到下午时竟开始往上狂升。经过短暂的观望，无数的股民涌向柜台，全是买进，买进，很多人甚至骂起了交割柜台的小姐手脚太慢。我当然也买进了，投进去我仅剩的几万块钱。那一刻，我像个赌徒一样押上了全部的身家性命。
  到下午收盘时，当天股指竟上涨了30％，而“青海明胶“的暴涨幅度之大，亦是前所未有。
  不过，在这种股市反常的大好气氛中，我的心却比任何时候都绷得更紧，我担心再次出现我意料不到的情况。第二天“青海明胶”高开后我就将手中的股票全部卖了出去。嘿，还不错，每股赚了近两元，仅仅1天时间，赚了1万多元。
  当时我还有点后悔，因为“青海明胶”还在一路上升。要等两天再出手，岂不是可以赚更多，唉，只怪我太没耐心了。
  谁知我的后悔尚未过去，到下午“青海明胶”忽然调头下滑，下滑速度之快，前所未见。很多人来不及抛出手中的股票，股价一路跳水。看着许许多多善良的人们欲哭无泪甚至捶胸顿足，我坐在交易大厅的椅子里半天没有动过脚步。
  那一天我可以说很庆幸，但竟然没有多少胜利的喜悦。真的，我似乎觉得这种成功并不那么值得庆贺。它耗尽了我所有的激情，而且带来无数人不明不白的痛苦。
  我得承认，我炒股前期是沾了这少数人的好处才站起来的，也使自己逐渐成熟起来。可悲的是，我发现自己同时也被人利用了。
  那次以后我炒股经常会听到“曾千万”传给我的消息，我不明白他为什么会把这些被炒股圈内视为机密的信息毫无保留的告诉我。在很长的一段时间里，我以为是我那个市政府工作的朋友起了作用。
  由于有这层特别的关系，我炒股的准确性和获利比以前高了很多。几乎十之八九都能赚钱，我不仅摆脱了困境，也在股民中渐渐有了名气。我这人，一旦自己好了起来，也盼着别人也能好一些，没事儿的时候我就忍不住给身边的人分析行情，做个预测什么的。
  想起来可笑，我因此还被那些股民们封了个“业余股评家”的雅号。我自己也感觉当之无愧，要说股市里像我这样学金融专业出身的人并不多见，我似乎又觉得自己的学识终于派上了用场，有了发挥场合。
  我这个“业余股评家”声威之盛，远远出乎我的意料。每天一上营业厅，我都会像众星捧月似的被许多认识或不认识的人围起来，一定要我谈谈当天走势、市场状况及未来走向。我能理解，大家都是冲着赚钱这个目标而来的。

