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新经济主题投资机会，更多可能在互联网对传统产业的改造，特别是因此产生的新业务模式。
1、中国酒店业动态电子分销是行业现实必然趋势
-----不断降低各种交易成本是现代经济社会的内在动力。在互联网时代，携程们以打电话、发传真、数千人的呼叫中心、酒店本身也要有一个庞大的预订部来处理各种订房需求显然是不符合时代潮流的---在国外，预订酒店也都和我们国内预订机票一样是能做到实时电子分销的。因此，我相信，中国酒店业迟早也会实现和预订机票一样的全部实时电子化，而且这个大趋势一旦开始将自我强化。特别值得指出的是，逻辑上看，现在的经济金融危机形势下，这种经济低迷按说会促使渠道不得不更重视成本控制（穷则思变，比如网络预订渠道15%的直接成本基本就是上述这种电话传真呼叫中心等），反而会成为加速酒店行业实时电子分销趋势的重要推动力量
2、石基垄断客户优势和战略准备使其成为这一趋势使命中唯一可行承担者
这点唯一性，也是石基投资价值的关键所在。对于单体酒店只有和pms直接相连才能实现真正的实时预订，而pms接口的专用性使得其他任何试图做实时预订的所谓竞争者除非接受按照石基要求买断这个接口license---这也就会导致石基的必然胜出。08年我也从很多方面去证实，包括认真研究了市面所有打着“建设酒店预定信息高速公路”旗号的所谓石基畅联的竞争者，结论很明确，对于畅联要做的事情，特别是对于采取石基pms的酒店来说，没有任何一家能够被称作“竞争者”。畅联的成功会是石基开创的一个业务新蓝海，那么这个蓝海确实可以说是一个“独占的蓝海“。
3、他因此实现业务和盈利模式重大转型，并实现自身发展史的又一次飞跃
畅联业务实际是建设了一条酒店业的信息高速公路---同样的收费模式，但并不需要高速公路修路等的巨额定期资本开支，只需要极低的并不和业务成正比的一般维护费用。
那么如果畅联完全成功，能够为公司和股东带来什么？很多朋友希望我能够做一个定量的盈利预测。我确实也尝试用过很多办法来测算（比如光现在石基5000家酒店客户，平均每家酒店每年几十万角度；或者从比例角度，测算能够分享酒店业收入的多少--我曾经测算出酒店业收入的0.5-1%），但当更多的去理解这家公司时，我才更深刻的体验到“目前畅联的价值无法用定量指标度量”。是的，按照上述办法方法测算畅联完全成功以后收入利润空间都会在10个亿以上，甚至能够算出更多，但这个具体数字会是多少，其实对是石基目前是否有投资价值并不是关键所在。关键在于，我们应该如何理解这个畅联这个平台的价值。是的，平台是对畅联很深刻准确的一个描述词汇----目前这是连接渠道和酒店的交易平台；虽然畅联只会做去b2b平台，但这并不妨碍他可以成为酒店大力推进直销最有力的交易平台。我们关注这个平台的价值，首先要关注的并不是畅联能够赚多少钱，而是这个平台能够为酒店、为渠道甚至为消费者创造多少价值，可以肯定，畅联能够做到的就是从这些被创造出来的价值中分享一部分。只有在首先为产业链创造价值，畅联才能持续为股东创造价值。从第一点，我们知道，这种创造价值首先是对酒店、对渠道的成本节省；但进一步，当这个平台真正运转起来以后，他一定能够为整个产业链的运行创造价值----比如，对于酒店，能够真正自如的管理多渠道（理论上可以管理无数个渠道，而不是现在最多管理几个大渠道）、房价能够像机票一样动态变动必然能够为酒店带来真正的收益管理、实现更多的revpar；对于消费者而言，除了不会受到订房渠道事后给你的调查骚扰等，更会带来更好的消费体验（比如预订后能实时收到自己的房间号）和房价、时间、精力上的节省；对应渠道，能够更多把精力放在旅游预定真正战略发展上必然综合度假产品的设计、对消费者更好的体验吸引等等，而不是现在的老大可以强迫酒店给我的价格必须低于给市面价格、其他ids 这种盘剥产业链其他环节利润方式的霸王条款来实现超额利润。
因此，对于畅联的未来，投资者更应该关心的是，这个平台能够为整个行业带来什么价值，而石基畅联能够分享价值的程度，则会取决于畅联在这个产业链中的位置、对于上下游的控制力---如果还是像目前pms这样的市场地位，我们难道还需要担心未来的具体业绩增长？从目前行业演变趋势看，我对这点同样充满信心。
4、如果odd成功，pms或许将被迫一统江湖
odd是畅联这个在线分销平台的简称。对于石基pms业务而言，他多次声称不会再去收购其他什么pms公司---因为在收购西软之前，只做高星级业务的石基pms利润占行业占比就超过100%---这意味着除了整个酒店pms行业除了石基其他所有的pms厂商合计是亏钱的。即使收购的西软作为最大用户数量的pms厂商，拥有3000家用户，目前的财务贡献也比较小。所以，石基目前并无意统一低星级pms，收购的泰能不符合要求都又卖回去了。但如果对畅联交易平台的认识足够深刻，最后pms或许将不得不一统江湖。原因很简单：到时候在线预订成为行业标准生态，非石基pms的酒店将难以和拥有最多渠道、最多酒店的畅联相连，相当于在客源方面被边缘化。纯pms的一统江湖对石基没有任何财务意义，但对应的用户基数对畅联而言，这会非常具备战略意义的---这是石基收购西软的最主要初衷，而目前石基pms在整个酒店数量方面也不过25%。