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十三） 

  顺风搭船  张弛有序奏凯歌 

  刘老板对我说，密切注意沪深股市“生物医药板块”行情，不要再盯住“旋风实业”盘了。我明白，刘老板等着“乘船”了。
  9月初，我从盘上发现，沪深股市的几只生物医药股票有启动迹象，刘问我，你估计什么时候会有大动作？我当时的判断是，9月中旬会启动。
  这时，“旋风实业”还处在11元左右，成交量极小。5天以后，在我毫无思想准备的情况下，“旋风实业”突然开盘涨停，不少网站上都出现了“旋风实业‘多肽类’开发有进展”的消息，再看报纸、电视，股评都在吹喇叭。
  刘老板对我说，要对股价实行宏观调控。我明白他的意思，我们要干预“旋风实业”的走势和成交量，夯实它的基础，否则，以后它怎么能走到20元呢？
  周—一开盘，“旋风”以12．80元跳空高开，但没有涨停。周二开盘，又跳空高开，我开始用大笔卖单打压，虽然筹码损失了一些，但股价被稳住了，不再乱涨。
  这以后几天，“旋风”基本上处于盘整状态，这恰恰是我的目的。真正的“生物医药板块”不动，它形单影只地能涨到多远？所以不能让它先疯涨。
  9月下旬，我注意到“生物医药板块”启动在即，下午收盘前，我连续用对敲盘将“旋风”股价抬高了3．7％。
  第二天，一只医药股开盘就涨停，这下，“旋风实业”搭上了“生物医药板块”的车，又涨了7．5％收盘。
  第三天，“生物医药板块”全线启动，“旋风实业”涨停，股价站到了15元以上。
  帐面已经赚了50％了，按原先的方案我已经该“金盆洗手”了。但是，刘老板坚持一定要到20元。
  “十一”以后，“旋风实业”已经涨到17元左右，但这时我手中的资金只有300O万元，要用这些资金去拉升“旋风实业”很困难。因为，这时“生物医药板块”已经不动了。刘老板说，你按照自己的思路放手做。
  我选择了同一家证券公司的几个营业部，开始挂出大笔买单，用了1400万元，就让“旋风实业”当天涨7％，成交量放大5倍。由于超过7％，按照交易规则，这家证券公司被交易所披露了，而这正是我所希望的，只有引起市场的注意，才能众人拾柴火焰高。（按照深沪交易所规则，当日涨跌幅度在7％以上的股票，当日要披露成交金额前五名营业部的名称和金额。这一规则是为了信息透明，但有时被操盘手们以上述的方式所利用以混淆市场视
线——编者注）
  第二天，我突然在盘面上发现，我每挂出大笔买单，同时也有大笔卖单出现。“有人出货！”这人是谁呢？我只能怀疑是“旋风实业”方面。刘老板大怒：“他XX的！旋风的陈老板要跑了。”
  “盟军”想先摘果子了，刘老板也没法再坚持20元的目标位了，我们开始了“胜利大逃亡”。当然，“盟军”方面，刘老板特地又派了一个操盘手过去监控。
  这以后，我们仅仅用了不到两个星期的时间，就把自己和“盟军”手上控制的一千多万股“旋风实业”以均价16．45元出手了，最后累计获利超过了50％。
  

  术语初学 

  坐轿子：识破主力意图，在低位买入股票，利用主力向上拉升，轻松实现获利。
  砸盘震仓：主力在向上拉升前将股价先打低，使获利盘、止损盘恐慌出局，以减少日后拉升时的抛压。
  价跌量增：即放量下跌，一般认为是主力出货的行为。
  囤仓：即买入大量股票，并不卖出，一般是做庄前的准备。

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十一） 

  被访者：不一定啦，看托管人自己出不出钱，出钱一个比例，不出钱又是个比例。上市公司自己要有人会炒股的话，自己就炒了。
  笔者：什么情况下上市公司自己会炒？
  被访者：上市公司如果业绩好，题材好，现金容量也好，盘子又不大，适合炒作，他为什么要让二级市场把这钱赚走，为什么要让别人赚自己不赚？ 

  做庄秘密规则小考 

  笔者：做庄容易吗？
  被访者：做庄容易，出货难。关键看你选择什么样的股票建仓。跟选老婆一样的，选不好就被套牢。那是高智商的活动。
  笔者：步骤？怎么弄？
  被访者：一般先在众多只股票中选，看看哪家上市公司的股价被严重低估，然后实地进行调研。写利润报告，写做庄计划。再往后就是选大盘以及股价的低点开始建仓，三步曲，例行公事而已。
  笔者：相当于发牌？
  被访者：在发牌的时候作弊不是不可能，这太傻了。一场游戏要玩下去，选择发牌的时候作弊，这戏就会很快结束，没的看了。没了观众，没了后边参与者，后边的钱怎么赚？戏是要大家一起演，大家一起看的。（机构在选择股票时，基本还是遵循价值判断的原则，选择价值被低估的股票。这即所谓在发牌时不能作弊。散户跟庄，这一原则同样重要——编者注）
  笔者：庄家如何出货呢？
  被访者：跟前边说的一样，好企业自己有题材属于自己带饭票，不好的企业往里装题材，实在没题材，那就来个十送十、十送五的预案公告，然后股东大会来否决。
  笔者：利好出货，利空吸货，股民现在不是也知道这些了吗？
  被访者：道高一尺，魔高一丈，出一组连环套，总有一“套”适合你。关键还不在散户，在于那些“敢死队”。就是排在前100名到500名不等的股东账户。看他们的“底牌”！比如筹码进出的情况。
  笔者：怎么才能看到底牌？
  被访者：一般中小散户半年才能看到一次股东筹码情况。其实这时看不看都一样了。但是庄家就不同了，和上市公司一勾，大额股东的背景和持筹情况就能知道。
  笔者：庄家去交易所能打出单子来吗？
  被访者：通过上市公司，上市公司可以打出股东账户名单。
  笔者：接下来又该干什么了？
  被访者：吸筹。打着向偏远山区扶贫的旗号，去农村收购一大堆农民的身份证，再去不同的营业部开设几百个账户。
  笔者：一张身份证多少钱？
  被访者：20—30元不等。
  笔者：这件事己经成为公开事实，现在上面抓得紧，会不会太危险了？
  被访者：以机构投资者的身份也可建仓。你看看那么多上市公司，前十大股东的注册地大部分在海南，奥妙就在于，在海南注册一家公司比其他地区容易，并且政府为了吸引投资给予了多种政策优惠。
  笔者：谁是真正的操盘手？
  被访者：招聘操盘手。选择操盘手的条件是不能懂股票。做一只股票的庄，有一批互相不认识的，在不同营业部操盘的人。其实，这个操盘子顶多只是大户管理员，只需要接受指令（买多少，卖多少）；操盘子也许还以为是“老板”在建仓，自己也弄个小仓（老鼠仓）跟进。其实，“老板”已经快出货了，而且这边席位买的，很可能是另一个席位“对敲”过来的股票。
  笔者：挺复杂。
  被访者：这些还只是一般的操作流程，手段变化无穷。
  笔者：你眼中的高手是怎么做庄的？
  被访者：资本市场中的高手便是空手套白狼即“无成本收购”。钱先花出去收购上市公司的股权，等重组消息出台前，先把股价炒上去，借重组利好以便出货。最后一算总账，发现出去的钱又回来了，白白捡一个上市公司，说不定还有赢余。这就叫“无成本收购”。
  笔者：你说的是上市公司重组吗？
  被访者：是，炒作一只股票关键在方案设计，每一步都设计好了。比方说，拍卖知识产权，给出一个天价作作秀而已。
  笔者：作为上市公司第一大股东如何套现呢？
  被访者：作为上市公司可以通过募集来的资金收购东家的资产，使得东家的资产高价套现。另外借助重组题材在二级市场炒作获利。
  笔者：庄家出货不那么容易吧？
  被访者：股价拉高容易，出货难。没关系，贴上商标就好卖了。比如高校或者是高科技等新兴行业的标签。
  笔者：实在没人跟呢？
  被访者：不是还有基金吗？基金管理人大部分都是证券公司培训出去的，总有些师承关系嘛，师傅教出来的徒弟，能不找机会报答一下师傅的再造之恩吗？
  定理五：桌面协议一定是桌下协议的面纱，所不同的是，核心内容不能为外人所知。
  定理六：庄家最大的危险在于走漏风声，为了保密而付出的交易成本，应当足以保证计划以及实施的密闭性。
  定理七：做庄赢利的前提是能看到底牌，想看底牌必须打通内部关节。
  定理八：分而治之是保证交易核心目标密闭性的重要手段，因此操盘手不能选择内行人。
  定理九：生锈的茶壶用沙子擦亮之后，还可以上光，短暂的闪光阶段，便有获利的可能。
  定理十：股市黑幕交易是集团高智商行为、高信用行为。因此，它必然是系统交易行为。系统交易的复杂性是不可能凭借一个人的力量所能完成的。一旦出了事必须由某一人的牺牲来作代价，以此保证其他人的安全。
  

  术语初学 

  战略投资者：证券监管机构对战略投资者的定义是：与发行人有紧密的业务联系，并且愿意长期持有该公司股票的企业法人。
  资产委托管理：即委托理财，一般指公司、企业或个人委托券商、投资机构等在股票市场投资。
  国债套现：利用手中的国债作为抵押，贷出现金。

　 

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秘密规则－－股市职业炒盘手自述（三十） 


  

  募集资金投向：如此“为股民负责” 