5、odd的成功并非想象那么遥远和风投
这个判断是我08年初的判断。现在回头看，应该说，畅联的进展比我那个时候的预想要慢（所以我认为08年下半年的暴跌并不只是单纯的系统性补跌因素-----虽然这是首要的），慢的地方就在于---渠道和酒店双向确认时的成功率持续达不到预期，这点也超出公司之前想象，这点也导致影响对应的渠道商务签约以及进一步的客流量。上周去公司我们了解到最重要的信息就是，这个困扰已久的成功率问题已经完全解决，最新成功率已经达到98%。那么，畅联的推广将显然开始实质性的提速-----实现和携程之外的其他渠道商务签约，和渠道一起对酒店进行批量推广实施，预计再一步也能对于旅行社等小渠道进行由点到面的逐步推广普及。目前还不能说畅联一定会成功（虽然就我这种长期跟踪石基的铁杆粉丝从逻辑上去看去年就认为畅联成功是必然的），但这是畅联走向成功的一个重要标志性信号----公司在股东会上说实现100万间夜预订流量时可以说畅联就能成功了---当有100万间夜后，实现几千万间夜的速度会远远超过市场目前的理解---这是我的理解，因为我认为本质上，畅联是一家互联网公司。
6、odd之后的故事同样激动人心，不过这确实还是遥远的故事
odd之后的故事是什么呢？故事能有很多，跨行业，跨领域，甚至跨国境。但我知道，肯定不会是这个公司刚上市时很多人误解的，畅联要取代携程。这真的是一个天大的误解。取代携程干什么呢，特别是，呵呵，携程如果一意孤行他目前很令人惊诧的战略---一体化+收购中软自行开发自己的畅联---在我看来，如果这么下去，携程几乎是最后要沦落为现在的elong这个市值的（昨天伟大说可以放空携程，我太赞同了）。未来故事会如何，目前看，实在太不重要，虽然我现在也能够联想到很多相关领域的发展。目前公司焦点就在畅联，股权激励的目的实际也在畅联----只有畅联成功，45元的行权价才能对管理层有意义。不过，关于公司的未来可能的发展方向，今年4月股东会上老李曾经回答过我：未来方向的选择，会是基于目前业务的相关性，就像我们通过畅联发现了pgs、dcc从而跨入银行业领域。未来的扩张总会遵循如下公司理念-----如果别人能做，公司一定不会去做（就像现在的高星级pms、畅联等）---公司一定要做独特的、与当前业务紧密关联的部分。
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这回终于被博士套住了
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好，我也开始追踪2153，谢谢。
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昨日：减持535，继续加仓2153。
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今日操作：37.10买入2153。
0917被套。
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41-42买入2153，给博士抬轿
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高智商的博士。仰视。
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近期操作：上周五 21.01买入了一点 0917； 补了点535，今早已卖出，每股赚1.20元 ^_^。
广电、影视等 传媒行业，正处于体制变革时期。在这个领域，一定会整合和催生出超级大公司，关注这个方向的投资机会。
2153 没有迎合市场去搞什么送股之类的伪分红，这点俺很赞同。有人问缺乏流动性怎么办？你去看 伯克希尔。哈撒韦的成交量，好公司的筹码总是稀缺的。俺希望2153能成为一家贵族公司。
象2153和517这样的公司的资产和运营已经可以自生，基本不需要融资，没有负债，现在的业务能产生足够的现金流。俺越来越喜欢这样的公司，踏实。它们吃的是草，挤出的是牛奶 ^_^
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经公司申请，并经深圳证券交易所核准，自 2010 年4 月29 日起，公司证
券简称由“ 合加资源” 变更为“ 桑德环境”； 英文简称变更为“SOUND
ENVIRONMENTAL”；公司证券代码“000826”不变。
特此公告。
合加资源发展股份有限公司董事会
二零一零年四月二十九日
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