  笔者：上市公司募来钱以后，怎么用？
  被访者：募资之前，自然会设计好一套漂亮的招股说明书，给大家一个圈钱的说法，说我用这钱干什么，市场多么有前景。一般投资者，再加上一帮股评家，抱着招股说明书对投资项目从头到尾地研究。其实有什么可研究的，什么市场前景，什么回收周期，其实只不过是为了达到上市的目的。一旦钱到手之后，马上就会说：原来准备投资的项目因市场变化等等诸多原因已不适合投资了，理由很简单：“为股民负责”。
  笔者：那些钱干嘛去了？
  被访者；炒股呀！做实体多累呀，回报周期长，风险大，说不定一下就赔进去了；存银行，利息太低，不划算。不如搞“巨额资产委托管理”还有保底承诺来得轻松。
  笔者：多少算巨额？
  被访者：几千万，上亿。
  笔者：受托方保证有多少回报率？
  被访者：一般情况下10％，早些年最高能达到20％。
  笔者：身不动膀不摇，比做实体容易多了。不是有规定不允许保底承诺吗？
  被访者：规定是死的，人是活的，你不说，我不说，谁会查呢？现在钱不好赚，生意不好做，只好炒股了，互相都照应点日子不就好过了！
  笔者：证监会不是有规定，募集资金的使用投向不得擅自更改吗？
  被访者：这还不容易，只要在12月3O日之前这一大把钱放在银行，然后让监管部门看看，钱没乱花。其他时间他能天天盯着你吗？
  笔者：上市公司如何挑选巨额资产管理人呢？
  被访者：在行情好的时候，庄家手里缺钱时可真着急呀，只要谁那里有钱肯定会找上去。上市公司对于主动找上门的，只要条件合适，钱闲着也是闲着，不用不就是浪费了吗？难道这不算是国有资产流失吗？
  笔者：怎么个托管法？
  被访者：有的托管人可以把国债套现，上市公司就把那些“闲钱”买成国债，然后再给托管人一份授权委托书，合理合洁。托管人拿到委托书以后，把国债套现的钱去炒股赚钱，钱生钱嘛。再有便是直接拿现钱交给托管人炒股。
  笔者：托管人掌握着上市公司大量的资金，会不会间接控制上市公司呢？
  被访者：准确地说，受托方拿着上市公司的钱，炒着该上市公司的股票，需要上市出消息配合时，一般来讲上市公司轻易不敢拒绝，否则还想不想把钱安全地收回来？等炒完股分完钱，双方握握手，这单做完了，下一单再说下一单的啦！
  笔者：上市公司的董事长不就成了牵线木偶了？
  被访者：钱到手之前，是受托管人求上市公司，一旦钱到手之后，就是上市公司听受托管人的。有题材就给题材，没题材就挖题材，实在没有就装题材。
  笔者：上市公司的“闲钱”就那么好拿吗？
  被访者：有交情，有回扣，什么事情都好办。
  笔者：回扣的钱怎么做账呢？
  被访者：这容易解决，受托管人一般都会成立一个风险投资或者咨询类的中介公司。这些公司一般租上个两室一厅的房子，别小看这些小公司，没准握有几个亿的资金。通过该类公司，上市公司的老总便可正大光明地将现金装入口袋里，不需要留下任何证据。
  笔者：要是中间配合不默契，比方说该出消息时不给出？
  被访者：一般情况下不会，所有人的利益都拴在一起，没有那么不懂事的。 

  定理三：上市公司对募集资金的使用效率和使用投向，依据的是路径最短和操作最简易原则：
  募集资金——购买国债——由委托人在银行抵押——变现——二级市场炒股——双方分享利润；
  募集资金——直接给托管人——二级市场炒股——双方分享利润。
  定理四：由于募集资金流向二级市场炒股获利的大门并不坚固，所以这个通道必然会被冒险者、心存侥幸者、更多地是被合谋群体打开。
  
  笔者：据说巨额资金托管人融资炒股来源的构成比例里，银行资金20％左右，从上市公司拉资金是60％---80％左右，社会闲散资金只有10 ％--- 20％左右。为什么巨额资金托管人的融资构成是中间大、两头小？
  被访者：因为上市公司的钱最多，这是股民的钱和国家的钱，好用。银行的钱用起来太麻烦，其他闲散资金拉起来比较麻烦，又没多少。
  笔者：都是巨额资金托管人去上市公司拉钱吗？
  被访者：也有上市公司主动送上门去的。
  笔者：巨额资金托管人肯定不会拒绝吧？
  被访者：送上门来的肉，端到嘴边，肯定是要吃的。
  笔者：还是10％保底吗？

秘密规则－－股市职业炒盘手自述（二十九） 

  幕后三重奏---机构投资秘密规则 

  申购新股的“战略投资者”为何如何走运？上市公司的巨额资产为何要托管给证券公司？二级市场做庄究竟有哪些秘密规则？最顶尖的操盘手，功夫更在盘外。股市确实是遍
地黄金，但越是看来简单的巨大利益，越是隐藏着秘密规则。无论中外，股市中的公平永远只是市场大多数人的追求，要想得真正得到公平，必须熟知秘密规则。 

  笔者与一位证券业内人士的秘密访谈。访谈为时三天，并根据谈话内容整理而成本文。按照笔者对提供线索者保密的约定，被访者不允许录音，同时要求把语气进行虚拟。 

  留下“买路钱”的战略投资者 

  笔者：企业发行新股时经常有战略投资者介入，他们是由谁来选？谁来定呢？
  被访者：上市公司定。
  笔者：怎么个选法儿？
  被访者：学问就在这里边。一般来说，选择权在上市公司的董事会，而董事会谁说了算？也就一个人顶多两个人。这两个人什么身份？你猜都猜得到。
  笔者：成为战略投资者的具体条件是什么？
  被访者：情况不一样。一种情况是，你要想成为战略投资者，如果这家上市公司有产品，比方说是一般大众消费品或者是生产资料类产品，你就得先为这家上市公司包销产品。
  笔者：战略投资者还管卖东西？
  被访者：东西能不能卖出去不重要，会卖不会卖也不重要。重要的是战略投资者得把约定包销产品的那笔钱拿出来。
  笔者：先垫付吗？
  被访者：有先垫付的，关键是垫底。
  笔者：垫什么底？
  被访者：为上市公司的业绩，为基本面垫底啦！有了这笔钱垫底，中报年报，每股收益几毛几毛，也就意味着今后二级市场股价拉升空间有多大了。最关键的是保证上市公司头两年什么都不干，就能维持绩优形象。
  笔者：对战略投资者合算吗？
  被访者：不划算谁干？赔本的买卖谁也不会做。
  笔者：那些没法包销产品的上市公司怎么办？
  被访者：交护盘费啦。
  笔者：什么护盘费？
  被访者：比方说，一级市场新股发行定价是每股十块钱，上市公司向战略投资者保证在公司上市后的一段时间内，股价维持在二十块钱。而战略投资者得把获得差价利润的30％返还给上市公司，这笔钱就是护盘费。
  笔者：有的新股二级市场开盘价比发行价高了不止一倍。
  被访者：对了，就因为这里这包含着护盘费，因此做开盘价底气才十足。一般战略投资者在一级市场获得最廉价的筹码后，还会在二级市场上努力争取吸收低价筹码，这样不就两头赚吗？
  笔者：那上市公司怎么敢拍着胸脯保证二级市场的价格维持在承诺的价位上，并让战略投资者顺利出局呢？
  被访者：你见过一级市场发行有失败的案例吗？
  笔者：是不是只要交了护盘费就可以成为战略投资者了？
  被访者：那可不一定，有的是人拿着钱追着上市公司给的，但关键要看交情如何。如果是生人，没在圈子里，没过过手，给钱也不敢做。
  笔者：要是不返还护盘费呢？
  被访者：没可能的。大家不要做了？关系硬，利益全拴在一起的。不交护盘费，大家都甭想过了。谁那么傻呀！况且相互之间都握有对方的把柄，大家互相帮忙啦。这里的信誉交易都是建立在复杂的人际关系上。平白无故的人想挤进来捞点便宜，想都别想。
  笔者：：选谁不选谁，董事会不是还有其他人吗？
  被访者：懂事的董事，就心照不宣啦！不懂事的董事，就蒙在鼓里。开董事会走走过场而已。
  笔者：：所以股权之争，人头打出猪脑花来。
  被访者：一个董事长后面栓着一堆人，不争怎么行？人家都花了钱的，没赚回来，你突然要换人是不可以的。
  股市中的非常定理
  定理一：黑幕交易的前提，是交易双方或各方对交易安全性的确认。而这种确认取决于以往交易安全性的记录，取决于资金实力，取决于人际关系的疏密程度以及对规则约定的操作熟练程度和应变能力。
  定理二：相对于社会表层交易行为普遍的信用缺失，黑幕交易中的信用牢固程度则要高得多。这种信用的牢固程度是通过以往的所有交易成本支撑起来的。而这些交易成本的要素无非是时间、金钱、经验和可交换的权力资源的大小。